No final de outubro, a SEC deixou claro que manterá um olhar atento sobre o negócio de criptomoedas em seu relatório mais recente, que descreve suas Prioridades de Exame para 2025.
O departamento EXAM está de olho nas empresas que fornecem, vendem e permitem que as pessoas negociem criptomoedas. Isso ocorre porque o mercado para esses ativos está ficando maior e mais complicado, especialmente desde que os ETFs de Bitcoin e outros ativos semelhantes surgiram no início de 2024.
O diretor interino da Divisão de Exames, Keith Cassidy, declarou que a criptomoeda é uma das áreas que pode trazer “risco potencialmente maior” para os usuários no próximo ano.
Mas o que isso significa para as criptomoedas?
Gensler deixará o cargo em janeiro de 2025
O presidente da SEC, Gary Gensler, virou manchete ao emitir um comunicado à imprensa em 21 de novembro, anunciando sua renúncia no dia da posse presidencial, 20 de janeiro de 2025. A renúncia de Gensler é, em parte, uma resposta à promessa de Trump na Conferência Bitcoin de julho, onde ele prometeu demitir Gensler no primeiro dia de posse.
No ano passado, Gensler sempre foi alvo de críticas pesadas da indústria de criptomoedas por impor regras agressivas ao setor, o que levou à disputa legal da SEC com muitas das principais empresas de criptomoedas, particularmente o famoso caso Ripple vs. SEC.
Em resposta a tais críticas, o recente comunicado à imprensa destacou que Gensler conseguiu responsabilizar os “infratores” e salvar pessoas de “bilhões” de perdas financeiras.
Mas, as pessoas no campo cripto discordam totalmente, incluindo a CEO da Blockchain Association, Kristin Smith. Ao ouvir a notícia, ela escreveu no X que essa renúncia será o fim do “assédio” e “o começo de uma nova era” para o setor cripto.
IA em destaque
Em outubro, Gensler mostrou sua posição sobre a IA e sua potencial ameaça à estabilidade financeira ao postar um vídeo no X e compará-lo ao filme "Ela", mostrando por que o setor financeiro não pode depender apenas de alguns modelos de IA para fazer parte de seu futuro ainda.
Assim como acontece com outras tecnologias emergentes e fluxos de dados, a EXAMS está monitorando como os registrantes usam sistemas de negociação ou sites, IA e ferramentas de investimento automatizadas, e quais riscos estão associados a essas coisas.
Lavagem de IA, segurança cibernética, supervisão de fornecedores
Em relação à IA, a SEC verificará se os registrantes implementaram diretrizes e processos adequados para supervisionar como eles usam a IA para coisas como negociação, tarefas de back-office, prevenção e detecção de fraudes e combate à lavagem de dinheiro (AML), conforme necessário.
Os membros da equipe verificarão as medidas de segurança tomadas pelos registrantes que utilizam modelos e tecnologias de IA externos para evitar a divulgação ou abuso de dados do cliente. Houve acusações de “lavagem de IA”, e a Divisão planeja investigar se os registrantes foram verdadeiros sobre suas habilidades e aplicações de IA.
A segurança cibernética e a supervisão de fornecedores são duas das principais preocupações da SEC para 2025. Controles internos, monitoramento de fornecedores e procedimentos de proteção ao consumidor são todos parte da política de uma empresa para evitar interrupções de serviço e proteger informações de investimento. Com testes e supervisão, os programas de conformidade mostram que estão de olho nas coisas, especialmente com parcerias de terceiros e "shadow IT", enquanto seguem regras uniformes de segurança cibernética em todas as atividades.
Criptomoedas novamente uma prioridade máxima
Cassidy destacou que 2025 não será muito diferente de 2024 para as criptomoedas, afirmando que a SEC está focada apenas na “proteção do investidor”.
Em linhas semelhantes, a SEC anunciou que, com a atual “volatilidade” e complexidade no setor de criptomoedas, a EXAM manterá um olhar atento sobre a conduta das empresas registrantes que oferecem serviços especializados.
Claro, a jurisdição da SEC sobre criptomoedas tem sido um tópico controverso, levando até mesmo algumas empresas como a Crypto.com a processar a organização sob a alegação de "ultrapassar" seus limites de autoridade no setor.
Como a SEC ainda está muito interessada em criptomoeda, a EXAMS ficará de olho nos registrantes que fornecem serviços envolvendo criptomoeda e, quando necessário, os auditará. Quando os registrantes fornecem informações sobre criptomoedas aos usuários, eles serão verificados para ver se seguem os códigos de conduta relevantes. Eles também serão verificados para ver se revisam, atualizam e melhoram regularmente suas fontes de dados.
A SEC quer que as empresas mantenham e melhorem suas práticas de conformidade revisando carteiras de criptoativos, processos de armazenamento, rotinas de conformidade com BSA e estratégias de avaliação. As empresas precisam manter registros de todos os contatos e ações envolvendo criptomoedas, manter as divulgações de risco atualizadas e mostrar que tomaram precauções de segurança usando a tecnologia blockchain.
Implicações para o setor de criptomoedas
As Prioridades de Exame da SEC para 2025, conforme descritas na iniciativa SEC EXAM 2025, têm implicações significativas para o setor de criptomoedas. A agência está intensificando seu escrutínio de criptoativos e negócios relacionados, com foco na conformidade com as leis federais de valores mobiliários. As principais implicações incluem:
Supervisão Regulatória Aprimorada
A SEC planeja examinar de perto corretoras, consultores de investimento e bolsas que lidam com criptoativos. Essa supervisão aumentada pode levar a requisitos de conformidade mais rigorosos para empresas de cripto, impactando suas operações e práticas.
Foco na Proteção do Investidor
A SEC está priorizando a proteção do investidor no mercado de criptomoedas em rápida evolução. Ao examinar como as empresas de criptomoedas divulgam riscos e comercializam seus produtos, a SEC visa reduzir potenciais fraudes e desinformação, o que pode incutir maior confiança entre os investidores de varejo.
Classificação legal de tokens
Espera-se que a SEC continue abordando se certos tokens se qualificam como títulos. Isso pode influenciar como os tokens são negociados, exigindo que as plataformas se registrem como bolsas de valores ou adaptem suas ofertas para evitar a classificação de títulos.
Impacto de mercado e custos
A conformidade com essas novas prioridades pode aumentar os custos operacionais para empresas de criptomoedas, potencialmente sufocando a inovação. Empresas menores podem enfrentar desafios para se adaptar a essas mudanças, potencialmente consolidando a indústria em torno de participantes maiores e mais estabelecidos.
Incerteza para Ethereum e ativos semelhantes
A relutância da SEC em classificar o Ethereum definitivamente como um título ou não destaca a ambiguidade em andamento. Essa incerteza pode afetar como os projetos de blockchain se desenvolvem, especialmente aqueles que usam plataformas semelhantes ao Ethereum.
A maré mudará a favor das criptomoedas?
Teremos que esperar para ver como a indústria responderá à renúncia de Gary Gensler e também analisar a lista de candidatos em potencial para ver se a SEC continuará na trajetória atual ou corrigirá o curso.
Neste momento, sabemos que se as coisas continuarem como estão,
A SEC não mudará seu foco para uma estrutura regulatória específica para ativos digitais, mas, em vez disso, continuará seu curso atual de execução e supervisão. Mesmo que as empresas tenham pedido à SEC regras mais específicas, a agência não fará nenhuma alteração em suas leis de valores mobiliários há muito estabelecidas.
A postagem Crypto Meets Compliance: The Ripple Effects of SEC’s 2025 Priorities apareceu primeiro em Metaverse Post.
