Por que não tentar fazer short facilmente?

Vou discutir essa questão do ponto de vista dos market makers e da liquidez.

1. A partir da perspectiva dos market makers, veja o ritmo do mercado

Entre abril e setembro de 2024, a principal tarefa da maioria dos market makers e das equipes de projeto é "acumular", ou seja, de várias maneiras, fazer com que as fichas no mercado fluam para suas mãos. Nesta fase, as altcoins e as moedas de VC são especialmente típicas.

Atualmente, essa fase de acumulação já foi basicamente concluída, e o principal objetivo a seguir é "distribuir fichas". O objetivo central da distribuição é, através do aumento de preços e do calor do mercado, guiar os usuários a comprar essas fichas, transferindo as fichas dos market makers/equipes de projeto para o mercado.

Essa lógica de mercado significa que, no início da distribuição de fichas, os preços geralmente sobem, e fazer short imprudentemente enfrentará uma enorme pressão reversa.

2. Analisando o ambiente atual do mercado sob a perspectiva da liquidez

A liquidez é o principal motor do aumento do mercado, e vários fatores macro recentemente estão melhorando as expectativas de liquidez:

a. A confiança do mercado trazida pelos resultados das eleições: Após a vitória de Trump nas eleições, a atitude do mercado em relação aos ativos criptográficos mudou claramente para positiva. A propriedade do BTC foi ainda mais aprimorada, e a narrativa favorável às criptomoedas deve dominar os próximos quatro anos.

b. Alívio da dor da conformidade: A pressão regulatória deste ano está gradualmente diminuindo, e o mercado tem uma perspectiva regulatória mais clara para o futuro, o que oferece espaço político para a recuperação de ativos de risco.

c. Melhoria nas expectativas de liquidez líquida do Federal Reserve: Atualmente, a liquidez líquida do Federal Reserve está em um nível baixo, enquanto a recuperação da liquidez em 2024 é quase um evento de alta probabilidade. Isso representa um potencial benefício para todos os ativos de equities, incluindo ações dos EUA e o mercado de criptomoedas.

Com base nesses fatores, tentar fazer short em um mercado em tendência ascendente é como ir contra a corrente, o que é extremamente arriscado.

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Se for absolutamente necessário fazer short, como proceder?

1. Defina um plano de negociação claro, evite operações cegas

Antes de abrir uma posição short, é necessário esclarecer os seguintes pontos:

Lógica de posição: O objetivo desta posição short é proteger contra riscos ou tentar pegar o topo?

Configuração de stop loss: Defina claramente o ponto de stop loss, evite perdas massivas devido à rápida recuperação do mercado.

Objetivo de lucro: Tenha clareza sobre o seu alvo esperado, não seja ganancioso.

2. Incline-se para a proteção, em vez de short líquido

Durante um ciclo de alta, as operações de short devem tender mais para a proteção do que para shortar a descoberto.