O JPMorgan prevê que o S&P 500 subirá para 6.500 até 2025. Dubravko Lakos-Bujas, o principal estrategista do banco, credita a inteligência artificial, resiliência econômica e desregulamentação para essa perspectiva otimista. Esse alvo representa um aumento de 8% em relação aos níveis atuais, impulsionado por gastos relacionados à IA e um ambiente favorável aos negócios.
IA e desregulamentação lideram a carga
Lakos-Bujas aponta os EUA como o líder global de crescimento, apoiado por um forte mercado de trabalho e aumento da atividade do mercado de capitais. "O ciclo de negócios está se expandindo", disse ele. A IA já está alimentando o entusiasmo dos investidores. As ações dos EUA dispararam 26% em 2024, com a Nvidia subindo 176% e a Meta Platforms subindo 62%. As taxas de juros mais baixas, após os cortes do Federal Reserve em setembro, e as famílias possuindo $165 trilhões em riqueza, aumentaram ainda mais o otimismo do mercado.
Lakos-Bujas destaca a desregulamentação e a IA como os principais motores do crescimento. Os investidores esperam impostos mais baixos e menos burocracia após a vitória de Donald Trump nas eleições. O S&P 500 subiu 4,1% desde 5 de novembro, refletindo esse otimismo. Lakos-Bujas acredita que a desregulamentação é subestimada e pode desbloquear grandes ganhos de produtividade.
As ações-chave que se beneficiam da IA e da desregulamentação incluem Coinbase, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, Tesla, Toll Brothers e Citigroup. Os gastos de capital em IA continuam a se expandir, apoiando uma atividade de negócios mais forte em todos os mercados.
Resiliência econômica e confiança dos investidores
As empresas de Wall Street concordam com uma perspectiva otimista para 2025. O UBS prevê que o S&P 500 atinja 6.400, enquanto Goldman Sachs e Morgan Stanley igualam a meta de 6.500 do JPMorgan. O Deutsche Bank permanece o mais otimista, projetando 7.000 até o final de 2025.
Os cortes de taxas do Federal Reserve estão ajudando a inflação a se aproximar de sua meta de 2%. Mais de 100.000 empregos foram adicionados em quase todos os meses de 2024. As famílias estão se beneficiando de uma riqueza recorde, que aumentou em $10 trilhões no último ano e $50 trilhões desde a pandemia.
Lakos-Bujas reconhece a incerteza geopolítica, mas vê mais oportunidades do que riscos. Ele espera que um ambiente político favorável impulsione o investimento de capital e aumente a produtividade. Com a inovação em IA em alta e as cargas regulatórias diminuindo, a previsão do JPMorgan pinta um futuro brilhante para o S&P 500.
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