A jornada do Bitcoin em direção ao tão esperado marco de US$ 100.000 sofreu um revés significativo, já que a criptomoeda caiu esta semana, chegando a US$ 91.095 na terça-feira e desencadeando uma onda de liquidações.
De acordo com dados da Coinglass, mais de US$ 409 milhões em posições longas foram eliminadas, marcando uma correção acentuada em um mercado que estava muito otimista.
Essa queda repentina coincidiu com uma recalibração mais ampla do mercado após a compra recorde de US$ 5,4 bilhões em Bitcoin pela MicroStrategy na semana passada. Apesar do sentimento otimista que uma aquisição tão massiva normalmente inspira, analistas de mercado sugerem que a compra pode ter inadvertidamente preparado o cenário para o recuo atual.
O evento de liquidação reflete a fragilidade de posições superalavancadas em um ambiente de alta volatilidade. Analistas apontam que o mercado havia se tornado “extremamente sobrecomprado” após as eleições presidenciais dos EUA, com alavancagem excessiva alimentando níveis de preços insustentáveis.
Somando-se à pressão de venda, os analistas da CryptoQuant relataram que detentores de longo prazo descarregaram impressionantes 728.000 Bitcoins nos últimos 30 dias, a maior liquidação desde abril. Essa onda de realização de lucros por investidores experientes ressalta ainda mais o atual estado de recalibração do mercado.
No entanto, o CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, enfatizou que tais correções não são incomuns, mesmo em uma corrida de alta parabólica. Traçando paralelos com a fase de descoberta de preço do Bitcoin em 2021, ele lembrou aos traders que recuos tão acentuados quanto 30% historicamente pontuaram as ascensões do Bitcoin. “Apenas gerencie seu risco e evite vendas em pânico em fundos locais”, aconselhou Ju, ressaltando a narrativa otimista de longo prazo.
Somando-se à pressão de baixa, houve uma saída sem precedentes de US$ 438 milhões de ETFs de Bitcoin, que quebrou uma sequência de cinco dias de entradas consistentes. Essa saída e uma mudança na volatilidade implícita em direção às opções de venda indicam que os traders estão se preparando para mais queda ou uma fase de consolidação prolongada.
Apesar da correção de curto prazo, especialistas de mercado permanecem otimistas sobre a trajetória de longo prazo do Bitcoin. De acordo com o analista MAC-D da Cryptoquant, o recuo recente não atingiu a pressão de realização de lucro observada durante as máximas históricas anteriores da criptomoeda, deixando espaço para um potencial momentum ascendente impulsionado pelo FOMO (medo de perder).
“De uma perspectiva on-chain, métricas de ciclo como MVRV, NUPL e Puell Multiple ainda indicam que o Bitcoin está em um mercado em alta com potencial de alta.” O analista escreveu.
Ele enfatizou a importância de identificar os principais períodos de acumulação durante as correções, com a métrica SOPR de curto prazo sendo particularmente perspicaz. Em 21 de novembro, o SOPR de curto prazo atingiu 1,096, sinalizando que alguns investidores de curto prazo obtiveram lucros.
“Padrões históricos mostram que quando investidores de curto prazo vendem Bitcoin com prejuízo, isso geralmente leva a uma recuperação.” Ele acrescentou.
No momento em que este artigo foi escrito, o BTC estava sendo negociado a US$ 96.090 após uma forte recuperação na quarta-feira, marcando um ganho de 1,72% nas últimas 24 horas.
