Escrito por: Michael Nadeau, fundador do The DeFi Report
Traduzido por: Glendon, Techub News
Das 20 criptomoedas com melhor desempenho este ano, 14 delas são projetos de Memecoin, um dado que não pode ser ignorado.
Neste artigo, eu explorarei como identificar Memecoins com potencial e explicarei por que acredito que, à medida que o final do ano se aproxima e 2025 chega, esse espaço continuará a mostrar um forte impulso.
Mudando a percepção sobre Memecoin
No início da redação deste artigo, eu estava um pouco relutante. Porque eu sabia que alguns leitores tinham uma aversão instintiva a Memecoin. Eu posso entender, porque eu também tive o mesmo sentimento.
Olhando para o ciclo de mercado anterior, eu mal conseguia suportar Memecoin. Para mim, projetos como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB) pareciam zombar da indústria — isso é, sem dúvida, inaceitável para um 'purista' como eu. Afinal, desde que entrei no setor de criptomoedas, sempre me concentrei em dados on-chain e análise fundamental. Eu acredito que a indústria foi em grande parte mal interpretada, então estou comprometido em eliminar o ruído. Como faço isso? Meu método é simples: confiar nos dados, analisar problemas através de uma estrutura simples e compreensível, focar em modelos de negócios e fluxo de caixa, enquanto mantenho a honestidade absoluta.
No entanto, Memecoin claramente não atende a esses meus critérios de julgamento, então eu não tenho simpatia por eles.
Mas cerca de um ano atrás, quando comprei meu primeiro Memecoin - BONK (que ainda mantenho) - minha visão mudou.
Por que isso?
Quando comecei a pesquisar o Bonk (BONK), descobri que ele tinha uma comunidade forte e muitas integrações no ecossistema Solana, e a equipe estava construindo algo, o que me fez não conseguir ignorá-lo.
No começo, ele estava em destaque no Coinmarketcap, e eu também ouvia seu nome frequentemente em podcasts, e até encontrei um representante do Bonk na conferência da Solana. Então, percebi claramente que algo interessante estava acontecendo e comprei esse token.
Meu argumento é que o BONK pode se tornar o 'token cultural' da Solana, assim como o Shiba Inu (SHIB) é para o ecossistema Ethereum.
Se isso for verdade, considerando que no ciclo anterior, o SHIB tinha um valor de mercado superior a 40 bilhões de dólares na Ethereum, o BONK pode ter muito espaço para crescer. Afinal, se você acredita no desenvolvimento de um L1, buscar tokens que podem ter um beta alto em relação a ativos L1 é, sem dúvida, uma escolha inteligente. (Nota do Techub News: beta alto refere-se a ativos que têm alta relação risco-retorno.)
Desde então, minha visão sobre Memecoin mudou. Claro, não estou sugerindo que todas as Memecoins sejam ativos de investimento que valem a pena comprar e manter, apenas que coisas interessantes estão de fato acontecendo neste espaço.
Portanto, o propósito do meu artigo é esperar que mais leitores mantenham uma mente aberta e curiosa, e 'arregaçar as mangas', seguindo princípios básicos, para entender melhor esse espaço, em vez de simplesmente descartá-lo.
Investindo em 'culto' Memecoin
Recentemente, comecei a ter uma compreensão mais clara da análise fundamental dos ativos e redes de criptomoedas. Essa mudança foi desencadeada por alguém que me perguntou, no final de dezembro de 2022, o que eu achava da Solana. Na época, eu não consegui dar uma resposta clara do ponto de vista fundamental, pois a Solana não tinha fundamentos a serem considerados. Mas antes de investir, eu já havia feito uma extensa pesquisa.
'Eu apenas sinto que a atmosfera da comunidade da Solana é muito semelhante à do Ethereum em dezembro de 2018 (quando o preço do ETH caiu para 80 dólares). Através da análise de dados, percebi que os indicadores-chave de desempenho também mostraram tendências semelhantes. Ao mesmo tempo, eu posso sentir a força da comunidade, e depois de pesquisar os principais contribuidores, a equipe fundadora, investidores, etc., percebi que, embora essas pessoas já tenham ganhado dinheiro, elas parecem querer continuar, persistindo em 'morder ossos duros'. Portanto, minha intuição me diz que ela vai ressurgir.'
Esta foi a minha resposta na época.
Mas, na verdade, o que eu fiz foi identificar um 'culto', só que naquela época eu ainda não tinha essa clareza, até que assisti à palestra de Murad Mahmudov na conferência Token 2049.
Quando ele comparou Memecoin a um 'culto', tudo se esclareceu para mim. Por que isso?
Porque meu sucesso em investimentos no campo das criptomoedas pode ser quase todo atribuído a 'investimentos cultuais'.
Bitcoin, Ethereum, Solana e Chainlink podem ser vistos como um 'culto', pode-se dizer que as redes de criptomoeda mais poderosas (e ativos) possuem quase todas características de 'culto'.
Mesmo empresas de tecnologia como Apple, Tesla, Barstool Sports possuem características 'quase cultuais'.
E como investidores, na verdade, precisamos identificar esses 'cultos'.
Porque as melhores marcas, sem exceção, têm seguidores 'quase cultuais', e as redes de criptomoedas não são diferentes, apenas tendem a se chamar de 'comunidade' em vez de 'culto'. Isso me lembra que uma das razões pelas quais apostei firmemente em Bitcoin no início de 2020 foi que assisti a uma entrevista com Paul Tudor Jones (um lendário trader macro). Ele mencionou que Stanley Druckenmiller (fundador da Duquesne Capital) lhe disse: 'O preço do Bitcoin caiu de 20 mil dólares para 3 mil dólares, mas 80% dos detentores de Bitcoin ainda mantiveram suas posições.'
Esse é um comportamento quase cultual, e é isso que procuramos nas redes de criptomoedas / ativos investíveis, e é uma parte importante da análise fundamental. Se você é um investidor de valor, pode achar que meu ponto de vista é um pouco fora de lugar. Mas, na minha opinião, isso é um fato cruel.
Desempenho superior de Memecoins
Por que Memecoin tem um desempenho superior? Na minha opinião, existem 5 fatores-chave:
1. O contra-ataque dos investidores de varejo: os investidores de varejo estão cansados de jogar um cassino manipulado com as empresas de capital de risco (VC) - as empresas de capital de risco estão acostumadas a vender tokens para os varejistas a uma avaliação de 8 a 10 bilhões de dólares na fase de financiamento da Série B. Dito isso, eu não acho que isso possa ser totalmente atribuído às empresas de capital de risco; a falta de regulamentação e a má precedência legal também contribuíram para isso. No entanto, as VCs não podem construir uma comunidade de usuários e disseminadores 'quase cultuais' com a aeração de altas avaliações. Portanto, os investidores de varejo criaram seu próprio cassino e definiram suas próprias regras de jogo.
2. Potencial do token: atualmente, o valor de mercado das altcoins é de cerca de 900 bilhões de dólares, e espera-se que nos próximos 5 anos, 155 bilhões de dólares em tokens sejam desbloqueados. Em comparação, o valor de mercado de Memecoin é de cerca de 45 bilhões de dólares, dos quais as novas Memecoins têm um valor de mercado de cerca de 10 bilhões de dólares. Mas a Memecoin não tem período de bloqueio, e os investidores de varejo podem participar desde o início do projeto, e já testemunharam o DOGE alcançando 95 bilhões de dólares em valor de mercado no ciclo anterior, e o SHIB superando 40 bilhões de dólares. Nota: estou usando ciência de dados para identificar 'Cabal Coin' para diferenciar tokens emitidos de forma justa de fraudes ou tokens mais suscetíveis a manipulação por 'insiders'.
3. Necessidade de socialização e pertencimento: as pessoas estão passando cada vez mais tempo online. Elas se sentem solitárias, preocupadas com suas perspectivas financeiras e buscam um senso de pertencimento. Memecoin atende a todas essas condições. Se você pertence à 'geração baby boomer', é crucial entender o impacto da geração mais jovem no mercado, pois eles estão se tornando a força motriz do mercado.
4. A ascensão da indústria de jogos online: Nos últimos 3 anos, a indústria de jogos online experimentou um crescimento significativo, agora valendo 85 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual de até 11,7%. Apostas esportivas representam cerca de metade desse mercado, enquanto o crescimento das apostas móveis supera o das apostas presenciais. Memecoin se aproveita dessa tendência e tem uma maior oportunidade de sucesso.
5. Mudança na percepção do mercado: o mercado está lentamente percebendo que altcoins e Memecoin na verdade vendem a mesma coisa - um ingresso para o cassino. Em certa medida, isso não tem a ver com tecnologia, sempre teve a ver com especulação (o que não é errado, Wall Street também é assim). E a Memecoin parece ser uma ferramenta de investimento melhor para o varejo.
Então, como devemos identificar projetos de Memecoin 'excelentes'?
Analisando e identificando Memecoins 'quase cultuais'
Embora possa parecer surpreendente, quando fiz meu primeiro investimento em criptomoedas, meu foco em Bitcoin e Ethereum tinha uma impressionante semelhança com meu foco atual em Memecoin. Por exemplo:
Fatores qualitativos
Interesses 'endereçáveis' amplos (coisas que as pessoas podem apoiar globalmente)
Comunidade forte (através do Twitter Crypto)
Apesar das quedas significativas, a comunidade ainda se mantém firme (evite 99% dos novos projetos, concentre-se em tokens com valor de mercado superior a 100 milhões de dólares que foram testados pelo mercado)
Os objetivos de preços estabelecidos pela comunidade são extremamente altos
Sem período de bloqueio
Sem empresas de capital de risco (que poderiam comprar no mercado como qualquer outro)
Uma boa narrativa e um slogan comunitário que ressoe
Crença firme
Sentido de pertencimento
Uma rede de indivíduos independentes dispostos a trabalhar para o projeto (evangelistas)
Fatores quantitativos
Taxa de crescimento de detentores de tokens (30, 60, 90 dias)
Tempo médio de posse dos detentores de tokens (com base na última movimentação do token)
Porcentagem de detentores de tokens que não se moveram por mais de 30, 60, 90 dias, etc.
Porcentagem do suprimento de tokens detido pelos 10, 50, 100 principais endereços
Valor mediano de detentores (em dólares)
Número de carteiras que detêm 5.000 dólares ou mais, 10.000 dólares ou mais, 250.000 dólares ou mais, 1 milhão de dólares ou mais
Porcentagem de transações realizadas por carteiras que antes fizeram menos de 5 transações em DEX na primeira semana após o lançamento do projeto (para identificar projetos com muitos insiders)
Liquidez em exchanges descentralizadas (DEX) e seu impacto no preço
Situação da listagem em exchanges centralizadas (CEX)
A chave aqui é fazer comparações relativas entre diferentes tokens para determinar os critérios de 'excelente' token.
Memecoins que eu gosto e por que
A seguir, compartilharei algumas Memecoins que comprei e os resultados de minha pesquisa. Mas lembre-se, os preços desses tokens já subiram várias vezes desde que comprei, embora eu ache que eles podem subir ainda mais, faça sua própria pesquisa e não considere isso como aconselhamento de investimento.
SPX6900
Eu acredito que este token tem potencial para entrar entre os 25 principais ativos de criptomoeda.
O SPX6900 tem um enorme 'interesse endereçável'. Assim como o Dogecoin se saiu bem inicialmente porque muitas pessoas gostam de cães. Este é um mercado global, e é muito divertido fazer memes com eles.
Eu acredito que SPX6900 também possui um forte apelo global, seu lema é 'Virar o mercado de ações' e 'Pare de negociar, acredite em algo'.
Isso me lembrou a Gamestop, mas o potencial é muito maior. Desde o início de setembro, o grupo de detentores de tokens SPX cresceu 20 vezes. A conta do Twitter do projeto ganhou 25 mil seguidores no último mês, e cada tweet está repleto de comentários 'quase cultuais'.
E o SPX também tem um 'líder de culto', Murad, que possui 2% do suprimento e prometeu não vender por um ano (você não precisa acreditar completamente nas palavras dele, mas sua carteira foi exposta pela comunidade, tornando difícil quebrar sua promessa).
Além disso, muitos 'whales' de criptomoedas publicaram grandes ordens de compra no Twitter e também prometeram não vender por um ano. Isso não significa que devemos acreditar neles. Mas isso é um comportamento quase cultual, que me lembrou os estágios iniciais do Bitcoin.
GIGA
Semelhante ao SPX6900, o GIGA também é baseado em cães/gatos e possui interesses 'endereçáveis' muito amplos. 'Gigachad' se tornou um meme popular na internet há muitos anos. Ele se originou no Reddit e no 4chan e ganhou popularidade devido à sua mistura de ironia, humor, ideais exagerados, estilo de vida/fitness, exagero e sátira. Sabemos que ele já possui um amplo apelo.
Esse token também possui uma conta no Twitter em constante crescimento, sinais on-chain robustos, uma comunidade quase cultual e memes interessantes. Ele também é o token que Murad tem promovido (e possui em grande quantidade).
Então, devemos nos preocupar com a presença de Murad como um 'insider'?
Talvez, mas atualmente isso não é minha principal preocupação. As razões são as seguintes:
Primeiro, os melhores projetos de criptomoedas (o que se aplica também a Memecoin) têm um grupo de disseminadores e contadores de histórias. Murad é muito talentoso nesse aspecto e já cultivou uma grande base de seguidores. O número de seguidores dele no Twitter saltou de 100 mil para 377 mil em 6 semanas, o que é um sinal positivo claro.
Além disso, eu reconheço a abordagem de Murad; além de 'promover descaradamente' seus investimentos, ele também compartilha argumentos muito claros e fornece muitos dados úteis para apoiar suas ideias. É importante ressaltar que os investidores precisam buscar comunidades quase cultuais. De fato, existem outros influenciadores no espaço das criptomoedas com muitos seguidores, mas a maioria deles são fraudes, não são transparentes e não compartilham dados ou argumentos. Mas os investidores de varejo são inteligentes, então eu acredito que eles podem optar por comunicadores transparentes como Murad.
POPCAT
Isso é simples, está se beneficiando da transição de cães para gatos. Embora isso possa soar um pouco ridículo, os dados realmente mostram essa tendência. Para mim, investir no POPCAT é uma estratégia de hedge para investir no BONK.
Além disso, o POPCAT tem uma comunidade muito forte e uma boa base on-chain, e está em forte ascensão, portanto, tem potencial para se tornar o 'token dos gatos' vencedor.
Fatores de risco
Ao lidar com Memecoin, nunca se esqueça de que você está sob a sombra do 'risco de cauda'. Reiterando, certifique-se de fazer sua própria pesquisa. (Nota do Techub News: risco de cauda refere-se a riscos significativos que podem surgir em ambientes de mercado extremos, cuja probabilidade de ocorrência é muito baixa, mas que, uma vez ocorridos, podem resultar em grandes perdas.)
Aqui estão os principais riscos que eu acho que devemos prestar atenção ao investir em Memecoin (sem ordem específica):
Risco regulatório: Se a indústria de criptomoedas puder ser bem regulamentada, isso pode significar que as altcoins podem ter mais espaço para inovação no design econômico dos tokens, trazendo retornos para os detentores. Isso pode afetar a percepção de valor do mercado, fazendo com que os investidores se voltem para ativos de altcoins. No entanto, eu acredito que isso ainda levará um tempo para se concretizar, e atualmente não é um grande risco.
Risco de liquidez: Se Memecoin não tiver liquidez suficiente, então o valor de mercado para eles não significa nada.
Descarte de grandes detentores: Entenda os dados on-chain para evitar ser enganado por um Rug Pull.
Mudanças no sentimento do mercado/macroeconômico: Memecoin depende do sentimento do mercado e da liquidez para operar. Portanto, se ocorrerem mudanças, como inflação ou tensões geopolíticas, isso afetará primeiro as criptomoedas (e as Memecoins).
Desvio de atenção: O sucesso de Memecoin depende muito da atenção pública. É importante saber que o que é popular hoje pode ser rapidamente substituído por uma nova narrativa, especialmente para projetos que já cresceram significativamente (insiders lucrarão e se voltarão para novas oportunidades).
Consenso: Memes estão se tornando uma aposta consensual dos nativos de criptomoedas, necessitando de novos usuários para continuar sua vitalidade.
Conclusão e considerações finais
1. Coisas que se saem bem nos estágios iniciais do ciclo de criptomoedas tendem a se sair bem também nos estágios finais. Eu acredito que as Memecoins deste ciclo podem ser assim.
2. Ativos que são difíceis de avaliar muitas vezes têm um potencial de valorização além da imaginação. A razão é que, uma vez que um ativo pode ser avaliado usando métodos como fluxo de caixa descontado (DCF), seu teto de preço é então determinado. Por outro lado, ativos que não podem ser avaliados podem ter um potencial de valorização ainda maior.
3. O DOGE alcançou um valor de mercado de 95 bilhões de dólares, o que oferece uma oportunidade para novas Memecoins, provando que Memecoins com apelo popular também podem brilhar no mercado.
4. O nihilismo financeiro é real, e Memecoin é uma ilustração vívida desse nihilismo. Eles representam uma aposta na incerteza do mercado financeiro e uma maneira dos investidores buscarem novidade e emoção.
5. Aborde Memecoin de forma racional; se você desenvolver um forte interesse ou preocupação com Memecoin, certifique-se de entender esses tokens profundamente, em vez de ser guiado por emoções.
6. Eu escolhi estrategicamente negociar memecoins na Solana. Porque, na minha visão, o ecossistema de Memecoin na Solana é o mais próspero.
7. Memecoin tem utilidade? Memecoin oferece um serviço 'C para C', ou seja, cliente para cliente. Eles representam valores como entretenimento, comunidade e redução da solidão (embora isso possa soar um pouco triste). Em certa medida, a receita de Memecoin não é gerada de maneira tradicional, mas se reflete na valorização do capital do token.
8. Memecoin é mais adequado como uma ferramenta de negociação de curto prazo, em vez de um ativo de investimento de longo prazo. Os investidores devem estar cientes disso e formular estratégias de investimento de acordo.
9. Eu acredito que, se um novo boom de mercado ocorrer, assim como a temporada de altcoins, pode haver 25 (ou até 50) Memecoins entre os 100 principais ativos de criptomoeda. Atualmente, esse número é apenas 10, e há muito espaço para crescimento no futuro.
10. Com base em minha experiência pessoal, já conversei com vários investidores institucionais sérios (no campo das criptomoedas) sobre Memecoin várias vezes. Eu acredito que ainda estamos em uma fase inicial e a tendência de crescimento de Memecoin pode continuar.
11. Por fim, quero enfatizar que nunca invista mais do que você pode perder. Se você investiu em Memecoin e isso o mantém acordado à noite, você já perdeu. Portanto, certifique-se de evitar essa situação.
Autor: TechubNews; do conteúdo da plataforma aberta Chain Dedede 'Dedede Account', este artigo representa apenas a opinião do autor e não a posição oficial da Chain Dedede. Todos os artigos da 'Dedede Account' garantem originalidade e a veracidade do conteúdo é de responsabilidade do autor. Se o artigo resultar em consequências legais devido a plágio, falsificação, etc., o autor será responsável. Caso haja violação, violação de regulamento ou outras declarações indevidas, os leitores são incentivados a supervisionar e, uma vez comprovadas, a plataforma retirará imediatamente o conteúdo. Se houver problemas com o conteúdo do artigo, entre em contato através do WeChat: chaindd123.
