Autor: Jesse Walden
Tradução: Shenchao TechFlow
Nos últimos dois anos, a indústria de criptomoedas passou por um período que chamo de 'fase de integração'. Nessa fase, o foco da indústria estava mais na otimização das tecnologias existentes do que em inovações completamente novas de 0 a 1.
Essa integração e otimização se manifesta principalmente em três áreas-chave da indústria de criptomoedas:
Infraestrutura: aperfeiçoamento e otimização da tecnologia subjacente.
Cenários de aplicação: esclarecer e aprofundar os cenários de uso principais existentes.
Vencedores de longo prazo: surgimento de projetos e tecnologias com competitividade sustentável.
Otimização de infraestrutura: Rumo a 2024
A infraestrutura da indústria de criptomoedas, após constantes otimizações, agora se tornou madura e não é mais um obstáculo principal para o desenvolvimento da indústria. Essa maturidade é resultado de otimizações tecnológicas contínuas, e não de inovações arquitetônicas totalmente disruptivas. Essas otimizações estabelecem a base para a indústria se preparar para um possível próximo 'mercado em alta', onde nesta fase:
O espaço de armazenamento de transações da blockchain (Blockspace) é abundante, capaz de acomodar mais transações.
Ferramentas de desenvolvimento (Tooling) são mais completas, oferecendo suporte conveniente aos desenvolvedores.
As taxas de transação dos usuários são quase zero ou até completamente gratuitas.
A complexidade do uso das carteiras foi efetivamente simplificada, reduzindo a barreira de entrada para os usuários.
A experiência do usuário das aplicações on-chain já pode competir com aplicações tradicionais do Web2.
Na verdade, a abstração de infraestrutura, melhoria de desempenho e aumento de confiabilidade nesta fase evoluiu apenas 12-18 meses. Por exemplo, as L2s do Ethereum (soluções de escalonamento de segunda camada do Ethereum), melhorias na confiabilidade da rede Solana e técnicas de abstração de carteira só recentemente alcançaram um nível de maturidade adequado para produção.
Aplicações e integração de vencedores de longo prazo: Tendências para 2024
Atualmente, dois cenários de aplicação centrais já entraram em uma fase de maturidade: especulação e stablecoins.
Esses dois cenários já existiam desde o início da indústria de criptomoedas. O Bitcoin tem sido o primeiro ativo especulativo da indústria desde seu lançamento em 2009. As stablecoins foram uma das primeiras aplicações de tokens realizadas (por exemplo, USDT foi lançado em 2014). Hoje, o desenvolvimento desses dois campos está entrando em uma fase de ouro, estreitamente relacionado à otimização da infraestrutura.
Por exemplo, as Memecoins, como a manifestação mais direta da especulação, agora têm custos de criação e negociação que se tornaram muito baixos e fáceis de operar. Da mesma forma, a emissão e negociação de stablecoins também se tornaram mais convenientes devido ao avanço das ferramentas tecnológicas. Ferramentas como a Bridge simplificaram drasticamente os processos de emissão e negociação de stablecoins, tornando essas operações fáceis e eficientes.
Nos campos de extensão dos dois cenários de aplicação centrais, a especulação e as stablecoins, uma outra tendência de integração está se tornando evidente: aqueles 'vencedores de longo prazo' que se destacaram recentemente estão ampliando continuamente suas vantagens e alcançando mais sucesso. Esses projetos incluem blockchains (como Solana e Ethereum), carteiras (como Phantom) e exchanges descentralizadas (DEXs) (como Uniswap e Raydium). Eles não apenas se beneficiaram do rápido crescimento do mercado de stablecoins e especulação, mas também se adaptaram rapidamente às tendências de especulação que estão em alta no mercado (como Memecoins ou NFTs).
A próxima fase da indústria de criptomoedas: superando obstáculos e abraçando a transformação
À medida que os gargalos de infraestrutura se tornam passado, dois gargalos principais que a indústria enfrenta precisam ser superados. Esses dois gargalos não apenas causam a fase de integração-otimização, mas também impedem a indústria de inovações completamente novas de 0 a 1.
O primeiro gargalo é o ambiente regulatório desafiador e incerto. No entanto, essa situação pode estar mudando. A indústria de criptomoedas pode estar prestes a receber pela primeira vez um quadro regulatório claro nos EUA, e essa mudança fornecerá um solo fértil para projetos de excelência na indústria, ao mesmo tempo que eliminará a presença de maus atores.
Infraestrutura de alto desempenho e um ambiente regulatório claro são os dois principais fatores que impulsionam a transformação da indústria, e o núcleo dessa transformação é resolver o último e mais importante gargalo: talentos.
Desde 2022, o número de novos talentos entrando na indústria de criptomoedas diminuiu drasticamente. Essa situação não é difícil de entender, afinal, o ambiente de opiniões negativas e os riscos que os fundadores enfrentam sob um marco regulatório incerto afastam muitas pessoas. No entanto, a falta de novos talentos limita diretamente a geração de novas ideias na indústria.
Acredito que, à medida que o ambiente da indústria melhora, essa tendência reverterá no próximo ano, dividindo-se em duas fases:
Os vencedores de longo prazo que se destacaram na fase de integração continuarão a expandir sua vantagem e alcançar sucessos além do esperado. Por exemplo, a Polymarket se destacou neste ciclo eleitoral, e casos semelhantes continuarão a surgir no futuro. Essa tendência se beneficiará da aplicação mainstream de tecnologias on-chain, tanto no nível do consumidor quanto institucional. Startups experimentarão um surto de listagens, e mais projetos lançarão seus próprios tokens. Esses desenvolvimentos redefinirão a percepção do impacto da indústria de criptomoedas e incentivarão uma nova geração de construtores a se juntar a este campo, injetando nova vitalidade na indústria.
Um novo grupo de empreendedores entrará no campo das criptomoedas. Eles partirão dos princípios mais básicos (ou seja, princípios de primeira ordem), não mais amarrados por infraestruturas tradicionais e ideias obsoletas. Sob regras regulatórias claras, experimentos em torno de experiências de produtos centradas na 'propriedade do usuário' se tornarão viáveis. Isso trará uma nova onda de inovação para a indústria.
Apesar da volatilidade dos preços do mercado de criptomoedas continuar, à medida que novas regras, novos talentos e novas ideias emergem, esperamos conseguir esclarecer nos próximos cinco anos se a indústria de criptomoedas pode ir além da especulação e das stablecoins, oferecendo um valor mais profundo. Ao mesmo tempo, esperamos que a 'propriedade do usuário' se torne o núcleo de novos produtos e redes, alinhando-se aos interesses econômicos dos usuários, promovendo um crescimento mais rápido. A validação bem-sucedida de aplicações disruptivas será o caminho-chave para reduzir a volatilidade de longo prazo do mercado. Pessoalmente, estou ansioso para testemunhar o desenvolvimento desse processo, e acredito que os próximos anos serão uma janela crucial para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
Na reunião anual de terça-feira, compartilhei esses pontos com os investidores da Variant. Mas também preciso acrescentar: o que mais me preocupa é que, antes que a indústria passe do modo de integração-otimização para o modo de inovação de 0 a 1, pode haver mais um ciclo rápido de alta e baixa de preços. Se isso acontecer, pode atrasar o ritmo de inovação da indústria — mas mesmo assim, ainda acredito que os próximos cinco anos serão uma janela importante para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
