O investimento em criptomoedas pode ter permitido que americanos de baixa renda comprassem suas próprias casas em uma taxa mais alta do que o restante da população, de acordo com um documento divulgado na terça-feira pelo Escritório de Pesquisa Financeira do Tesouro dos EUA.
O aumento do investimento em criptomoedas nos últimos anos veio acompanhado de um aumento pronunciado da dívida — mais notavelmente hipotecas — buscadas nas áreas onde a atividade de ativos digitais era mais alta, de acordo com a pesquisa conduzida pelo braço independente do Tesouro que detecta perigos econômicos nos EUA. Ele estava procurando evidências de que tal estiramento financeiro poderia ser um perigo para a estabilidade dos EUA, mas até agora os pesquisadores descobriram que as taxas de inadimplência nesses locais permaneceram baixas.
"Consumidores de baixa renda em áreas de alta exposição a criptomoedas são desproporcionalmente mais propensos a contrair hipotecas, e o tamanho médio das hipotecas é grande em relação à média de renda pré-2020," concluiu o documento.
"Há pouca ou nenhuma evidência de níveis mais altos de angústia em hipotecas, dívidas de automóveis ou de cartões de crédito entre consumidores em bairros de alta exposição a criptomoedas," de acordo com o relatório. "Se alguma coisa, as taxas de inadimplência permanecem relativamente baixas."
Esta potencialmente promissora peça de pesquisa federal poderia reforçar ainda mais o caso dos novos oficiais da administração presidencial que buscam abrir caminho para uma maior adoção de criptomoedas nos EUA. O presidente eleito Donald Trump deve nomear reguladores financeiros que favorecem regulamentações amigáveis e uma fiscalização mais leve no setor de ativos digitais.
O documento do OFR alertou que essas famílias cripto exigirão uma observação próxima em uma desaceleração financeira para ver se tais estresses as expõem como um risco para o mercado hipotecário dos EUA. As criptomoedas permaneceram um investimento muito mais volátil do que a maioria das outras classes de ativos.
"Uma conclusão importante para o monitoramento futuro é o aumento dos saldos de dívida e alavancagem entre as famílias de baixa renda com exposição a criptomoedas," observou o relatório. "O aumento da angústia nesse grupo pode causar estresse financeiro futuro, especialmente se a exposição a esses tipos de consumidores de alta alavancagem e alto risco estiver concentrada em instituições sistemicamente importantes."
Os números do OFR sugeriram um aumento de 274% nas hipotecas em áreas de baixa renda e alta exposição a criptomoedas entre 2020 e 2024, e os saldos médios das hipotecas eram muito mais altos do que em zonas de baixa renda com menos atividade de ativos digitais. Eles eram até significativamente mais altos do que em áreas de renda média.
"As vendas de criptomoedas podem ter apoiado o acesso a hipotecas maiores através de pagamentos iniciais maiores," de acordo com as descobertas.
O estudo baseou-se em dados fiscais dos EUA para encontrar concentrações de criptomoedas, e como os dados mais recentes disponíveis eram de 2021, as vendas de criptomoedas provavelmente teriam ocorrido no auge do mercado antes do colapso da indústria em 2022 – o que significa que as vendas eram mais propensas a resultar em ganhos significativos. Os investidores aparentemente usaram esses ganhos para respaldar seus outros movimentos financeiros, incluindo a compra muito maior de casas e carros. Mas os dados de crédito do OFR eram tão recentes quanto este ano.
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