O mercado de criptomoedas atingiu um novo recorde de quase US$ 3,5 trilhões, com o Bitcoin (BTC) desempenhando um papel fundamental graças aos fortes fluxos de capital institucional.

Além disso, a participação de mercado das altcoins excluindo Ethereum (ETH), conhecida como Total 3, também atingiu seu nível mais alto em mais de três anos.

De acordo com um relatório recente da Bitfinex, os fluxos de investimento do nível pré-eleitoral de US$ 66.880 foram sem precedentes, levando o Bitcoin a estabelecer continuamente novos máximos. O BTC atingiu uma alta de US$ 99.334 antes de corrigir ligeiramente para US$ 92.500 hoje.

Gráfico diário BTC/USDT | Fonte: TradingView

Apesar dos investidores de longo prazo obterem lucros, o Bitcoin manteve seu impulso ascendente graças à demanda de novos investidores, principalmente por meio de ETFs.

Somente na semana passada, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram entradas líquidas superiores a US$ 3,35 bilhões.

No entanto, como as negociações institucionais geralmente fazem uma pausa nos fins de semana, o mercado testemunhou uma queda nos preços devido ao desequilíbrio entre oferta e procura. À medida que o Bitcoin se aproxima da marca de US$ 100.000, o monitoramento diário dos fluxos de ETF torna-se especialmente importante, já que qualquer desaceleração pode sinalizar uma diminuição do interesse em preços altos e a possibilidade de uma correção mais profunda.

O mercado de altcoin explodiu

O mercado de altcoins, representado pelo índice Total3 (excluindo Bitcoin e Ethereum), também atingiu uma nova máxima do ciclo, com alta de 23,2% — o aumento mais forte desde abril de 2021.

Gráfico semanal TOTAL3 | Fonte: TradingView

Este impulso reflete o interesse crescente dos investidores em altcoins, provavelmente impulsionado pelo sentimento do mercado e pelas mudanças regulatórias.

Altcoins de grande capitalização como Solana (SOL) atingiram máximos históricos, superando o Bitcoin em prazos importantes e marcando o início da “temporada de altcoin” – um período de fortes aumentos de preços de altcoin.

Absorva a pressão de venda

As novas entradas de capital institucional desempenharam um papel importante na absorção da pressão de venda.

A história mostra que quando o Bitcoin atinge novos máximos em anos de redução pela metade, as carteiras dos investidores de longo prazo (LTH) – que normalmente acumulam durante os mercados em baixa – tornam-se mais ativas.

O preço médio de compra dos LTHs é atualmente de US$ 24.912, proporcionando enormes lucros não realizados a preços atuais. Com o crescimento do Bitcoin, os LTHs se desfizeram de mais de 461.000 BTC desde que o preço ultrapassou seu ATH anterior de US$ 73.666 no mês passado.

O indicador binário de gastos do detentor de longo prazo, que monitora a porcentagem de dias em que o LTH está sobrevendido, mostra aumento da pressão de venda.

Indicador binário de gastos do titular de longo prazo | Fonte: Glassnode

No entanto, a distribuição atual é menos severa do que os picos anteriores de março de 2021 e março de 2024, sugerindo que esta liquidação permanece sob controlo. Normalmente, quando este indicador atinge um máximo, o preço geralmente atinge o pico dentro de três a quatro meses se a tendência for mantida.

Supera os ativos tradicionais

O recente aumento de preço marca o terceiro aumento acentuado do Bitcoin desde fevereiro de 2020. Com o aumento da capitalização bolsista, o montante de capital necessário para alcançar o mesmo aumento em termos percentuais aumentou significativamente.

Se o Bitcoin mantiver seu impulso atual, este poderá se tornar o maior aumento no desvio padrão em comparação com o desempenho médio mensal de todo o ano.

O relatório destaca que o crescimento do BTC tornou-o o sétimo maior ativo negociável por capitalização de mercado, ultrapassando grandes entidades como a Saudi Aramco. O retorno de 56,9% do Bitcoin no trimestre até o momento ultrapassou os ativos tradicionais como ouro (5,3%) e prata (8,1%) no mesmo período.

Ajustabilidade

Embora o mercado ainda mantenha uma tendência de alta, um pequeno período de correção ou acumulação é possível, especialmente com os próximos eventos macroeconômicos, como a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA e as atas do Federal Open Market Committee (FOMC). no centro das atenções.

Além disso, com o aumento da volatilidade e das liquidações – totalizando mais de US$ 500 milhões em todo o mercado criptográfico nos últimos dias – um período de equilíbrio parece possível.

O relatório também observa que as taxas de financiamento das criptomoedas de grande capitalização estão a aumentar, indicando o potencial para uma maior volatilidade e oscilações significativas de preços.

Embora o Bitcoin continue a florescer, as altcoins podem reagir mais fortemente a qualquer correção do BTC, tornando este um momento importante para os investidores monitorarem de perto a evolução do mercado.



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