Na última semana, o BTC continuou subindo, ultrapassando consecutivamente 96.000 $, 97.000 $, 98.000 $, 99.000 $ ATH. O interesse do mercado pelo BTC voltou ao auge, com todos esperando que o BTC ultrapasse 100.000 $. Não apenas o índice de busca do BTC no Google disparou, mas a Microstrategy também utilizou seu direito de sobre-alocação de títulos conversíveis, com o MSTR, que vence em 2029, fechando o primeiro dia de negociação acima de 104 $.
No dia 23, após o BTC ultrapassar 99.588 $ ATH, o mercado não conseguiu continuar subindo e caiu para a faixa de 95.734 $. Embora tenha se recuperado levemente para cerca de 98.000 $, o BTC entrou em um canal de queda na noite do dia 25, atingindo o mínimo de 92.326,31 $, com uma queda máxima de 6,5% em 24 horas. Atualmente, o preço do BTC oscila em torno de 93.000 $ (os dados acima são da Binance Spot, 26 de novembro, 17:00).
Embora o BTC tenha experimentado o maior recuo em quase um mês, o mercado cripto não reagiu tão intensamente como antes. Não apenas o ETH não caiu, mas a maioria das altcoins também não entrou em colapso, algumas até apresentando leves ganhos. Com Trump prestes a assumir o cargo, os investidores de BTC realizando lucros e a complexa dinâmica de alavancagem, a volatilidade do BTC pode aumentar ainda mais.
Os indicadores técnicos do BTC entraram em uma fase de sobrecompra de curto prazo, com alguns detentores de longo prazo realizando lucros.
Desde a vitória de Trump, os indicadores técnicos do BTC mostraram uma condição de forte sobrecompra. Antes desta semana, o BTC era o único ativo de investimento na economia de Trump que ainda não havia realizado lucros. Com o aumento da emoção de FOMO entre o público, muitos detentores de longo prazo decidiram realizar lucro. O analista da Crypto Banter, Kyledoops, apontou que os detentores de longo prazo do BTC venderam 128.000 BTC, embora o ETF de BTC tenha absorvido 90% da pressão de venda no mesmo período.
A emoção de FOMO no mercado está muito alta, e a correção do preço do BTC pode ser benéfica para o desenvolvimento futuro do mercado.
Com base em 2,6 bilhões de dólares em títulos conversíveis (0% de cupom, 55% de prêmio), a Microstrategy exerceu o direito de sobre-alocação de 400 milhões de dólares, aumentando o tamanho final para 3 bilhões de dólares. Esses títulos conversíveis com vencimento em 2029 fecharam no primeiro dia de negociação acima de 104 $.
Ao mesmo tempo, o mercado rapidamente lançou ETFs alavancados da Microstrategy (MSTX, MSTU), permitindo que investidores de varejo tenham mais maneiras 'subótimas' de negociar BTC à vista com alavancagem. Segundo a Bloomberg, a demanda por esses ETFs alavancados já pressionou os principais corretores responsáveis pelo empréstimo de títulos, com o tamanho dos ativos sob gestão crescendo quase 5 bilhões de dólares na última semana.
A opinião pública também está aumentando a notoriedade do BTC, com um comentarista de TV famoso mudando de posição e apoiando as criptomoedas, sugerindo que os investidores mantenham BTC em altos níveis. O FOMO no mercado aumentou ainda mais a bolha recente do mercado, resultando em um aumento significativo da alavancagem em níveis atuais e levando a uma grande elevação da volatilidade real.
Interpretação macroeconômica
Os indicadores econômicos dos EUA estão fortes, aumentando a probabilidade de um pouso suave na economia.
Os dados mostram que, neste ano, mais de 448 bilhões de dólares fluíram para o mercado de ações dos EUA, superando o recorde de 2021 e alcançando níveis sem precedentes. Ao mesmo tempo, os resultados da Nvidia superaram as expectativas, e as ações americanas continuam fortes. O índice econômico subiu para níveis robustos do primeiro trimestre, enquanto os dados de inflação ainda não romperam para cima, com o índice de consumidores de alta renda atingindo um novo recorde. O poder de consumo do grupo americano (alta renda) continua forte. Os dados indicam que a probabilidade de um pouso suave na economia dos EUA aumentou.
O conflito entre Líbano e Israel pode estar se aproximando do fim, com os fundos de proteção retirando-se.
O conflito entre Líbano e Israel está se aproximando do fim, com os fundos de proteção saindo do mercado. Além do mercado de criptomoedas, o mercado de commodities como ouro e petróleo também sofreu grandes quedas. Até o fechamento do mercado noturno em 25 de novembro, o ouro e a prata de Londres, COMEX ouro e COMEX prata caíram mais de 3%.
A CCTV News reportou que, na data local de 25 de novembro, o porta-voz do Departamento de Estado dos EUA, Matthew Miller, comentou sobre o acordo de cessar-fogo entre Líbano e Israel durante a coletiva de imprensa do dia, afirmando que o acordo de cessar-fogo 'ainda não foi alcançado', mas que a parte americana acredita que a diferença de opiniões sobre o acordo de cessar-fogo entre as partes negociadoras já 'diminuíu significativamente', embora ainda sejam necessárias algumas medidas para facilitar o acordo. Os EUA estão 'fazendo o possível' para impulsionar as negociações.
Na data local de 25, a MTV do Líbano divulgou uma notícia exclusiva informando que o Líbano recebeu um aviso de cessar-fogo de Israel, que será anunciado amanhã à noite. Segundo o Israel Hayom, Israel concordou, em princípio, em alcançar um acordo de cessar-fogo com o Hezbollah libanês com o apoio dos Estados Unidos.
As declarações tarifárias de Trump causaram uma grande agitação no mercado cambial.
Na data local de 25, Trump afirmou que imporá uma tarifa de 25% sobre todos os produtos que entram nos EUA do México e do Canadá. Após o anúncio, as moedas do Canadá e do México caíram mais de 1% em relação ao dólar, aumentando a volatilidade do mercado cambial, que tem um volume de negociação diário de até 7,5 trilhões de dólares, com moedas de mercados emergentes geralmente se desvalorizando. Moedas de commodities como o dólar australiano e o dólar neozelandês caíram. Os mercados de ações da Ásia-Pacífico também enfrentaram pressão, registrando quedas em todos os lugares.
Recomendações do mercado
O FOMO no mercado atual ainda persiste. Recomenda-se que os investidores mantenham a racionalidade enquanto a condição de sobrecompra não se alivia significativamente. É importante realizar uma alocação adequada de ativos, garantindo que o controle de riscos esteja completo, para capturar ganhos e, ao mesmo tempo, evitar riscos adicionais. Além disso, dado que Trump transmitiu diretamente suas ideias e intenções políticas não filtradas através das redes sociais, o mercado estará repleto de especulações e pensamentos de negociação contraditórios, tornando crucial manter a flexibilidade na alocação de ativos.
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