Título original: (O preço de 100 mil dólares passou por múltiplas correções, como será o futuro? | WTR 11.25)
Fonte original: Instituto de Pesquisa WTR
Revisão da semana
Nesta semana, de 11 de novembro a 18 de novembro, a laranja de cristal atingiu um máximo de cerca de $99588, com um mínimo próximo a $80215, e a amplitude de flutuação foi de cerca de 24,15%. Observando o gráfico de distribuição de chips, há um grande volume de transações perto de 90000, que pode fornecer suporte ou pressão.
• Análise: 1. 69000-73000 cerca de 561 mil moedas; 2. 87000-91000 cerca de 468500 moedas; • A probabilidade de não cair abaixo de 87000 a 91000 no curto prazo é de 70%; • A probabilidade de não ultrapassar 100000 a 105000 no curto prazo é de 60%.
Notícias importantes
Em termos de notícias econômicas
1. O mais recente relatório da Comissão Federal de Responsabilidade Orçamentária dos EUA revelou que a dívida total dos EUA ultrapassou 36 trilhões de dólares esta semana, atingindo um novo recorde.
2. Desde o final de julho deste ano, a dívida total dos EUA atingiu 35 trilhões de dólares, e agora subiu para 36 trilhões de dólares, levando apenas pouco mais de três meses.
3. O membro do comitê do Banco Central Europeu, Kazaks, declarou: com a situação econômica atual na Europa, um novo corte de juros em dezembro é necessário; o BCE já cortou juros três vezes e espera que no próximo mês faça outro corte, os dados do PMI divulgados na última sexta-feira mostraram que a economia do setor privado da zona do euro teve uma contração inesperada, e o mercado aposta que o banco pode cortar juros em mais 50 pontos base.
Notícias sobre o ecossistema de criptomoedas
1. Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, previu que o BTC pode atingir 100 mil dólares até o final deste ano e 250 mil dólares até o final de 2025. Ele aconselha aqueles que estão experimentando um mercado de alta pela primeira vez a manterem a razão e liquidarem suas posições no momento certo, pois sempre manter a emoção de 'posso ganhar mais' pode acabar resultando na perda da riqueza já acumulada!
2. Rick Wurster, presidente da Charles Schwab Corp., disse em uma entrevista à Bloomberg Radio: assim que as regulamentações dos EUA permitirem, a empresa considerará fornecer negociação de criptomoedas à vista, e quando ocorrerem mudanças no ambiente regulatório dos EUA, a empresa entrará no espaço de criptomoedas à vista, e espera que essas mudanças aconteçam, estando preparada para essa possibilidade.
3. O CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, declarou que o mercado BTC ainda não entrou na fase de bolha, e em termos de valor de mercado realizado, em relação ao fluxo acumulado na blockchain, o aumento do valor de mercado não é significativo; com base na tendência de aumento constante do valor de mercado realizado, o preço ainda tem espaço para subir, com uma meta de até 141 mil dólares.
Na semana passada, o fluxo de BTC ETF foi de 3,376 bilhões de dólares, com 2,054 bilhões de dólares indo para o IBIT da BlackRock e 773 milhões de dólares para o FBTC da Fidelity.
5. Em 21 de novembro, a participação de mercado do BTC subiu para cerca de 60% neste ciclo, enquanto nesta semana a participação de mercado do BTC caiu para cerca de 56%, outras moedas tiveram um aumento significativo em sua capitalização de mercado, e os preços começaram a subir.
6. Dados da Cointelegraph mostram que, desde novembro de 2024, o emissor de stablecoins Tether adicionou mais de 15 bilhões de dólares em stablecoins.
Insights de longo prazo: usados para observar nossa situação a longo prazo; exploração de mercado em fase de alta/baixa/mudanças estruturais/estado neutro; exploração de médio prazo: usada para analisar em que fase estamos atualmente, quanto tempo essa fase pode durar e que situações podem surgir; observações de curto prazo: usadas para analisar as condições do mercado de curto prazo; bem como a possibilidade de certos eventos ocorrerem sob certas premissas.
Insights de longo prazo
• Proporção de chips de investidores de curto e longo prazo • Grandes transferências nas exchanges • Grandes investidores com mais de 1000 endereços • Grandes investidores não líquidos
(Gráfico abaixo da proporção de investidores de curto e longo prazo)
Os investidores de longo prazo estão vendendo suas participações, mas não em grandes quantidades, o que ainda não abalou a estrutura do mercado. Os especuladores de curto prazo estão entrando ativamente no mercado e absorvendo as participações.
(Gráfico abaixo das grandes transferências nas exchanges)
Em relação às grandes transferências nas exchanges, as grandes saídas começaram a cair levemente. Isso indica que a disposição de compra extremamente alta está começando a mostrar sinais de desaceleração.
(Gráfico abaixo de grandes investidores com mais de 1000 endereços)
Os grandes investidores geralmente começam a vender levemente suas participações, a partir dessa perspectiva, o preço de 100 mil dólares no mercado não é particularmente fácil de ultrapassar. Pode levar um tempo.
(Gráfico abaixo de grandes investidores não líquidos)
Os grandes investidores, que não mudaram muito, atualmente não estão fazendo movimentos significativos, e nesse momento ainda optaram por aumentar suas participações.
Exploração de médio prazo
• Atividade de sentimento da rede positiva • Modelo de pontuação integrada de grandes investidores • Modelo de porcentagem de lucros de curto prazo composto • Estrutura de custo em vários níveis de preço • Porcentagem de circulação do ETH nas exchanges
(Gráfico abaixo da atividade de sentimento da rede positiva)
O sentimento da rede mostra sinais de desaceleração no crescimento, possivelmente indicando que as emoções dos participantes do mercado estão um pouco mais lentas.
(Gráfico abaixo do modelo de pontuação integrada de grandes investidores)
A classificação dos grandes investidores recentemente ainda é 'muito alta', indicando que esse grupo ainda tem uma disposição relativamente firme para manter suas participações.
(Gráfico abaixo do modelo de porcentagem de lucros de curto prazo composto)
Geralmente, quando a taxa de lucro dos participantes de curto prazo atinge 95% ou mais, o mercado pode enfrentar uma certa pressão ou resistência, afetando a continuidade das tendências nos próximos períodos.
Mas recentemente houve um aumento considerável, com um fornecimento contínuo de capital, fazendo com que a pressão gerada pela venda de lucros dos participantes de curto prazo não tivesse um impacto profundo.
Nos últimos 7 dias, também foi observada uma alta taxa de lucros de participantes de curto prazo, o que pode levar a uma certa pressão e resistência em breve.
(Gráfico abaixo da estrutura de custo em vários níveis de preço)
A pressão de alta nos preços atuais está acima de 95000 a 98000, o que pode fazer com que, no curto prazo, a amplitude de flutuação geral aumente devido à intensa competição nessa área.
Claro, o limite inferior do mercado foi elevado para cerca de 64000, e pode ser necessário rever a dinâmica e as mudanças estruturais do mercado com base nas mudanças no cenário, por exemplo, a expectativa atual para a amplitude de descida pode ser ajustada para cima.
(Gráfico abaixo da proporção de circulação do ETH nas exchanges)
A proporção de circulação do ETH nas exchanges teve um leve aumento, indicando que a aversão ao risco do mercado pode ter aumentado levemente, e sua volatilidade também pode aumentar.
Observação de curto prazo
• Coeficiente de risco de derivativos • Proporção de intenção de negociação de opções • Volume de negociação de derivativos • Volatilidade implícita das opções • Transferência de lucros e perdas • Novos endereços e endereços ativos • Saldo líquido de exchanges de cristal • Saldo líquido de exchanges de Yita • Pressão de venda de alta ponderação • Estado do poder de compra global • Saldo líquido de exchanges de stablecoins • Dados off-chain das exchanges
Classificação de derivativos: o coeficiente de risco está na área vermelha, aumentando o risco de derivativos.
(Gráfico abaixo do coeficiente de risco de derivativos)
O volume de liquidação de posições curtas em derivativos não aumentou com a alta do mercado, pelo contrário, em comparação com a alta anterior, está diminuindo, indicando que a maior parte da dinâmica do mercado vem de novos volumes, e não de volumes existentes.
Portanto, embora o coeficiente de risco de derivativos esteja na área vermelha e o risco de liquidação continue a aumentar, é possível que mesmo no futuro próximo, mesmo que a liquidação ocorra, não seja muito grande.
(Gráfico abaixo da proporção de intenção de negociação de opções)
A proporção de opções de venda está em alta, enquanto o volume de negociação está baixo.
(Gráfico abaixo do volume de negociação de derivativos)
Na semana passada, mencionei que o mercado estava se preparando para uma próxima volatilidade, e logo depois o mercado subiu novamente. Esta semana, os derivativos recuaram novamente, aguardando a próxima volatilidade.
(Gráfico abaixo da volatilidade implícita das opções)
A volatilidade implícita das opções não apresentou grandes mudanças.
Classificação do estado emocional: ganância
(Gráfico abaixo da transferência de lucros e perdas)
O sentimento positivo do mercado toca novamente novas altas anuais, superando novas máximas novamente.
(Gráfico abaixo de novos endereços e endereços ativos)
Novos endereços e endereços ativos estão em níveis muito altos.
Classificação da estrutura de pressão de venda e spot: tanto BTC quanto ETH estão em um estado de saída significativa.
(Gráfico abaixo do saldo líquido de exchanges de cristal)
Saídas significativas de BTC continuam.
(Gráfico abaixo do saldo líquido da exchange E Tai)
O ETH finalmente passou de um estado de entrada para um estado de saída.
(Gráfico abaixo da pressão de venda de alta ponderação)
Tanto BTC quanto ETH têm alguns endereços antigos realizando vendas de lucro.
Classificação de poder de compra: o poder de compra global e o poder de compra de stablecoins permaneceram estáveis em relação à semana passada, ambos em estado de recuperação positiva.
(Gráfico abaixo do estado do poder de compra global)
O poder de compra global permaneceu estável em relação à semana passada, ambos em estado de recuperação positiva.
(Gráfico abaixo do saldo líquido de exchanges de USDC)
O poder de compra de stablecoins permaneceu estável em relação à semana passada, ambos em recuperação positiva.
Classificação de dados de negociação off-chain: há interesse em compra em 85000; há interesse em venda em 100000.
(Gráfico abaixo dos dados off-chain da Coinbase)
Há interesse em compra na faixa de preço de 85000 a 90000; há interesse em venda na faixa de preço de 100000.
(Gráfico abaixo dos dados off-chain da Binance)
Há interesse em compra na faixa de preço de 90000 a 95000; há interesse em venda na faixa de preço de 100000.
(Gráfico abaixo dos dados off-chain da Bitfinex)
Há interesse em compra na faixa de preço de 85000 a 87000; há interesse em venda na faixa de preço de 100000.
Resumo da semana:
Resumo das notícias:
Nos últimos dois dias, a participação de mercado do BTC caiu 4%. Algumas moedas atingiram novas altas para o segundo semestre ou para o ano. O BTC se mantendo em níveis altos é o tempo em que outras moedas podem se recuperar. O ciclo de alta geralmente acontece assim. De modo geral, a probabilidade é que ainda não tenhamos alcançado o pico. A participação de mercado do BTC ainda tem espaço para cair no futuro, e parte do capital especulativo está se transferindo do BTC para outros projetos de menor capitalização.
Impacto de curto prazo: fique atento aos dados de quarta-feira que podem afetar a probabilidade de corte de juros em dezembro.
Insights de longo prazo na blockchain:
1. Investidores de longo prazo estão vendendo suas participações, enquanto especuladores de curto prazo estão entrando ativamente no mercado, absorvendo as participações; 2. Grandes transferências nas exchanges mostram que a disposição de compra dos grandes investidores caiu inicialmente; 3. Os grandes investidores venderam um pouco; 4. Os grandes investidores não líquidos ainda continuam comprando.
• Direção do mercado: com base nos sinais atuais, ainda não é hora de ver um pico.
Exploração de médio prazo na blockchain:
1. O sentimento no mercado está levemente desacelerando; 2. Os grandes investidores têm uma alta disposição para manter suas participações; 3. No curto prazo, pode haver pressão ou resistência de novos participantes realizando lucros; 4. A pressão de alta nos preços atuais está acima de 95000 a 98000, com intensa competição no mercado; 5. A aversão ao risco do mercado aumentou levemente, podendo haver volatilidade significativa em breve.
• Direção do mercado: desaceleração, volatilidade devido à possível realização de lucros pelos participantes de curto prazo, o sentimento geral também desacelerou, e com isso a volatilidade pode aumentar.
Observação de curto prazo na blockchain:
1. O coeficiente de risco está na área vermelha, aumentando o risco de derivativos. 2. O número de novos endereços ativos está em alta, indicando uma atividade de mercado muito alta. 3. Classificação do estado emocional do mercado: ganância. 4. O saldo líquido de BTC e ETH nas exchanges está em estado de saída significativa. 5. O poder de compra global e o poder de compra de stablecoins permaneceram estáveis em relação à semana passada, ambos em recuperação positiva. 6. Dados de negociação off-chain mostram que há interesse em compra em 85000; há interesse em venda em 100000. 7. A probabilidade de não cair abaixo de 87000 a 91000 no curto prazo é de 70%; a probabilidade de não ultrapassar 100000 a 105000 no curto prazo é de 60%.
• Direção do mercado: a condição geral do mercado de curto prazo é boa. Pode haver uma leve correção para a liquidação de derivativos, mas o sentimento positivo do mercado ainda é elevado, e a probabilidade de uma queda acentuada é muito baixa.
Além disso, o ETH de curto prazo está em um período de consolidação, e uma vez que ultrapasse, pode ser o início de uma pequena temporada de alta.
Aviso de risco: todos os itens acima são discussões e explorações de mercado, não têm caráter indicativo para investimentos; tenha cautela e previna-se contra riscos inesperados do mercado. Este relatório é fornecido pelo Instituto de Pesquisa 'WTR'.
Este artigo é uma contribuição e não representa a opinião da BlockBeats.
