O preço do Bitcoin sofreu um colapso repentino, caindo para um mínimo de 92.600 dólares, e desde então já se recuperou um pouco. Isso foi principalmente impactado pela liquidação de posições longas e pela realização de lucros de detentores de Bitcoin a longo prazo (LTH). Com a mudança no sentimento do mercado, a capacidade dos compradores de entrar a tempo nas mínimas torna-se a chave para o próximo movimento do mercado.
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Nos últimos 24 horas, o valor liquidado no mercado de contratos alavancados de criptomoedas atingiu 530 milhões de dólares, dos quais 386 milhões de dólares foram liquidações de posições longas (ordens de compra) e 143 milhões de dólares de posições curtas.
Por que o Bitcoin caiu repentinamente?
1. Onda de liquidações de alta alavancagem
O Bitcoin teve um aumento excessivo recentemente, já ultrapassou seu nível médio diário. Com o preço se aproximando da marca de 100 mil dólares, houve uma grande quantidade de realização de lucros, o que diminuiu o sentimento do mercado.
Os dados de volume de negociação da CoinGlass em relação às principais exchanges centralizadas também mostram que houve uma grande quantidade de vendas no mercado de contratos perpétuos alavancados. A venda desencadeada por liquidações: aumento acentuado no volume de negociação, mercado fora de controle.
O Bitcoin enfrentou uma pressão de venda significativa ao se aproximar dos 100 mil dólares, e espera-se que nos próximos tempos o Bitcoin se consolide nessa faixa.
2. Realização de lucros por detentores de longo prazo
Além das liquidações forçadas devido às negociações de contratos alavancados, os detentores de Bitcoin a longo prazo (LTH) também se tornaram os principais responsáveis pela venda atual.
O grupo de LTH que possui Bitcoin entre 6 meses e 12 meses tem um custo médio de cerca de 57.900 dólares, muito abaixo do preço atual de mercado. Eles estão aproveitando esta oportunidade para realizar lucros, e a pressão de venda mensal já atingiu 366 mil Bitcoins, o maior nível desde abril deste ano.
3. Rotação de capital
Os investidores começaram a transferir capital para criptomoedas de menor capitalização e maior risco.
Recentemente, alguns fundos de hedge de criptomoedas e family offices começaram a mudar de Bitcoin para Ethereum ($ETH). O Ethereum subiu mais de 4% nas últimas 24 horas, superando o desempenho do Bitcoin.
O mercado de opções de criptomoedas também apresentou algumas mudanças interessantes. A curto prazo, as posições de opções de compra (call) de Ethereum estão muito acima das posições de venda (put), enquanto as posições de Bitcoin estão principalmente concentradas após dezembro de 2024.
Isso representa que os traders de opções esperam um bom desempenho do Ethereum no curto prazo, enquanto o Bitcoin pode não ver um novo aumento até o próximo ano.
Correção de curto prazo do Bitcoin, atenção à rotação do mercado
Quando o Bitcoin está em um período de consolidação, é aconselhável manter uma atitude neutra em relação ao mercado; comprar durante as correções será uma estratégia de risco-retorno mais razoável.
O Bitcoin teve um aumento acentuado recentemente, e uma certa medida de correção é uma situação saudável. Durante a consolidação do Bitcoin, o Ethereum tem potencial para se sair melhor.
Mas a longo prazo, o Bitcoin continua sendo o líder do mercado de criptomoedas, apenas pode ficar preso em uma consolidação de intervalo no curto prazo. Os investidores precisam acompanhar de perto a rotação de capital do mercado e ajustar seu portfólio de investimentos de acordo.
O mercado a seguir precisa observar se consegue se manter em uma consolidação com o suporte de 90 mil ou se continuará a romper diretamente para baixo. O melhor cenário é que o Bitcoin se mantenha em uma faixa elevada, permitindo que o Ethereum suba e leve um conjunto de altcoins para cima. Quando o Ethereum começar a subir, mesmo que o Bitcoin rompa o suporte de 92.500, isso dará ao Ethereum espaço para recuar, o que é uma condição favorável para uma continuação do mercado em alta. Através do suporte, também é possível fazer boas estratégias de curto prazo, pois a linha de stop-loss está definida; nesta fase, pode-se procurar algumas altcoins promissoras para participar, evitando o risco de queda do Bitcoin mais à frente e fazendo uma venda a descoberto do Bitcoin como hedge.
Aqui pode-se investir em altcoins de qualidade que ainda não subiram; aquelas que já dispararam algumas vezes podem ser consideradas para reduzir parte da posição, pelo menos para recuperar o capital; os mais cautelosos podem vender tudo e trocar por ativos que não subiram.
Claro, em um futuro de boas expectativas, o capital também flui abundantemente para o mercado para se estabelecer, o que sem dúvida é um sinal positivo para o futuro do mercado, e isso também traz uma garantia contra a queda dos preços do mercado, especialmente para o BTC. Se houver uma queda acentuada no curto prazo, acredito que isso pode estimular muito capital a entrar para comprar nas mínimas.
Se não continuarmos a expectativa de vitória de Trump a curto prazo, então devemos nos preparar para uma correção, baseando-se na análise do mercado. O valor de mercado total diminuiu, com a capitalização de BTC e ETH em queda e a capitalização de altcoins em aumento. De acordo com a participação, a aversão ao risco do mercado está gradualmente melhorando, mas atualmente a situação das altcoins ainda depende excessivamente do setor de memes.
