Em uma recente entrevista no podcast Alpha First, Arthur Hayes compartilhou suas ousadas previsões sobre o futuro do mercado de criptomoedas. Ele acredita que, com a chegada do governo Trump, a política monetária expansionista dos EUA levará à desvalorização do dólar, impulsionando assim os preços do Bitcoin e de outros ativos criptográficos. Ele também discutiu a inflação global, a política monetária dos estados soberanos e como isso pode beneficiar o Bitcoin e outras criptomoedas, como as moedas meme. Ele enfatizou que os investidores devem permanecer vigilantes em um mercado em alta, evitando ignorar os riscos do mercado devido à ganância. Além disso, ele projetou as tendências do mercado futuro e previu que o Bitcoin pode alcançar o marco de 250 mil dólares até 2025.
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A política econômica de Trump levará à desvalorização do dólar e beneficiará o Bitcoin.
Dreamer: A eleição acabou há algumas semanas, e o mercado tem estado muito volátil. O que podemos esperar nos próximos 12 meses? Você tem alguma visão que possa compartilhar conosco? Dentro do cenário de previsões de criptomoedas, o que vale a pena observar?
Arthur: Da minha perspectiva, as previsões do mercado estão corretas. Eles esperam que Trump e os novos membros de seu gabinete imprimam uma quantidade enorme de moeda nos EUA. Um dos pilares de sua campanha é atrair indústrias e empresas de manufatura de volta para os EUA por meio de uma política de dólar fraco. Em seguida, eles injetarão uma grande quantidade de capital através de crédito bancário, aumentando a quantidade de crédito na economia dos EUA para estimular a produção e aumentar os níveis salariais. Tudo isso levará à inflação.
Os perdedores finais são aqueles que economizam dólares ou mantêm títulos do governo. E aqueles que possuem ativos com oferta fixa, como o Bitcoin, se sairão muito bem. Já começamos a ver essa tendência, certo?
Portanto, eu tracei alguns dados comparando o total de crédito bancário dos EUA com o desempenho do Bitcoin. Atualmente, o Bitcoin está claramente à frente. Isso mostra que se Trump entrar, seu plano já está claro - desvalorizar o dólar, estimular o mercado com crédito e trazer as pessoas de volta ao trabalho, restaurando a capacidade de produção dos EUA. Eu acho que ele seguirá esse plano.
O Bitcoin vai chegar a 1 milhão de dólares?
Scott: Eu tenho uma pergunta de acompanhamento sobre Trump. Você fez uma previsão ousada, afirmando que se Trump fosse eleito, o Bitcoin chegaria a 1 milhão de dólares. Você ainda acha que tudo isso vai se desenrolar conforme esperado? Você ainda está confiante?
Arthur: Estou bastante confiante, mas não tenho certeza de que isso ocorrerá em um curto espaço de tempo. Na verdade, essa tendência começou quando Trump foi eleito presidente em 2016. Naquela época, ele promoveu uma guerra comercial contra a China, e o Partido Democrata e o governo Biden continuaram essa política. Portanto, agora essa confrontação já está profundamente enraizada na cultura política americana.
Os EUA transferiram a maior parte de sua capacidade de manufatura e produção para a China e a Ásia no passado, esses países obtiveram vantagem competitiva através da desvalorização de suas moedas, o que afetou os trabalhadores americanos. Portanto, os EUA precisam trazer essas indústrias de volta para casa. Para alcançar esse objetivo, é necessário alocar trilhões de dólares em crédito para que as empresas possam lucrar dentro dos EUA.
Biden já passou o CHIPS Act, o Infrastructure Act e o Green New Deal, entre outras iniciativas, e esses planos exigem um enorme suporte financeiro. Essa tendência vai continuar.
As políticas econômicas globais impulsionarão a inflação e beneficiarão os ativos criptográficos.
Dreamer: As pessoas no espaço cripto geralmente são o grupo mais disruptivo. Há muitas coisas a serem discutidas em torno de Trump. Do ponto de vista doméstico, sua perspectiva faz sentido e faz muitas pessoas se sentirem otimistas. Mas se olharmos internacionalmente, como as eleições afetarão a política externa, guerras e comércio? Para a Ásia, algumas políticas podem causar certo medo. Essas políticas vão ter um impacto negativo na economia ou nas criptomoedas? Ou não precisamos nos preocupar tanto?
Arthur: Eu acho que, em essência, todos os países agora estão seguindo uma política de 'primazia nacional'. Os EUA introduziram 'America First', enquanto a China espera trazer prosperidade de volta às áreas rurais ou às populações de baixa renda através da 'prosperidade comum'. Portanto, o governo chinês reprimiu a bolha imobiliária e agora está estimulando a economia novamente através de políticas monetárias expansionistas.
O Japão está passando por um retorno de capital, o que elevará sua economia, mas também precisará de mais crédito para evitar a falência dos bancos. E a Europa, cortando o acesso à energia barata da Rússia, agora importa a cara energia dos EUA, o que os colocou em apuros. Mas eles ainda precisam apoiar as operações das empresas, então também adotarão políticas de estímulo.
Então, cada país está se esforçando para cuidar de seus cidadãos, o que significa restaurar a indústria local e aumentar a demanda por bens. E essa tendência impulsionará a inflação global, pressionando ainda mais as perspectivas de longo prazo dos rendimentos dos títulos.
Em um ambiente como esse, as criptomoedas se sairão bem. Embora as políticas dos países pareçam diferentes, na verdade, todos buscam o mesmo objetivo: priorizar as necessidades de seus cidadãos. Isso requer um aumento na alocação de crédito interno e uma expansão da oferta para suportar a produção e criar empregos para as pessoas. Essa tendência global é um grande impulso para o Bitcoin e outros ativos criptográficos.
O aumento do Bitcoin levará outros ativos criptográficos?
Dreamer: Parece que esta é uma ótima oportunidade para as criptomoedas, especialmente para o Bitcoin. Mas e quanto às outras criptomoedas? Como você vê se elas serão impactadas pelo aumento do Bitcoin? Você é um maximalista do Bitcoin, acreditando que apenas o Bitcoin tem futuro e que os outros não o acompanharão? Ou você acha que projetos como Ethereum e outros têm oportunidades? Por exemplo, NFTs, moedas meme e DeFi, essas tendências já foram voláteis no passado. Elas também se beneficiarão da alta no mercado, ou devemos nos concentrar apenas nos investidores institucionais, acreditando que apenas o Bitcoin atrairá capital?
Arthur: Eu realmente não prestei muita atenção ao movimento dos investidores institucionais, porque todos sempre falam que eles vão entrar, mas de qualquer forma eles têm suas próprias lógicas de investimento complexas e considerações de crédito, há razões para comprar ou não comprar. Do ponto de vista dos investidores de varejo, quando o preço do Bitcoin sobe, o ativo mais importante para todos é o Bitcoin. Quando minha riqueza em Bitcoin aumenta, eu não quero voltar para a moeda fiduciária, porque não faz sentido, certo? Eu também não vou investir apenas em Bitcoin. Quero investir em outros ativos criptográficos que possam ter um aumento maior do que o do Bitcoin.
Então, o que mais podemos fazer? Vamos prestar atenção em moedas meme, novas blockchains Layer 1, projetos Layer 2, NFTs, e no espaço dos jogos, etc. O Bitcoin lidera o mercado, e então o capital começará a fluir para outras categorias de ativos. Porque, no final das contas, o objetivo é ganhar mais criptomoedas, não trocar de volta por fiat. Eu acredito que a moeda fiduciária acabará zerando.
Scott: Sim, eu acho que todos vão tentar lucrar rapidamente, e até mesmo ficar um pouco viciados nesse crescimento rápido. Afinal, esta é uma das classes de ativos que mais cresce. Se lucrar com o Bitcoin, muitas pessoas não vão voltar para a moeda fiduciária, mas sim para outros ativos criptográficos que ainda têm potencial. Você também mencionou que as moedas meme neste ciclo surpreenderam a todos, assim como os NFTs no ciclo anterior. Ouvi dizer que você possui algumas moedas meme, essa parte do mercado é interessante para você? Como as moedas meme estão se saindo neste ciclo, elas podem facilmente subir para bilhões de dólares?
Arthur: Isso é realmente interessante, eu gosto muito. Esse fenômeno é interessante e divertido, como aquela moeda meme do esquilo, que foi de zero a 2 bilhões de dólares em apenas cerca de nove dias. Apenas porque o governo dos EUA executou um esquilo, ele se tornou uma moeda meme de 2 bilhões de dólares que está sendo negociada globalmente. Esse fenômeno mostra como rapidamente reagimos a tópicos quentes na cultura global, tornando isso divertido através das moedas meme. Agora, todo mundo conhece o esquilo que foi 'executado' pelo governo dos EUA ou pelo estado de Nova York. Assim surgiu uma moeda meme em torno dele.
Isso é interessante e reflete a realidade. Pode haver uma subcultura de descontentamento com o governo, por exemplo, com as políticas de inflação que eles adotaram. Esse fenômeno também torna as moedas meme um mercado de atenção que se espalha rapidamente.
A ascensão rápida das moedas meme demonstra a capacidade de resposta da cultura global.
Dreamer: Também temos algumas moedas meme como 'blue chip', como aquelas que você mencionou relacionadas a eventos atuais. Eu acho que essas moedas meme terão altos e baixos, mas também temos algumas moedas meme que já se estabilizaram, como Dogecoin. Algumas pessoas dizem que ela vai subir para 1 dólar, você acha que isso é possível?
Arthur: Eu acho que é possível. É interessante, especialmente quando envolve departamentos da eficiência governamental ou novos personagens como 'Elon', que confirmaram algumas coisas, isso se tornou uma moeda meme clássica. Eu realmente gostaria de ter comprado algumas, porque essas moedas meme são muito boas e divertidas. Elon é um ótimo criador de memes, talvez um dos melhores criadores de memes da história. Embora eu tenha algumas dúvidas sobre seu modelo de negócios, em termos de arte de memes, ele é sem dúvida um gênio. Portanto, Dogecoin realmente pode chegar a 1 dólar.
No entanto, eu sinto que quando as pessoas começam a perceber o quanto a propaganda do governo e os resultados reais estão distantes, haverá uma sensação de 'cair do pedestal'. As pessoas podem reavaliar o significado dessas moedas meme e a mensagem que elas transmitem. Essa mudança será muito interessante.
Conselho para novatos: mantenha a razão no mercado em alta e realize lucros quando necessário.
Dreamer: Agora existem muitas tecnologias que facilitam o lançamento de novos projetos de blockchain Layer 1 ou moedas meme. Eu acho que veremos mais criatividade fluindo para este espaço, ao mesmo tempo que haverá mais tendências de especialização. Além disso, como você mencionou, o impulso trazido pelas eleições também é muito forte. Se olharmos para o passado, como a ascensão do DeFi e dos NFTs, e outras tendências que foram superestimadas, a excitação naquela época era muito semelhante. Então, quais lições ou histórias de advertência valem a pena compartilhar? Especialmente para aqueles que estão passando pela primeira vez por um mercado em alta, o que você aconselharia a prestar atenção durante esse processo? Como evitar repetir erros neste 'mundo bonito e cruel'?
Arthur: Primeiro, ninguém pode lucrar do mercado para sempre. Todos sabem que é fácil ganhar dinheiro em um mercado em alta, mas a chave é como proteger esses ganhos. Por exemplo, as moedas meme que você possui agora podem não existir em um ou dois meses. Seu valor de mercado pode cair de 200 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, mudando drasticamente. Você não pode prever essas coisas.
Alguns dados estatísticos sugerem que apenas cerca de 0,01% do valor de mercado das moedas meme consegue ultrapassar 500 milhões de dólares, e a maioria dos traders acaba perdendo dinheiro. Muitas pessoas veem enormes ganhos em suas contas, no entanto, elas sempre mantêm a mentalidade de 'posso ganhar mais', o que acaba levando à perda da riqueza que já possuem.
Então, se você ganhou um dinheiro que mudou sua vida, retire uma parte dele. O mercado sempre terá oportunidades de voltar. Talvez você possa se acalmar temporariamente, tirar férias e reavaliar o mercado. Manter a razão é muito importante.
O mercado tem riscos potenciais ou catalisadores?
Scott: Nesse cenário, as pessoas facilmente passam por um ciclo de volatilidade de mercado 'montanha-russa'. Como você mencionou, alguns ativos podem desaparecer em um ou dois meses. Algumas pessoas realmente fizeram dinheiro que mudou suas vidas em dias, como a moeda meme Peanut. Mas mesmo moedas que alcançaram um valor de mercado de 2 bilhões de dólares podem rapidamente despencar. Portanto, sua perspectiva está correta, é importante realizar lucros quando necessário, seja com moedas meme ou Bitcoin, e gradualmente sair de algumas posições. Como você disse, realizar lucros não é perder dinheiro.
Dreamer: Existem alguns 'eventos cisne negro' ou potenciais catalisadores que podem perturbar o mercado? Se olharmos para os últimos anos, como o colapso da FTX ou outros eventos imprevistos, há alguma tendência ou entidade que precisamos manter vigilância? Sob o novo governo Trump, o mercado já limpou essas incertezas e se tornou mais simples para o desenvolvimento?
Arthur: Eu acho que muita coisa já foi limpa. Muitas pessoas sofreram perdas enormes nos eventos da FTX, Genesis, Three Arrows e Luna. Portanto, agora talvez o Bitcoin já tenha subido para 100 mil dólares (talvez quando você publicar esta entrevista, esse será o preço). Mas a longo prazo, quando o capital financeiro tradicional vir os preços das criptomoedas subirem, eles vão querer participar, como através do venture capital.
Muitas empresas de capital de risco levantaram enormes quantias de dinheiro, semelhante ao ciclo anterior, e precisam encontrar grandes empresas ou projetos importantes para investir. Nos estágios iniciais do mercado, esse capital geralmente é alocado de maneira razoável e tem um bom uso. Mas à medida que o mercado em alta se aprofunda, o capital pode fluir para algumas 'áreas quentes', pois os investidores precisam investir para obter retornos. Nesse cenário, podemos ver alguns modelos de negócios sendo construídos com base na suposição de que os preços continuarão subindo, levando à acumulação de riscos e, eventualmente, ao desequilíbrio do mercado.
Atualmente, ainda não sei qual setor apresentará essa situação, mas ainda não atingimos a fase de 'sobrequecimento'. Especialmente quando o capital financeiro tradicional entrar, pode haver um excesso de investimento em algumas áreas, que é onde os investidores precisam estar atentos para evitar um 'desastre' quando os preços do mercado se desviarem da realidade.
Dreamer: Sim, quando você fala, eu penso que quando as pessoas têm muitos negócios bem-sucedidos, elas ficam entediadas e anseiam por experimentar novamente aquela sensação de lucro rápido. Atualmente, muitos protocolos de camada dois do Bitcoin anunciaram planos de rendimento, mas de onde vem esse rendimento? Não queremos repetir os erros do passado, onde prometeram altos retornos sem fundamentos reais. Outros podem buscar mais tendências para perseguir grandes retornos, e assim os riscos também aumentarão gradualmente. Portanto, para aqueles que passaram pela última alta, espero que eles possam aprender lições, e para os novatos, espero que eles possam aprender com a experiência dos outros.
Conversa casual sobre esqui
Esta entrevista foi muito interessante. Agradecemos muito pelo seu tempo. Hoje à noite haverá um evento da IFC - um concurso de crédito, e não sei se você e os outros têm tempo para participar. Este é um evento global, e realmente esperamos ter a oportunidade de convidá-lo para participar no futuro. Eu tenho certeza de que você vai gostar desse tipo de evento e da influência das pessoas no espaço cripto durante as competições e eventos. Agora, vou passar o microfone para Scott para encerrar esta entrevista.
Scott: Sim, nós realmente apreciamos seu tempo e por se sentar conosco para responder essas perguntas. Seria ótimo vê-lo no IFC. Última pergunta leve: quando você não está fazendo coisas relacionadas a criptomoedas, o que você faz? Quais são seus hobbies? Como você relaxa ou se afasta do trabalho? Por exemplo, você é um amante da gastronomia? Costuma explorar novos restaurantes? Ou tem outras maneiras de se manter motivado?
Arthur: Eu realmente gosto de esquiar. Então, todos os anos, passo de três a quatro meses nas montanhas, imerso na neve. Durante a temporada de esqui, eu esquiava por oito horas todos os dias. Além de me exercitar e aproveitar atividades ao ar livre, eu quase não faço mais nada. Isso me faz muito feliz.
Scott: Qual é o seu local de esqui favorito?
Arthur: Niseko, no Japão. A neve em pó deles é incrível, seca e leve. Neva lá de janeiro a fevereiro todos os anos, é simplesmente deslumbrante.
Scott: Então você está se preparando agora? Ajustando seu estado?
Arthur: Sim, estou me preparando para esquiar. Mas a única desvantagem das estações de esqui do Japão é que a inclinação não é íngreme o suficiente, não há aquelas pistas de esqui realmente dramáticas e íngremes.
Dreamer: As estações de esqui em Salt Lake City têm o efeito do lago. Eu moro em Cingapura, mas antes morei nos EUA e esquiei com frequência, embora eu seja um jogador de snowboard.
Scott: Eu também! Embora eu ainda esquie, eu prefiro o snowboard. Alguns lugares são melhores para snowboard.
Dreamer: Sim, alguns lugares são realmente adequados. Você também não encontrará snowboarders 'pisando' em suas trilhas nas pistas de esqui.
Scott: Isso é incrível! Eu não esquiei há alguns anos, mas é um interesse que sempre quis retomar. Eu venho do nordeste dos EUA, cresci em Nova Jersey e Nova York, então era fácil ir esquiar em Vermont. Mas nos últimos dez anos, eu morei em Houston, e não é tão conveniente esquiar agora, não é mais uma questão de apenas colocar o equipamento e dirigir por algumas horas até lá.
Scott: Espero que você se divirta muito nos próximos tempos. Eu realmente quero ir ao Japão experimentar a diversão de esquiar, não percebi que havia condições tão boas para esquiar lá. Com certeza vou tentar isso no futuro.
Previsões de preços do Bitcoin para o final deste ano e 2025.
Scott: Deixe-me fazer uma pergunta específica. Qual você acha que será o preço do Bitcoin no final deste ano e no mesmo período do próximo ano?
Arthur: Eu acho que o Bitcoin chegará a 100 mil dólares até o final deste ano, e até o final de 2025, pode chegar a 250 mil dólares.
Scott: Ouviu isso? Esta é a previsão divulgada pela Alpha First pela primeira vez: o preço do Bitcoin deve chegar a 100 mil dólares até o final do ano, e pode chegar a 250 mil dólares em um ano. Talvez tenhamos a chance de ir ao DevCon e a outros eventos no próximo ano para verificar essa previsão novamente. Espero que, na época, não seja apenas 250 mil, mas ainda mais alto.
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Este artigo é publicado com autorização: (Block客)
"O fundador da BitMEX revela novamente! É hora de realizar lucros, o Bitcoin vai atacar 'este nível' até o final do próximo ano" Este artigo foi publicado pela primeira vez na "Crypto City".
