Título original: Os Planos de Compra de Bitcoin Estão Supercarregando Ações. Isso é um Retorno de Michael Saylor—ou Outra Moda 'Long Island Iced Tea'?
Autor original: Aoyon Ashraf, Nick Baker, CoinDesk
Tradução do original: Bitpush News
Resumo:
· Após o sucesso da estratégia de acumulação de Bitcoin da MicroStrategy, muitas empresas (algumas menores e sem relação com criptomoedas) começaram a anunciar iniciativas semelhantes.
· A estratégia resultou em um aumento acentuado no preço das ações de algumas dessas empresas a curto prazo, mas, segundo observadores do mercado, a sustentabilidade a longo prazo ainda é incerta.
· Embora os otimistas considerem isso um passo em direção a uma adoção mais mainstream do Bitcoin, os céticos veem isso apenas como uma especulação de curto prazo de algumas pequenas empresas.
Corpo:
Fabricantes de equipamentos de ginástica, empresas de biotecnologia, produtores de materiais para baterias... o que essas empresas tão variadas têm em comum?
Claro, é Bitcoin.
Com o BTC disparando para níveis sem precedentes este mês, pelo menos 12 empresas listadas anteriormente não relacionadas a negócios de criptomoedas anunciaram que planejam comprar Bitcoin (BTC) como um meio de armazenar caixa ociosa—o que, de fato, tem sido bastante lucrativo recentemente. Este é o caminho que Michael Saylor iluminou desde 2020, quando começou a transformar a obscura fabricante de software MicroStrategy em um cofre de Bitcoin.
Isso levou a MicroStrategy a um enorme sucesso no mercado de ações dos EUA—desde que Saylor começou a comprar Bitcoin para a empresa, seu valor aumentou cerca de 30 vezes, acumulando (até a redação deste artigo) reservas de aproximadamente 38 bilhões de dólares.
Este mês, desde que Donald Trump se comprometeu a abraçar as criptomoedas e foi eleito presidente dos EUA, as ações da empresa quase dobraram. (Outras ações de criptomoedas também registraram alta. A operadora de câmbio Coinbase subiu quase 70% desde o dia anterior à eleição.)
Outras empresas tentam replicar esse sucesso.
Na sexta-feira, uma empresa de biotecnologia, Anixa Biosciences (ANIX), anunciou que seu conselho aprovou a compra de uma certa quantidade de Bitcoin para diversificar as reservas de caixa da empresa. As ações da empresa subiram até 19%, mas fecharam com um aumento de apenas 5%. Enquanto isso, a empresa de equipamentos de ginástica Interactive Strength (TRNR) anunciou na quinta-feira que planeja comprar até 5 milhões de dólares em Bitcoin, após a aprovação de seu conselho para usar criptomoedas como ativo de reserva. Após o anúncio, as ações da empresa subiram mais de 80% em um momento, mas terminaram o dia com um aumento de "apenas" 11%.
No início da semana passada, a empresa de biotecnologia Hoth Therapeutics (HOTH) anunciou um plano de compra de Bitcoin no valor de 1 milhão de dólares, levando suas ações a subir até 25%—embora quase todo o aumento tenha sido eliminado até o fechamento. Da mesma forma, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) e Genius Group (GNS) também experimentaram um breve aumento nas ações após anunciarem planos de cofre de Bitcoin em novembro. Apenas uma empresa viu suas ações caírem após o anúncio: Acurx Pharma (ACXP).
"A recente onda de Bitcoin, junto com a valorização das ações da MicroStrategy em mais de 500% em 2024, gerou uma onda de empresas (especialmente pequenas) que anunciam estratégias de compra de Bitcoin," afirmou Youwei Yang, economista-chefe da BIT Mining (BTCM).
Se essas empresas que imitam a MicroStrategy conseguirão o mesmo sucesso que Saylor ainda é uma incógnita.
Youwei Yang afirmou: "Esse comportamento pode acabar da mesma forma que [o mercado anterior]: uma especulação insustentável, seguida por uma grande correção, uma vez que o mercado percebe que muitos desses anúncios carecem de conteúdo substancial."
Além disso, se os novos entrantes irão perseverar é tecnicamente desconhecido. Até agora, apenas a empresa de inteligência artificial Genius Group é conhecida por realmente ter comprado Bitcoin.
Mas quem pode culpá-los?
Os investidores iniciais da MicroStrategy já lucraram muito, e mesmo os investidores recentes conseguem obter lucros facilmente. Saylor principalmente arrecada fundos através da emissão de ações e títulos, que são então usados para comprar Bitcoin. Esses imitadores podem ter, assim, adquirido canais no mercado de capitais que originalmente não teriam.
O mercado segue o antigo ditado de "nunca lutar contra o mercado", ou seja, agir conforme a tendência, independentemente dos fundamentos. As empresas desejam atender à demanda do mercado; ninguém quer ser aquele que informa o chefe ou os acionistas que não seguiu os passos da MicroStrategy e, por isso, teve um desempenho ruim.
"Apenas alguns anos atrás, comprar Bitcoin parecia quase arriscado demais. No entanto, agora o risco parece estar se invertendo—não comprar é o verdadeiro risco," disse Brian D. Evans, CEO e fundador da BDE, acrescentando: "Não ter contato com Bitcoin é realmente doloroso."
Para aqueles cheios de esperança, essa repentina corrida das empresas pode sinalizar a adoção mainstream do Bitcoin finalmente chegando, especialmente no contexto de Donald Trump, que expressou o desejo de que o governo dos EUA também acumule Bitcoin.
"Para os apoiadores do BTC, fatores macroeconômicos como a inflação prevista e uma nova disposição regulatória amigável estimularão mais empresas a incluir esse ativo em seus balanços," disse a plataforma de criptomoedas FRNT Financial, com sede em Toronto, em um relatório.
Além disso, as estratégias de compra de Bitcoin podem abrir o mercado de capitais para as empresas, assim como a MicroStrategy e a mineradora MARA Digital (MARA) fizeram. Ambas as empresas conseguiram recentemente levantar fundos através de títulos conversíveis que não pagam juros aos investidores, o que significa que esses investidores estão dispostos a abrir mão da renda atual em troca da capacidade de eventualmente converter a dívida em ações, obtendo assim exposição ao Bitcoin.
Evans, da BDE, disse que expressar planos para comprar Bitcoin "é uma maneira útil de levantar fundos para a empresa, não é diferente do que a MicroStrategy fez nos últimos anos."
No entanto, para alguns, isso soa como uma repetição de uma breve moda no final da década de 2010, quando muitas empresas sem relação com criptomoedas incluíram a palavra 'blockchain' em seus nomes.
Um dos exemplos mais notáveis foi a obscura fabricante de bebidas Long Island Iced Tea, que mudou seu nome para Long Blockchain, e pelo menos inicialmente obteve resultados explosivos: após a mudança para criptomoeda, suas ações quase dobraram em um dia. O aumento não se sustentou e as ações foram posteriormente retiradas da Nasdaq. (Três pessoas foram acusadas pela SEC dos EUA de negociação com informações privilegiadas.)
Há outras palavras 'mágicas'. No mercado em alta de criptomoedas de 2021, muitas grandes empresas começaram a usar termos como 'Web3', 'metaverso' e 'NFT' na tentativa de impulsionar os preços das ações. Até o Facebook mudou seu nome para Meta, apostando totalmente no metaverso. No entanto, essas iniciativas acabaram resultando em enormes prejuízos.
Entretanto, algumas empresas com preços de ações deprimidos e sem relação com criptomoedas começaram a entrar na mineração de Bitcoin, o que na época era visto como um negócio lucrativo. No entanto, o subsequente e brutal mercado de baixa fez com que esses conceitos de criptomoeda, antes promissores, caíssem em desgraça, tornando-se 'ratos de rua'.
Youwei Yang afirmou que, embora a MicroStrategy tenha conseguido levantar bilhões de dólares no mercado de capitais para financiar compras de Bitcoin, a adoção dessa estratégia por outros pode ter um efeito adverso nas pequenas empresas. "Para as pequenas empresas, isso pode ser visto como uma especulação de curto prazo, afastando investidores sérios. Se o preço do Bitcoin se estabilizar ou cair, o apelo especulativo dessas ações pode diminuir, tornando essas empresas vulneráveis a ceticismo dos investidores e fiscalização regulatória."
David Siemer, cofundador e CEO da Wave Digital Assets, também expressou a mesma opinião, dizendo: "Embora essa abordagem possa trazer ganhos de curto prazo em um mercado em alta, ela também apresenta riscos significativos. Ao contrário da propriedade direta de ativos, a alavancagem amplifica as perdas potenciais durante a correção do mercado, destacando seu perigo inerente," ele apontou, observando que algumas empresas estão aproveitando a especulação em torno do Bitcoin para aumentar a dívida em seus balanços.
Independentemente de quem esteja certo, após a vitória de Trump nas eleições, o Bitcoin continua a alcançar novos recordes históricos, e a mágica ainda está presente: anunciar um plano de Bitcoin semelhante ao de Saylor e observar se suas ações decolam.
"Parece que chegamos a um ponto em que muitas empresas sentem que precisam fazer isso," disse Brian D. Evans, fundador da BDE.
De qualquer forma, bem-vindo ao novo mercado em alta das criptomoedas.
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