A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) relatou um ano histórico no exercício de 2024, executando 583 ações de fiscalização, de acordo com um relatório recente.
O relatório da SEC diz que essas iniciativas resultaram em penalidades financeiras totalizando US$ 8,2 bilhões, estabelecendo um novo recorde para a agência. As ações de fiscalização caíram 26 por cento em relação ao exercício de 2023. Entre os 583 casos, 431 foram ações independentes, refletindo uma queda de 14 por cento em comparação com o ano anterior.
A SEC também iniciou 93 processos administrativos subsequentes para barrar ou suspender indivíduos de funções em valores mobiliários devido a condenações criminais ou liminares civis, uma queda significativa de 43 por cento. Além disso, 59 ações visaram emissores por não cumprirem os requisitos de arquivamento, marcando uma diminuição de 51 por cento.
Um Guia Simples Para Se Tornar um Denunciante da SEC
Apesar de menos casos, as consequências financeiras permaneceram substanciais. As penalidades incluíram US$ 6,1 bilhões em devolução de lucros e juros pré-julgamento, o maior na história da SEC. As penalidades civis adicionaram mais US$ 2,1 bilhões, o segundo maior montante já registrado. Uma considerável porcentagem de 56 por cento dessas reparações financeiras resultou do sucesso da SEC no proeminente caso da Terraform Labs e Do Kwon, um dos maiores incidentes de fraude em valores mobiliários na história dos EUA.
Compromisso da SEC em Manter a Integridade do Mercado
Gary Gensler, presidente da SEC, prestes a renunciar em 20 de janeiro, destacou a firme dedicação da Divisão de Fiscalização em manter as leis de valores mobiliários. Ele apontou o papel crucial da divisão em manter a integridade dos mercados de capitais, garantindo equidade para investidores e emissores igualmente. Essa vigilância contínua fortalece a base do mercado.
“A Divisão de Fiscalização é um policial firme no local, seguindo os fatos e a lei onde quer que eles levem para responsabilizar os infratores”, disse o presidente da SEC, Gary Gensler. “Como demonstrado pelos resultados deste ano, a Divisão ajuda a promover a integridade de nossos mercados de capitais para beneficiar investidores e emissores igualmente.”
Sanjay Wadhwa, Diretor em exercício da Divisão de Fiscalização, detalhou as rigorosas ações de fiscalização tomadas no exercício de 2024. Ele enfatizou o foco da divisão em casos significativos visando a não conformidade em toda a indústria, que resultaram em penalidades financeiras substanciais. Wadhwa destacou como muitos participantes do mercado relataram proativamente violações e cooperaram em investigações, contribuindo para uma cultura de conformidade mais forte.
Sam Waldon, Diretor Adjunto em exercício da divisão, destacou o sucesso da equipe em enfrentar novos desafios. As ações de fiscalização durante o exercício de 2024 incluíram casos envolvendo informações enganosas sobre inteligência artificial e golpes ligados a redes sociais. Waldon creditou à equipe dedicada pelo seu trabalho árduo em proteger a confiança dos investidores.
“As variadas ações de fiscalização recomendadas pela Divisão no exercício de 2024 demonstram que a Divisão está acompanhando as ameaças emergentes [...] enquanto mantém seu foco em riscos permanentes para os investidores, como declarações materiais falsas, controles internos deficientes e falhas importantes de intermediários, [...] Não poderia estar mais orgulhoso da [...] equipe [...] que trabalha incansavelmente para responsabilizar os infratores, promover a conformidade e [...] a confiança dos investidores nos mercados.” disse Waldon.
SEC Bane 124 Indivíduos em 2024
A SEC baniu 124 indivíduos de ocupar cargos de oficial e diretor em empresas públicas, marcando o segundo maior número em uma década. Esta decisão reflete a forte ênfase da agência na liderança ética dentro dos mercados de valores mobiliários. Um progresso significativo foi feito na compensação de investidores. No exercício de 2024, US$ 345 milhões foram devolvidos a investidores afetados, elevando o total para mais de US$ 2,7 bilhões desde o exercício de 2021.
A agência recebeu um recorde de 45.130 dicas, reclamações e referências, com mais de 24.000 dicas de denunciantes, das quais mais de 14.000 vieram de duas fontes. Os prêmios para denunciantes atingiram US$ 255 milhões, destacando os esforços para incentivar a exposição de má conduta. Os participantes do mercado demonstraram um compromisso elevado com a conformidade, frequentemente relatando violações e ajudando nas investigações da SEC.
A agência iniciou várias campanhas para combater a não conformidade generalizada. Um esforço proeminente visou violações de manutenção de registros, resultando em mais de US$ 600 milhões em penalidades civis em mais de 70 empresas. Consultores municipais enfrentaram acusações de manutenção de registros pela primeira vez, refletindo uma expansão do alcance regulatório da SEC.
A atenção também se concentrou na Regra de Marketing, com ações de fiscalização contra consultores de investimento por anúncios enganosos. Esses acordos exigiram que as empresas estabelecessem políticas que prevenissem alegações falsas e garantissem práticas publicitárias transparentes e equilibradas.
SEC Alvo de Golpes de IA, Violações de Cibersegurança
A SEC intensificou seu foco em tecnologias emergentes e riscos associados, visando áreas como inteligência artificial, golpes em redes sociais e violações de cibersegurança. Um caso-chave envolveu a QZ Asset Management, que enfrentou acusações por alegações falsas sobre retornos de investimentos impulsionados por IA. Empresas como Delphia e Global Predictions também resolveram alegações sobre informações enganosas a respeito de suas aplicações de IA.
Golpes de investimento baseados em relacionamentos também atraíram ação regulatória. Esquemas fraudulentos de criptomoedas, particularmente por entidades como NanoBit e CoinW6, usaram táticas enganosas de redes sociais para manipular investidores e apropriar-se de fundos. Falhas de cibersegurança também receberam atenção significativa. Empresas importantes, incluindo a Intercontinental Exchange, Inc. e a Equiniti Trust Company LLC, chegaram a acordos sobre proteções inadequadas para valores e ativos dos clientes.
O exercício de 2024 incluiu vários julgamentos de alto perfil. Um caso crucial contra a Terraform Labs e Do Kwon resultou em mais de US$ 4,5 bilhões em penalidades por fraude. Outro julgamento importante, SEC v. Panuwat, terminou com uma condenação por negociação com informações privilegiadas, envolvendo informações confidenciais relacionadas à aquisição da Pfizer Inc. pela Medivation, Inc.