Saylor está acessando o mercado de títulos de $150 trilhões, direcionando fundos para o Bitcoin através de títulos conversíveis da MSTR.
Em busca de retornos maiores, os investidores estão se afastando de ativos convencionais que rendem juros e se voltando para títulos respaldados por Bitcoin.
A exposição indireta ao crescimento do Bitcoin é fornecida por títulos respaldados por Bitcoin, que permitem que instituições se protejam da inflação.
O potencial do mercado de títulos de $150 trilhões foi desbloqueado por Michael Saylor. Esse dinheiro está começando a fluir para o Bitcoin por meio de títulos conversíveis emitidos pela MicroStrategy. Nos próximos meses, Saylor espera implantar impressionantes $42 bilhões.
Há uma demanda enorme. Ele poderia levantar trilhões em títulos respaldados por Bitcoin, mesmo a 0% de juros, mas só conseguiria acessar uma pequena parte do mercado de crédito mundial. Um movimento em direção a títulos respaldados por Bitcoin está se tornando mais popular à medida que as moedas fiduciárias falham. Segundo Rip VanWinkle, essa mudança está longe de ser precificada.
A Nova Era dos Investimentos em Títulos
Ativos estáveis, como ações ou notas do Tesouro dos EUA, historicamente atraíram investidores. Mas houve uma mudança provocada pela atual situação financeira. Hoje em dia, os mercados de títulos estão considerando a MicroStrategy como um substituto. Os investidores estão preparados para emprestar à MSTR a taxas de juros baixas ou até mesmo zero em vez de depender de títulos que rendem juros.
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Eles esperam retornos do crescimento das ações da MSTR, que é alimentado por suas participações em Bitcoin. Com essa abordagem, os detentores de títulos podem se beneficiar do crescimento futuro do Bitcoin sem realmente possuir a criptomoeda volátil.
Essa estratégia também atrai organizações conservadoras. Muitas pessoas são proibidas de fazer investimentos diretos em Bitcoin. No entanto, a MSTR pode lucrar com o desenvolvimento do Bitcoin sem ter a propriedade direta, graças à sua exposição alavancada à criptomoeda. Sem assumir todos os riscos associados ao mercado de criptomoedas, essa exposição indireta permite que instituições se protejam contra a inflação e outras dificuldades econômicas.
Potencial de Longo Prazo dos Títulos com Lastro em Bitcoin
A aposta de longo prazo é clara: o Bitcoin provavelmente se apreciará ao longo do tempo. Os investidores estão apostando nessa suposição emprestando dinheiro à MSTR a zero por cento de juros. Em vez de ganhar pagamentos regulares de juros, os detentores de títulos esperam ver retornos através da valorização do preço das ações da MSTR.
O sucesso dessa estratégia depende de o Bitcoin conseguir superar ativos convencionais de renda fixa nos próximos anos. O investimento contínuo de Saylor em títulos respaldados por Bitcoin pode causar uma disrupção na indústria financeira convencional.
Esse desenvolvimento está alinhado com a perspectiva de Rip VanWinkle de que o mercado de títulos está prestes a passar por uma transformação. Os investidores estão procurando maneiras alternativas de melhorar os portfólios. Assim, os títulos respaldados por Bitcoin podem se tornar uma classe de ativos chave. Com o crescente interesse por esses títulos, o cenário das finanças globais pode parecer muito diferente em um futuro próximo.
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