A empresa de inteligência de negócios MicroStrategy aumentou significativamente suas compras de Bitcoin (BTC) este mês em resposta ao sentimento otimista após a vitória do presidente eleito Donald Trump em 5 de novembro. As aquisições recentes da empresa elevaram suas participações totais em Bitcoin para aproximadamente $38 bilhões.
Notas Conversíveis Impulsionam Compra Masiva De Bitcoin
Em 25 de novembro, o cofundador Michael Saylor anunciou via mídia social que a MicroStrategy adquiriu 55.500 BTC entre 18 de novembro e 24 de novembro por $5,4 bilhões.
Esta compra foi financiada por receitas de uma emissão de notas conversíveis de $3 bilhões e vendas de ações comuns, conforme detalhado em um registro com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Desde o início de sua estratégia de aquisição de Bitcoin em 2020, Saylor mudou de usar dinheiro corporativo para um modelo de financiamento mais complexo que envolve a venda de dívidas conversíveis e ações.
A última nota conversível foi emitida a uma taxa de juros de zero por cento, refletindo a confiança dos credores de que as ações da MicroStrategy se valorizarão além do preço de conversão no futuro.
Jeffrey Park, um gerente de portfólio na Bitwise Asset Management, observou que Saylor aproveitou efetivamente a arbitragem financeira dentro da estrutura de tesouraria corporativa, permitindo que a MicroStrategy tomasse emprestado fundos a praticamente nenhum custo.
Saylor também revelou que as operações de tesouraria da MicroStrategy geraram um retorno substancial de 59,3% em Bitcoin até o momento, traduzindo-se em um ganho líquido de aproximadamente 112.125 BTC para os acionistas, ou cerca de 341 BTC por dia.
Com um preço projetado de $100.000 por BTC, Saylor afirmou que isso poderia significar impressionantes $11,2 bilhões para o ano, equivalendo a aproximadamente $34,1 milhões diários.
Analista Alerta Para Riscos Na Estratégia De Alavancagem
Desde sua incursão no Bitcoin, a MicroStrategy adquiriu um total de 386.700 tokens, com um preço médio de compra significativamente inferior ao seu valor de mercado atual.
As últimas aquisições ocorreram enquanto os preços do Bitcoin estavam próximos de máximas históricas, com a empresa comprando os novos tokens a aproximadamente $97.862 cada, um pouco acima de seu preço de negociação atual.
No entanto, essa estratégia alavancada levantou preocupações entre alguns analistas, especialmente após as ações da MicroStrategy (MSTR) caírem 16% na última quinta-feira.
Críticos alertam que, se o preço do Bitcoin cair drasticamente, as ações da empresa podem sofrer de maneira semelhante, relembrando a queda em 2022, quando o mercado de criptomoedas experienciou perdas significativas.
O analista da TD Cowen, Lance Vitanza, comentou sobre os riscos associados à alavancagem, afirmando: "Quando você aplica alavancagem a qualquer coisa, você amplifica os retornos tanto na direção de alta quanto na direção de baixa." Ele enfatizou que a MicroStrategy é uma pioneira na aplicação dessa estratégia de alavancagem especificamente ao Bitcoin.
No momento da redação, a principal criptomoeda do mercado está sendo negociada a $95.350, registrando uma queda de preço de 1,7% no período de 24 horas.
Imagem em destaque de DALL-E, gráfico de TradingView.com
Fonte: NewsBTC.com
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