Introdução

Hoje, já se passaram mais de 3 anos desde a explosão do DeFi Summer, e mais de meio ano desde que o ETF de referência regulatória foi aprovado. A situação mudou?

Olhando para o passado, os contratos inteligentes da Ethereum aumentaram a programabilidade da blockchain, expandindo suas funções de registro para uma infraestrutura que suporta várias aplicações. Entre muitas áreas, sem dúvida, a migração descentralizada das finanças tradicionais é a aplicação mais realista.

Vamos dar uma olhada nos dados de TVL do DeFi no DeFiLlama. Atualmente, o TVL dos aplicativos DeFi já ultrapassou 80 bilhões de dólares, e nos últimos anos, muitas blockchains emergiram, incluindo as L2 da Ethereum que estão desviando espaço da L1 da Ethereum. No entanto, na plataforma Ethereum, ainda está estável, mantendo mais da metade do total de ativos DeFi.

Fonte da imagem: defillama.com/chains

A ambição original do DeFi era tentar subverter os modelos de negócios de empréstimos, pagamentos, seguros e outros do sistema financeiro tradicional, permitindo que os usuários realizassem essas operações sem depender de bancos ou outras instituições financeiras tradicionais. Mas hoje, o TVL do DeFi está, na verdade, estagnado por um longo tempo, sem alcançar um salto de magnitude.

A maioria das opiniões acredita que o DeFi é limitado pelo desempenho da rede Ethereum, custos e outros problemas, impossibilitando a realização de aplicações em larga escala e a implementação de cenários financeiros complexos. No entanto, o ecossistema DeFi em várias L2 e novas blockchains de alto desempenho não trouxe um avanço de escala no DeFi, mas sim gerou problemas como fragmentação de liquidez e diminuição da interoperabilidade. Ethereum mantém o ecossistema DeFi mais completo e a interoperabilidade mais robusta, continuando a ser a plataforma preferida para o desenvolvimento de projetos DeFi.

Hoje, uma nova tendência está surgindo: o novo paradigma DeFi baseado em AO — AgentFi. Esta inovação está rompendo as limitações do DeFi tradicional.

A AO, com base na camada de armazenamento da Arweave, construiu uma camada de cálculo que suporta a execução paralela de processos, solucionando problemas de escalabilidade e permitindo escalabilidade quase ilimitada. A combinação AO+Arweave é uma implementação do SCP (Storage-based Consensus Paradigm, Paradigma de Consenso Baseado em Armazenamento).

Na AO, os contratos inteligentes existem na forma de processos. Com a eliminação das limitações de desempenho, qualquer pessoa pode executar seus próprios processos para agir em suas transações financeiras, com o consenso sendo gerenciado pela camada de armazenamento da Arweave. Isso é a base do AgentFi.

Esse novo formato de DeFi, o AgentFi, substituirá o DeFi tradicional e se tornará a nova forma predominante de DeFi? Vamos detalhar isso.

Limitações do DeFi tradicional

Na arquitetura tradicional de blockchain, o espaço do bloco é projetado como um recurso escasso, e tanto usuários quanto aplicativos precisam competir por esse recurso. Durante a congestão da rede, as pessoas precisam pagar custos mais altos para obter espaço de bloco, que é a raiz das limitações de desempenho. As limitações de desempenho da Ethereum são evidentes, com apenas cerca de 30 TPS[1], o que é insuficiente. Durante os períodos de pico, as taxas de gas frequentemente aumentam dezenas de vezes, e as pessoas já se acostumaram com isso. Na verdade, tanto as L2 quanto a maioria das blockchains de alto desempenho também enfrentam um teto de desempenho; embora esse teto possa ser mais alto, acomodar a escala de negócios do nível financeiro tradicional ainda é desafiador.

Para economizar na ocupação de desempenho e reduzir os custos de Gas para os usuários, melhorando a experiência do usuário, o DeFi tradicional foi projetado para usar um único contrato inteligente para gerenciar ativos de negócios e executar operações financeiras. Como os fundos e a lógica de negócios são geridos por um contrato unificado, isso dificulta a realização de operações verdadeiramente diversificadas e personalizadas. Embora esse design simplifique os processos de gerenciamento e garanta a consistência, ele também retira a autonomia dos usuários em lógica de negócios e operações financeiras, tornando difícil atender à crescente demanda por diversidade dos usuários.

Para os desenvolvedores, ao escrever contratos, é necessário considerar a taxa de chamada de Gas, evitando ao máximo a escrita de códigos de contrato complexos. Na Ethereum, o limite de Gas para uma transferência de ETH é 21000 gwei, enquanto para uma transferência de token ERC 20 é 65000 gwei. Cenários um pouco mais complexos, como Swap, transações de NFT e empréstimos, exigem pelo menos 300.000 gwei [2]. Se o negócio se tornar ainda mais complexo, o consumo de gas tornará difícil para os usuários suportarem. Isso limita significativamente a liberdade dos desenvolvedores e restringe a riqueza e inovação do DeFi.

Para resolver fundamentalmente os problemas acima, o mercado precisa de uma infraestrutura mais robusta e de um sistema financeiro correspondente.

Assim nasceu a AO, e o AgentFi é uma nova exploração da próxima geração de DeFi no ecossistema da AO.

AO: Infraestrutura quase ilimitada

AO é a abreviação de Actor Oriented, que é um protocolo de computação descentralizado baseado em orientação a papéis.

Na verdade, em comparação com Ethereum, a AO se aproxima mais do conceito de computador mundial. O autor entende a AO como uma camada de supercomputação, cujo objetivo central é fornecer serviços de computação confiáveis e colaborativos sem limitações de escala.

Vamos dar uma olhada no diagrama de fluxo de trabalho da supercomputadora construída na AO:

Fonte da imagem: whitepaper da AO

  • Geração de mensagens: usuários ou processos iniciam solicitações criando mensagens. Essas mensagens devem estar em conformidade com as especificações do protocolo AO para serem transmitidas e processadas corretamente na rede.

  • Transmissão pela unidade de mensageiro (MU): A unidade de mensageiro (MU) é responsável por receber as mensagens geradas pelos usuários, atuando como um roteador, direcionando as mensagens para os nós SU apropriados na rede. Durante esse processo, a MU assina a mensagem para garantir a integridade dos dados.

  • Processamento pela unidade de agendamento (SU): Quando a mensagem chega ao nó SU, a SU atribui um nonce à mensagem para garantir sua ordenação dentro do mesmo processo e faz o upload da mensagem e do nonce para o armazenamento permanente na camada de consenso da Arweave.

  • Cálculo pela unidade de cálculo (CU): Após receber a mensagem, a unidade de cálculo (CU) executa a tarefa de cálculo correspondente. Após o cálculo, a CU gera uma assinatura contendo o resultado da operação e a retorna à SU. Essa assinatura garante a validade e verificabilidade do resultado do cálculo.

Então, de onde vem o consenso?

Na AO, o armazenamento é equivalente ao consenso. Durante a execução de processos, mensagens são transmitidas e gravadas na Arweave, gerando um "estado holográfico". Isso significa que o estado de execução do processo pode ser verificado. Ou seja, o armazenamento imutável da Arweave garante a verificabilidade. Isso pode parecer contra-intuitivo, mas se você entender bem o paradigma SCP, ficará claro. Se ainda não entender, você pode pensar nele como uma inscrição.

Além da verificabilidade, precisamos resolver a questão de quem fará a verificação. Com a verificabilidade, qualquer pessoa pode fornecer serviços de verificação. Na AO, os aplicativos podem escolher seus próprios serviços de verificação, decidindo de forma flexível sobre sua segurança, conforme a natureza de seus negócios. Combinando isso com jogos econômicos de desafios otimistas, a confiabilidade da verificação pode ser garantida.

Na computação construída na AO, os aplicativos são construídos por um número arbitrário de processos de comunicação.

Na AO, não é permitido o compartilhamento de memória entre processos, mas eles podem se comunicar através de um padrão de transmissão de mensagens nativo.

Como a transmissão de mensagens é assíncrona, ao focar na transmissão de mensagens, a AO implementou um mecanismo de escalabilidade semelhante ao ambiente de sistemas distribuídos tradicionais da Web2.

Isso significa que, teoricamente, a AO não possui limitações de desempenho.

Para os desenvolvedores, é possível escolher nós públicos, mas também é totalmente possível usar seus próprios nós para executar seus serviços. Nesse caso, se houver um gargalo de desempenho, você pode simplesmente dimensionar seu próprio nó, assim como faz com serviços da Web2.

Além disso, esse modelo de trabalho também traz benefícios adicionais — os nós de cálculo podem fornecer suporte de poder computacional para cenários de IA. Este é um tópico que podemos explorar mais adiante.

Quais são as diferenças do AgentFi?

Diferente do DeFi tradicional, que se baseia em contratos inteligentes unificados para gerenciar fundos e executar operações financeiras, o conceito de AgentFi é que qualquer pessoa pode executar processos na supercomputadora AO e gerenciar seus próprios fundos, agindo em seu próprio interesse financeiro. O que isso realmente significa? Vamos usar o DEX líder Permaswap na AO como exemplo para explicar.

No DeFi tradicional, suponha que Alice queira trocar o Token A pelo Token B; primeiro, precisa de um pool de liquidez em um DEX, onde um contrato inteligente gerencia os fundos para fornecer a funcionalidade de troca de tokens A/B. A taxa de câmbio da transação é determinada pela curva de formador de mercado utilizada pelo contrato inteligente (por exemplo, x*y=k). No Permaswap, cada LP gerencia seus próprios fundos de formador de mercado através de seu processo de agente e personaliza sua curva de formador de mercado e estratégia de formador de mercado. Claro, o LP também pode optar por uma “estratégia de formador de mercado extrema” — simplesmente colocar um pedido de limite.

Na verdade, descobrimos que o Permaswap pode fundir as duas formas de negociação: AMM e livro de ordens. Para o usuário, quando ele inicia uma transação, o que pode ajudá-lo a concluir a transação pode ser um AMM, um pedido de limite ou até mesmo ambos.

De uma maneira geral, o AgentFi possui três características:

1. Autocustódia: os usuários gerenciam seus próprios fundos e executam suas próprias estratégias de negociação por meio de processos de agentes que controlam, em vez de delegar a um contrato unificado.

2. Personalização: Os usuários podem definir flexivelmente os parâmetros de seus negócios financeiros por meio de processos de agentes que controlam. Isso significa que, na prática, o usuário abre uma bolsa de valores onde pode personalizar estratégias de negociação e taxas. Se expandido para negócios de empréstimos, pode ser entendido como o usuário abrindo seu próprio banco, podendo personalizar as taxas de juros. Além disso, os usuários podem operar programas de estratégia financeira personalizados e até mesmo programas de estratégia inteligente que incorporam IA.

3. Ponto a ponto: a correspondência entre oferta e demanda não é mais o modelo de pool de pontos tradicional do DeFi, mas retorna ao modelo ponto a ponto.

Na Ethereum, há uma distinção entre contas de contrato (CA) e contas externas (EOA), com funções diferentes de cenários financeiros implementadas por diferentes códigos de contrato, exigindo que os humanos participem ativamente das ações financeiras. Na AO, é uma nova abordagem voltada para Agentes, onde diferentes Agentes podem realizar diferentes funções, e as ações financeiras podem ser realizadas por meio de Agentes. O autor acredita que o conceito de AgentFi se assemelha a blocos de construção, que podem ser combinados para criar um ecossistema financeiro descentralizado mais rico.

Com um grande número de processos autônomos, como podemos permitir que eles se comuniquem entre si e tenham composabilidade? Isso nos leva ao protocolo FusionFi, que é um padrão de desenvolvimento e protocolo de comunicação para Agentes na AO. Quase todas as operações financeiras podem ser abstraídas em transferências e processamento de notas, e o protocolo FusionFi define um padrão de formato para essas notas. Com esse padrão, formas financeiras complexas e diversificadas podem se integrar. Os desenvolvedores podem construir bolsas de valores, empréstimos, futuros e até mesmo stablecoins baseados nos padrões FusionFi. No futuro, o protocolo FusionFi pode se inspirar em propostas de padronização da indústria como BIP, EIP e NIP, permitindo que mais pessoas participem na formulação de padrões de protocolo, promovendo o desenvolvimento sustentável do ecossistema.

Uma explicação detalhada sobre o protocolo FusionFi será escrita separadamente pelo autor.

Resumo

Os problemas de desempenho e custo da Ethereum limitaram o progresso atual do DeFi. Embora a escalabilidade das L2 e novas blockchains tenha sido eficaz, ainda existem tetos invisíveis que limitam o desenvolvimento dos negócios financeiros.

Para romper completamente o teto, uma rede diferente do paradigma tradicional de blockchain — a AO supercomputadora paralela surge. Devido à performance ilimitada da AO, o AgentFi se torna possível. Os usuários podem executar seus próprios processos, gerenciar seus fundos e personalizar seus negócios financeiros.

O modelo financeiro voltado para Agentes possui cenários de aplicação mais amplos em comparação com o DeFi tradicional.

Fonte dos dados:

1. Interpretação do TPS da Ethereum

https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262

2. Estatísticas de uso de Gas em transações Ethereum

https://etherscan.io/gastracker

Referências:

1. Detalhamento técnico da supercomputadora AO

2. Protocolo AO: supercomputador descentralizado e sem permissão

https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108

3. Finanças inteligentes: de AgentFi a FusionFi

https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a

Este artigo foi publicado pela primeira vez no PermaDAO. Link original: https://mp.weixin.qq.com/s/YUIwqIAn8X-wMF0cruvMyg