Tradução | Wu diz Blockchain
Na recente entrevista do podcast Alpha First, Arthur Hayes compartilhou suas ousadas previsões sobre o futuro do mercado de criptomoedas. Ele acredita que, com a ascensão do governo Trump, a política monetária expansionista dos EUA resultará na desvalorização do dólar, impulsionando assim o preço do Bitcoin e de outros ativos criptográficos. Ele também discutiu a inflação global, as políticas monetárias dos estados soberanos e como isso pode beneficiar o Bitcoin e as moedas meme. Ele enfatizou que os investidores devem manter vigilância em um mercado em alta para evitar ignorar os riscos do mercado por causa da ganância. Além disso, ele vislumbrou as tendências do mercado futuro e previu que o Bitcoin pode alcançar a marca de 250 mil dólares até 2025.
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As políticas econômicas de Trump levarão à desvalorização do dólar e beneficiarão o Bitcoin.
Dreamer: As eleições acabaram há algumas semanas, e o mercado teve muitas mudanças. O que podemos esperar nos próximos 12 meses? Você tem alguma visão que possa compartilhar conosco? Há algo que devemos observar no panorama das previsões de criptomoedas?
Arthur: Na minha visão, as previsões do mercado estão corretas. Eles esperam que Trump e seus novos membros do gabinete imprimam muito dinheiro nos EUA. Um dos pontos de seu programa de campanha é atrair a manufatura e empresas industriais de volta para os EUA através da política de dólar fraco. Em seguida, eles injetarão uma grande quantidade de crédito bancário, aumentando a quantidade de crédito na economia dos EUA para impulsionar a produção e elevar os níveis salariais. Tudo isso levará à inflação.
Os verdadeiros perdedores são aqueles que economizam dólares ou mantêm títulos do governo. E aqueles que possuem ativos com oferta fixa, como Bitcoin, se sairão muito bem. Já começamos a ver essa tendência, certo?
Portanto, eu tracei alguns dados, comparando o total de crédito bancário dos EUA com o desempenho do Bitcoin. Atualmente, o Bitcoin está claramente à frente. Isso mostra que se Trump for eleito, seu plano já está claro - desvalorizar o dólar, estimular o mercado com crédito, fazer com que as pessoas voltem ao trabalho e restaurar a capacidade produtiva dos EUA. Eu acho que ele executará esse plano.
O Bitcoin vai chegar a 1 milhão de dólares?
Scott: Há uma pergunta de acompanhamento sobre Trump. Você fez uma previsão ousada, dizendo que se Trump fosse eleito, o Bitcoin chegaria a 1 milhão de dólares. Você ainda acredita que tudo isso se desenvolverá como esperado? Você ainda tem confiança?
Arthur: Estou bastante confiante, mas não tenho certeza se isso acontecerá em um curto período. Na verdade, essa tendência começou quando Trump foi eleito em 2016. Naquela época, ele impulsionou a guerra comercial contra a China, e o Partido Democrata e o governo Biden continuaram essa política. Portanto, agora, essa confrontação se aprofundou na cultura política dos EUA.
Os EUA transferiram a maior parte de sua manufatura e capacidade produtiva para a China e a Ásia, que obtiveram vantagem competitiva por meio da desvalorização de suas moedas, impactando os trabalhadores americanos. Portanto, os EUA precisam trazer essas indústrias de volta para casa. Para atingir esse objetivo, trilhões de dólares em crédito precisam ser alocados para que possam ser lucrativos nos EUA.
Biden já aprovou medidas como a lei dos chips (CHIPS Act), a lei de infraestrutura e o Green New Deal, que exigem um grande apoio financeiro. Essa tendência continuará.
As políticas econômicas globais impulsionarão a inflação e beneficiarão os ativos criptográficos.
Dreamer: As pessoas no espaço das criptomoedas geralmente são as mais disruptivas. Há muito a discutir em torno de Trump. Do ponto de vista doméstico, sua perspectiva faz sentido e deixa muitas pessoas otimistas. Mas se olharmos para o cenário internacional, como as eleições afetarão a política externa, a guerra e o comércio? Para a Ásia, algumas políticas podem trazer certo medo. Essas políticas terão um impacto negativo na economia ou nas criptomoedas? Ou devemos nos preocupar menos?
Arthur: Eu acredito que, essencialmente, cada país agora está seguindo uma política de 'prioridade nacional'. Os EUA introduziram a 'prioridade americana', enquanto a China, através da 'prosperidade comum', deseja trazer a prosperidade de volta para as áreas rurais da China ou para as populações de baixa renda. Portanto, o governo chinês reprimiu a bolha imobiliária e agora está reestimulando a economia através de políticas de alívio monetário.
O Japão está passando por um retorno de capital, o que melhorará sua economia, mas também requer mais crédito para evitar falências bancárias. Enquanto a Europa, devido à interrupção do fornecimento de energia barata da Rússia, começou a importar energia cara dos EUA, se colocando em dificuldades. Mas eles ainda precisam apoiar as operações das empresas, então também implementarão políticas de estímulo.
Assim, cada país está se esforçando para cuidar de seus cidadãos, o que significa restaurar a indústria local e aumentar a demanda por produtos. Essa tendência impulsionará a inflação global, pressionando ainda mais as perspectivas de longo prazo dos rendimentos dos títulos.
Nesse ambiente, as criptomoedas se sairão bem. Embora as políticas de diferentes países pareçam distintas, na verdade buscam o mesmo objetivo, que é priorizar as necessidades de seus cidadãos. Isso requer um aumento na alocação de crédito interno e uma expansão da oferta para apoiar a produção e criar empregos. Essa tendência global é muito positiva para o Bitcoin e outros ativos criptográficos.
O aumento do Bitcoin impulsionará outros ativos criptográficos?
Dreamer: Parece que esta é uma ótima oportunidade para as criptomoedas, especialmente para o Bitcoin. Mas e as outras criptomoedas? O que você acha que será impactado pelo aumento do Bitcoin? Você é um maximalista do Bitcoin, acreditando que apenas o Bitcoin tem potencial, enquanto os outros não acompanharão? Ou você acha que outros projetos, como Ethereum, terão oportunidades? Por exemplo, NFTs, moedas meme e DeFi, essas tendências já foram voláteis. Elas também se beneficiarão do aumento do mercado, ou os investidores institucionais estão focados apenas no Bitcoin, acreditando que ele atrairá capital?
Arthur: Na verdade, não estou muito atento ao movimento dos investidores institucionais, porque todos sempre dizem que eles entrarão, mas de qualquer forma, eles têm suas próprias lógicas de investimento complexas e considerações de crédito, há razões para comprar ou não comprar. Do ponto de vista dos investidores de varejo, quando o preço do Bitcoin sobe, o ativo mais importante para todos é o Bitcoin. Quando minha riqueza em Bitcoin aumenta, não quero voltar para fiat, porque não faz sentido, certo? Eu também não investiria apenas em Bitcoin. Eu quero investir em outros ativos criptográficos que possam ter uma valorização maior do que o Bitcoin.
O que mais podemos fazer? Vamos prestar atenção em moedas meme, novos projetos de blockchain Layer 1, projetos Layer 2, NFTs e no espaço dos jogos, entre outros. O Bitcoin lidera o mercado, e depois os fundos gradualmente fluirão para outras classes de ativos. Porque, no final das contas, o objetivo é ganhar mais criptomoedas, e não voltar para fiat. Eu acredito que a moeda fiduciária acabará zerando.
Scott: Sim, eu acredito que todos tentarão lucrar rapidamente, até mesmo se viciando nesse crescimento rápido. Afinal, esta é uma das classes de ativos que mais cresce. Se as pessoas lucram com o Bitcoin, muitas não retornarão para fiat, mas sim para outros ativos criptográficos que ainda têm potencial. Você também mencionou que as moedas meme neste ciclo surpreenderam a todos, assim como os NFTs no ciclo anterior. Ouvi dizer que você possui algumas moedas meme; esse segmento do mercado é interessante para você? Como as moedas meme se comportaram neste ciclo, elas podem facilmente crescer para bilhões de dólares?
Arthur: Isso é realmente interessante, eu gostei. Esse fenômeno é divertido e interessante, como o meme do esquilo das moedas meme, que passou de zero a 2 bilhões de dólares em apenas cerca de nove dias. Apenas porque o governo dos EUA executou um esquilo, ele se tornou uma moeda meme de 2 bilhões de dólares, negociada globalmente. Esse fenômeno mostra como reagimos rapidamente a pontos quentes na cultura global e os tornamos interessantes através das moedas meme. Agora, todo mundo sabe sobre o esquilo que foi 'executado' pelo governo dos EUA ou pelo estado de Nova York. Então, surgiu uma moeda meme em torno disso.
Isso é interessante e reflete a realidade. Pode haver uma subcultura de descontentamento com o governo, como suas políticas inflacionárias. Esse fenômeno também fez das moedas meme um mercado de atenção que se espalha rapidamente.
A rápida ascensão das moedas meme demonstra a capacidade de resposta da cultura global.
Dreamer: Ainda temos alguns ativos, como as moedas meme 'blue-chip', como aquelas que você mencionou relacionadas a eventos atuais. Eu acho que essas moedas meme terão oscilações, mas também temos algumas moedas meme que já se estabilizaram, como Dogecoin. Algumas pessoas dizem que ela pode subir para 1 dólar, você acha que é possível?
Arthur: Eu acho que é possível. É interessante, especialmente quando se trata de departamentos de eficiência do governo ou novos papéis como o 'Elon', que confirmam certas coisas, que se tornam um meme clássico. Eu gostaria de ter comprado um pouco na época, porque esses memes são realmente bons e interessantes. Elon é um criador de memes excepcional, talvez um dos melhores criadores de memes da história. Embora eu tenha algumas dúvidas sobre seu modelo de negócios, ele é indiscutivelmente um gênio quando se trata de arte de memes. Então, Dogecoin pode realmente chegar a 1 dólar.
No entanto, eu acho que quando as pessoas começam a perceber o quão grande é a lacuna entre a propaganda do governo e os resultados reais, haverá uma sensação de 'queda do pedestal'. As pessoas podem reexaminar o significado desses memes e as mensagens que eles transmitem. Essa mudança será muito interessante.
Conselhos para iniciantes: mantenha a racionalidade durante um mercado em alta e realize lucros em tempo hábil.
Dreamer: Agora há muitas tecnologias que tornam mais fácil para as pessoas lançar novos projetos de blockchain Layer 1 ou moedas meme. Eu acho que veremos mais criatividade entrando neste espaço, ao mesmo tempo que haverá mais tendências de especialização. Além disso, como você mencionou, o impulso trazido pelas eleições também é muito forte. Se olharmos para o passado, como a ascensão do DeFi e do NFT, e outras tendências que foram muito promovidas, a excitação na época era muito semelhante. Então, quais lições ou histórias de advertência valem a pena compartilhar? Especialmente para aqueles que estão experimentando um mercado em alta pela primeira vez, o que você recomendaria que eles observassem durante esse processo? Como evitar repetir os mesmos erros neste 'mundo bonito e cruel'?
Arthur: Primeiro, ninguém pode ganhar para sempre no mercado. Todos sabem que em um mercado em alta é fácil ganhar dinheiro, mas a chave é como manter esses ganhos. Por exemplo, a moeda meme que você possui agora pode não existir em um ou dois meses. Seu valor de mercado pode cair de 200 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, mudando drasticamente. Você não pode prever essas coisas.
Alguns dados estatísticos mostram que apenas cerca de 0,01% do valor de mercado das moedas meme consegue superar 500 milhões de dólares, e a maioria dos traders acaba perdendo dinheiro. Muitas pessoas veem grandes ganhos no papel, no entanto, elas sempre mantêm a mentalidade de 'posso ganhar mais', resultando em perda da riqueza que já possuíam.
Portanto, se você ganhou algum dinheiro que pode mudar sua vida, retire uma parte e realize os lucros. O mercado sempre terá oportunidades para retornar. Talvez você possa se acalmar temporariamente, tirar uma folga e reavaliar o mercado. Manter a racionalidade é muito importante.
O mercado tem riscos potenciais ou catalisadores?
Scott: Nesse tipo de situação, as pessoas facilmente passam por uma montanha-russa de volatilidade do mercado. Como você mencionou, alguns ativos podem desaparecer em um ou dois meses. Algumas pessoas realmente ganham dinheiro que muda suas vidas em poucos dias, como a moeda meme Peanut. Mas mesmo uma moeda com um valor de mercado de 2 bilhões de dólares pode rapidamente despencar. Portanto, sua perspectiva está correta, devemos realizar lucros em tempo hábil, seja com moedas meme ou Bitcoin, é preciso reduzir gradualmente a exposição. Como você disse, realizar lucros não significa perder dinheiro.
Dreamer: Existem alguns 'eventos cisne negro' ou potenciais catalisadores que podem perturbar o mercado? Se olharmos para os últimos anos, como o colapso da FTX ou outros eventos imprevistos, há alguma tendência ou entidade que devemos manter em alerta? Sob o novo governo Trump, o mercado já limpou essas incertezas, tornando-se mais simples para o desenvolvimento?
Arthur: Eu acho que muito já foi limpo. Muitas pessoas sofreram grandes perdas em eventos como FTX, Genesis, Three Arrows e Luna. Portanto, agora talvez o Bitcoin já tenha subido para 100 mil dólares (talvez quando vocês publicarem esta entrevista, já esteja nesse preço). Mas a longo prazo, quando o capital financeiro tradicional ver o aumento dos preços das criptomoedas, eles quererão participar, por exemplo, através de capital de risco.
Muitas empresas de capital de risco levantaram grandes quantias de dinheiro, assim como no ciclo anterior, e precisam encontrar grandes empresas ou projetos importantes para investir. No início do mercado, esses fundos geralmente são alocados de maneira razoável, com bons usos. Mas à medida que o mercado em alta avança, os fundos podem fluir para algumas 'áreas quentes', pois os investidores, em busca de retornos, se sentem obrigados a investir. Nessa situação, pode-se ver alguns modelos de negócios baseados na suposição de que os preços continuarão subindo, levando à acumulação de riscos e, eventualmente, ao desequilíbrio do mercado.
Atualmente, ainda não sei exatamente qual setor apresentará essa situação, mas ainda não alcançamos a fase de 'superaquecimento'. Especialmente quando o capital financeiro tradicional entra, o excesso de investimento pode aparecer em certos setores, e é aí que os investidores precisam estar atentos para evitar um 'shuffle' quando os preços do mercado se desconectam da realidade.
Dreamer: Sim, enquanto você falava, pensei que quando as pessoas têm muitas transações bem-sucedidas, elas tendem a ficar entediadas e desejam novamente experimentar aquela sensação de lucro rápido. Atualmente, muitos protocolos de Layer 2 do Bitcoin anunciaram planos de rendimento, mas de onde vem esse rendimento? Não queremos repetir o erro do passado, onde prometeram altos rendimentos sem fundamentos reais. Outros podem estar buscando mais tendências em busca de grandes retornos, o que também aumenta gradualmente os riscos. Portanto, para aqueles que passaram pela última alta, espero que tenham aprendido a lição, e para os novatos, espero que possam aprender com as experiências dos outros.
Conversa sobre esqui.
Esta entrevista foi incrível. Agradecemos muito pelo seu tempo. Esta noite há um evento no IFC - uma competição de crédito, não sei se você e os outros têm tempo para participar. É um evento global e realmente esperamos ter a oportunidade de convidá-lo no futuro. Acredito que você vai gostar desse tipo de evento, gostando de influenciadores do espaço criptográfico nas competições e eventos. Agora, vou passar o microfone para Scott para encerrar esta entrevista.
Scott: Sim, somos muito gratos pelo seu tempo, por se sentar conosco e responder a essas perguntas. Seria ótimo vê-lo no IFC. A última pergunta descontraída: o que você faz quando não está envolvido com criptomoedas? Quais são seus hobbies? Como você relaxa ou se distancia do trabalho? Você é um entusiasta da gastronomia? Costuma buscar novos restaurantes? Ou tem outras maneiras de se manter motivado?
Arthur: Eu realmente gosto de esquiar. Portanto, todos os anos, passo de três a quatro meses nas montanhas, imerso na neve. Durante a temporada de esqui, eu esquiaria por oito horas todos os dias. Além de me exercitar e aproveitar as atividades ao ar livre, quase não faço mais nada. Isso me deixa muito feliz.
Scott: Qual é o seu lugar favorito para esquiar?
Arthur: Niseko, no Japão. A neve em pó é incrível, seca e leve. Neva de janeiro a fevereiro, é simplesmente deslumbrante.
Scott: Então você está se preparando agora? Ajustando seu estado?
Arthur: Sim, estou me preparando para esquiar. No entanto, a única desvantagem das estações de esqui no Japão é que a inclinação não é íngreme o suficiente, não há aquelas pistas muito dramáticas e íngremes.
Dreamer: As estações de esqui em Salt Lake City terão efeito de lago. Eu moro em Cingapura, mas antes morei nos EUA e costumava esquiar, embora eu seja um snowboarder.
Scott: Eu também! Embora eu ainda esquiando, eu prefiro o snowboard. Alguns lugares são adequados para snowboard.
Dreamer: Sim, há lugares que são muito adequados. Você também não encontrará snowboarders 'pisoteando' suas trilhas nas pistas.
Scott: Isso é incrível! Eu não esquiei há alguns anos, mas sempre quis retomar esse interesse. Eu venho do nordeste dos EUA, cresci em Nova Jersey e Nova York, onde posso facilmente esquiar em Vermont. Mas nos últimos dez anos, morei em Houston, então esquiar não é tão fácil, não é mais uma questão de colocar o equipamento e dirigir algumas horas para chegar lá.
Scott: Espero que você se divirta nos próximos dias. Eu realmente quero ir ao Japão e experimentar a alegria do esqui, não sabia que lá havia condições tão ótimas para esquiar. Com certeza vou tentar.
Previsões de preços do Bitcoin para o final deste ano e para 2025.
Scott: Deixe-me fazer uma pergunta específica. Qual você acha que será o preço do Bitcoin no final deste ano e no próximo ano?
Arthur: Eu acredito que o Bitcoin chegará a 100 mil dólares até o final deste ano e pode chegar a 250 mil dólares até o final de 2025.
Scott: Ouviu isso? Esta é a previsão divulgada pela primeira vez pelo Alpha First: o preço do Bitcoin atingirá 100 mil dólares até o final do ano, e poderá chegar a 250 mil dólares em um ano. Talvez tenhamos a chance de voltar ao DevCon e a outros eventos no próximo ano para verificar essa previsão novamente. Espero que não seja apenas 250 mil, mas até mais.
(O conteúdo acima é uma seleção e reprodução autorizada do parceiro PANews, link original | Fonte: Wu diz Blockchain)
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"A mais recente entrevista de Arthur Hayes: realize lucros quando for a hora, o Bitcoin pode chegar a 250 mil dólares no final do próximo ano" foi publicada pela primeira vez na BlockTempo.
