O mais recente projeto de Elon Musk, co-dirigido com Vivek Ramaswamy, está abalando profundamente o mundo financeiro. Chamada Departamento de Eficácia Governamental (DOGE), a iniciativa, lançada pelo presidente eleito Donald Trump, visa cortar gastos federais, direcionando US$ 500 bilhões para o que eles chamam de gastos não autorizados ou uso indevido.

Mas embora Elon veja a redução de custos e a desregulamentação como os seus objectivos finais, as potenciais consequências do DOGE preocupam Wall Street.

Empreiteiros federais, grandes empresas farmacêuticas e até gigantes da defesa como a Boeing e a Lockheed Martin estão a preparar-se para uma tempestade. Os analistas da TD Cowen levantaram sinais de alerta. Roman Schweizer, em nota aos clientes na sexta-feira, chamou o DOGE de “um importante fator de risco” para empresas envolvidas em contratos governamentais.

“Os cortes são possíveis e haverá incerteza durante vários meses”, disse ele. Para um mercado já preocupado com avaliações altíssimas, o DOGE pode ser apenas a bola de demolição que ninguém deseja.

DOGE visa gastos de US$ 500 bilhões

Num editorial do Wall Street Journal a dupla explicou a sua abordagem: reduzir o inchaço regulamentar, reduzir os custos administrativos e poupar milhares de milhões de dólares aos contribuintes. Eles dizem que isso limitará o desperdício federal e, nas palavras de Elon, “colocará o governo em dieta”.

Parte do plano inclui o corte de gastos discricionários, o corte de financiamento para organizações como a Corporation for Public Broadcasting e a reestruturação das políticas federais de força de trabalho. Por exemplo, Elon quer reduzir as folhas de pagamento, incentivando demissões voluntárias e obrigando o trabalho direto aos funcionários federais. Esta é a tática clássica de Elon: cortar custos, cortar mais fundo e depois cortar um pouco mais.

Mas o problema aqui é que os analistas estão céticos sobre quanto o DOGE pode realmente gerar. TD Cowen estima que a iniciativa poderia economizar entre US$ 50 bilhões e US$ 100 bilhões anualmente. É muito dinheiro, claro, mas não é nada comparado ao déficit federal, que deverá atingir US$ 1,7 trilhão até 2024. Além disso, o Congresso teria que aprovar quaisquer cortes, qualquer redução importante, o que significa que o DOGE não está apenas amarrado – mas praticamente algemado.

Empreiteiros se preparam para o impacto

Se o DOGE atingir seu objetivo, alguns dos maiores nomes do mundo dos negócios poderão sofrer enormes perdas. Os empreiteiros federais – empresas que vivem e morrem às custas dos orçamentos governamentais – são especialmente vulneráveis.

De acordo com TD Cowen, gigantes da defesa como Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing e RTX estão entre os empreiteiros que sofrem mais perdas. Só o Departamento de Defesa tem um orçamento de 877 mil milhões de dólares, e quaisquer cortes poderiam afectar estas empresas onde mais dói: os seus resultados financeiros.

Não é apenas a indústria de defesa que é afetada. A Leidos Holdings, que administra contratos de Segurança Interna, Justiça e Transportes, também poderá sentir a pressão.

Empresas farmacêuticas como Merck, Pfizer e Humana também não estão seguras, pois ganham milhares de milhões de dólares através de contratos de Saúde e Serviços Humanos.

O medo é real – as ações de algumas destas empresas foram afetadas, em parte devido às elevadas valorizações, mas também porque os investidores estão assustados com a ameaça iminente do DOGE.

Os analistas da TD Cowen também salientaram que, embora os danos potenciais sejam significativos, podem não ser tão catastróficos como se poderia pensar. O Congresso permanece no controle quando se trata de regulamentação.

É claro que nenhuma história sobre Elon estaria completa sem alguma loucura criptográfica. Desde que Trump anunciou o DOGE, o Dogecoin (a moeda meme que Elon notoriamente endossou) disparou mais de 150%. Os investidores estão apostando alto na participação de Elon, vendo isso como um sinal de alta para o DOGE.

Os comerciantes retalhistas estão a afluir, alimentando uma febre especulativa que mais parece um casino do que um mercado. O mercado de criptomoedas em geral tende a reagir a cada movimento de Elon. E aumentou desde que Trump ganhou as eleições.