Em 2024, a SEC arrecadou um recorde de $8,2 bilhões em penalidades e devolveu $345 milhões às vítimas. Grande parte dos fundos veio de casos importantes como o da Terraform Labs. Embora o número de casos tenha diminuído, o vigilante financeiro continuou a se concentrar em punir os infratores e proteger os investidores, especialmente em áreas como criptomoedas, IA e cibersegurança.
Este ano, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) impôs $8,2 bilhões em reparações financeiras, o maior valor em sua história. Embora o número de casos de execução tenha diminuído em 26%, os fundos arrecadados vieram de grandes penalidades impostas em casos como o da Terraform Labs.
Penalidades financeiras recordes em 2024
Grande parte dos $8,2 bilhões da SEC veio do caso Terraform Labs, envolvendo a empresa falida e seu CEO, Do Kwon. A SEC venceu um julgamento de $4,5 bilhões contra a Terraform Labs, que representou 56% do relatório de 2024 do regulador.
O caso começou após o colapso da criptomoeda Terra/Luna em 2022, que causou enormes perdas para os investidores. A Terraform Labs e Do Kwon foram considerados culpados por enganar e fraudar investidores. A penalidade de $4,5 bilhões é agora a maior multa monetária já imposta pela SEC e é um dos maiores casos de fraude de valores mobiliários na história dos EUA.
A SEC também tomou medidas contra a Silvergate Capital em relação a seus programas de conformidade, particularmente sua relação com a FTX. Também acusou a BarnBridge DAO de violar regulamentos federais.
O regulador devolveu $345 milhões para as pessoas afetadas por esses casos, elevando o total devolvido a mais de $2,7 bilhões desde 2021.
Além disso, a SEC recebeu mais de 45.000 dicas em 2024, incluindo 24.000 de denunciantes, e premiou $255 milhões a eles. A agência ajuizou 583 casos, uma diminuição de 26% em comparação ao ano anterior.
Ações independentes (casos individuais movidos contra empresas ou pessoas) diminuíram em 14%.
Os processos subsequentes (casos que seguiram condenações criminais ou injunções civis) tiveram uma queda de 43%.
Ações contra emissores (empresas que não apresentaram documentos exigidos) caíram 51%.
O presidente da SEC, Gary Gensler, defendeu que os esforços da agência ajudam a proteger os investidores e promovem a integridade nos mercados financeiros. Ele afirmou que continuará a seguir os fatos e a lei, onde quer que os levem, responsabilizando os infratores.
Muitos não apreciaram a abordagem de Gary Gensler e queriam sua substituição. A administração de Trump já abriu caminho para o que muitos esperam ser um novo presidente amigável às criptomoedas.
No entanto, alguns ainda estão convencidos de que a abordagem da SEC não é suficiente. Críticos como Miles Jennings da a16z acreditam que, embora grandes multas possam servir como dissuasores, elas não abordam os problemas sistêmicos nos mercados financeiros. Jennings apontou que as penalidades não necessariamente previnem recorrências futuras ou resolvem os problemas dentro da indústria.
Ação contra tecnologia
A SEC divulgou os resultados do seu ano fiscal de 2024 para destacar seus esforços em proteger os investidores e responsabilizar os infratores financeiros, particularmente nas indústrias de criptomoedas e tecnologia. A agência contou com dicas do público em um ano em que impôs grandes penalidades financeiras.
Enquanto isso, alguns críticos afirmam que a abordagem da agência não resolve questões sistêmicas mais profundas.
Além dos casos de criptomoedas, a SEC também se concentrou em tecnologias emergentes, como inteligência artificial (IA), redes sociais e cibersegurança. Em alguns casos, as empresas enganaram os investidores sobre o uso de IA ou não relataram incidentes cibernéticos prontamente.
Por exemplo, a QZ Asset Management foi acusada de afirmar falsamente que usaria tecnologia de IA para gerar retornos fortes, e a Bolsa de Valores de Nova York foi penalizada por não relatar um ataque cibernético.
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