A posição dominante do Ethereum nas finanças descentralizadas o torna a escolha preferida para projetos de estabilidade e nível institucional, mas a velocidade e a economia da Solana podem permitir que ela supere o Ethereum em termos de retornos relativos.
Ethereum vs Solana: quem sairá vencedor
Ethereum (ETH) e Solana (SOL) são dois gigantes na indústria de blockchain, cada um representando diferentes formas de escalabilidade, descentralização e envolvimento do usuário. Recentemente, a entrada de novos usuários por meio de moedas meme fez com que o Ethereum ficasse temporariamente atrás em termos de atenção do usuário.
No entanto, devido aos vastos recursos, o Ethereum tem sido a escolha dos desenvolvedores de blockchain. A luta pela dominância entre essas duas blockchains impulsionou o crescimento de um ecossistema de criptomoedas maior. Neste ciclo de alta, quem se tornará a principal blockchain alternativa?
Contexto histórico
O Ethereum foi lançado em 2015 por Vitalik Buterin, inaugurando os contratos inteligentes e se tornando um pilar das finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs). Originalmente uma rede de prova de trabalho (PoW), o Ethereum fez a transição para prova de participação (PoS) em setembro de 2022 com a atualização Ethereum 2.0. Essa mudança reduziu seu consumo de energia em mais de 99%, melhorou a escalabilidade, embora sua capacidade de transações ainda esteja limitada a cerca de 30 transações por segundo (TPS) sem soluções de escalonamento Layer 2 como Arbitrum e Optimism.
Em contraste, a Solana surgiu em 2020, trazendo uma blockchain de alto desempenho projetada para velocidade e custo-efetividade. Com o uso de um novo mecanismo de consenso de prova de histórico (PoH), a Solana alcançou uma capacidade de até 65.000 transações por segundo (TPS), com taxas de transação quase zero, em comparação com o Ethereum, que depende de taxas de gás caras. No entanto, a centralização da Solana foi criticada, pois o número de validadores é superior a 1.000, significativamente menor que os 1.000.000 de validadores ativos do Ethereum, refletindo uma vulnerabilidade potencial ao controle da rede.
Indicadores atuais e perspectivas do ecossistema
O Ethereum dominou as finanças descentralizadas, com um valor total bloqueado (TVL) de 64,6 bilhões de dólares. Ele possui mais de 400 desenvolvedores ativos mensalmente e um enorme ecossistema de aplicativos descentralizados (dapps), incluindo projetos de peso como Uniswap. O Ethereum também abriga protocolos de topo como Lido, Aave e Eigen Layer. Esses três controlam sozinhos mais de 63 bilhões de dólares em TVL, refletindo a dominância do Ethereum em soluções de staking e empréstimos. A adoção de Layer 2 melhorou a usabilidade ao desviar a congestão.
Embora mais jovem, o ecossistema da Solana possui um TVL de 8,9 bilhões de dólares, apoiado por uma grande variedade de dapps e mais de 1 milhão de carteiras ativas. Aplicativos populares como Jito, Raydium e Orca prosperam devido às transações rápidas e baixas taxas da Solana, tornando-a especialmente adequada para exchanges descentralizadas (DEXs), agregadores de rendimento e projetos de NFT.
As taxas de transação da Solana variam entre 0,002 e 0,05 dólares, dependendo da complexidade da transação e da congestão da rede, enquanto as taxas de gás do Ethereum podem disparar para quase 50 dólares em períodos de congestão máxima. Soluções Layer 2 como Arbitrum e Optimism reduziram os custos, mas ainda representam uma complexidade adicional para os usuários do Ethereum.
Em 22 de novembro, o volume diário de transações do Ethereum foi de 1,27 milhão de transações, gerando 7,36 milhões de dólares em taxas. Por outro lado, a Solana processou 53,58 milhões de transações, com taxas totais de 13,86 milhões de dólares.
Análise de preços
Apesar do Bitcoin estar rapidamente se aproximando de 100.000 dólares, o preço do Ethereum ainda não experimentou um aumento explosivo. Entre 5 de novembro e 22 de novembro, o ETH teve um aumento de 40%, passando de 2.375 dólares para 3.445 dólares, com uma capitalização de mercado de 407,18 bilhões de dólares.
Enquanto isso, a Solana subiu mais de 70% no mesmo período, passando de 154 dólares para um recorde histórico de 265 dólares. Sua capitalização de mercado é de 123,32 bilhões de dólares, cerca de 30% da capitalização de mercado do ETH.
A análise das estruturas de tempo diárias e semanais de ambos mostra que a oportunidade de crescimento do ETH é de 3x, enquanto a do SOL é de 5 a 7x, com base no atual ciclo de mercado em alta, na influxo de novos projetos e em indicadores de momentum como o índice de força relativa (RSI) e convergência/divergência de média móvel (MACD).
Avaliações e previsões
A diversidade e segurança do ecossistema do Ethereum o tornam uma escolha ideal para investidores institucionais que buscam estabilidade e descentralização. A introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) trouxe um influxo de capital significativo para o Ethereum, com um valor total de ativos líquidos atual de 9,77 bilhões de dólares, de acordo com dados da Sosovalue.
A velocidade e a economia excepcionais da Solana fazem dela a blockchain perfeita para usuários diários, especialmente para exchanges descentralizadas de alta frequência, particularmente para moedas meme e aplicativos de jogos centrados no usuário. A potencial aprovação de ETFs da Solana merece atenção, pois investidores institucionais competirão por fatias da Solana.
Ambas as blockchains enfrentam desafios. O Ethereum ainda sofre significativamente com altas taxas e limitações de throughput sem soluções de escalonamento, enquanto a Solana é criticada por sua dependência de um número limitado de validadores, levando à centralização e interrupções ocasionais na rede.
Tanto o Ethereum quanto a Solana têm vantagens únicas, adequadas para diferentes públicos. A reputação e a atividade de desenvolvimento do Ethereum o tornam a pedra angular da inovação Web3, enquanto a Solana, com sua alta velocidade de processamento, baixas taxas de transação e baixa latência, é muito adequada para aplicações em tempo real, como jogos e serviços financeiros.
Se o ciclo de alta recompensar flexibilidade e velocidade de adoção, a Solana pode superar o Ethereum neste ciclo, conseguindo atrair mais interesse de investidores especulativos e de varejo. A longo prazo, a estabilidade e a descentralização do Ethereum podem consolidar sua posição como um ecossistema de aplicações de nível institucional.
Em resumo, embora o Ethereum ainda seja uma escolha segura para desenvolvedores e investidores de longo prazo, o foco da Solana em escalabilidade e custo-efetividade a torna uma concorrente poderosa, especialmente em aplicações de alto crescimento e centradas no usuário. Isso faz com que a Solana se destaque de forma excepcional no atual mercado em alta.
