O quinto mercado em alta do BTC está se desenrolando a uma velocidade surpreendente, com o BTC agora se aproximando da marca de 100.000 dólares, e parece cada vez mais improvável que atinja o pico nesse nível.
O ouro ocupa uma posição crucial nos portfólios institucionais, e essa tendência pode acelerar nos próximos anos. Os esforços dos bancos centrais globais para se desvincularem da dependência do dólar e diversificarem seus ativos de reserva podem ser um trabalho a longo prazo, que pode durar dez anos ou mais. Embora o BTC tenha superado o ouro nos últimos anos, ambos os ativos merecem um lugar em portfólios institucionais, não apenas por causa de seus retornos não correlacionados, mas também devido às suas perspectivas de retornos consideráveis no cenário macroeconômico.
Hoje, a pesquisa de investimento da Matrixport usará métodos quantitativos para analisar a alocação de portfólio institucional, ao mesmo tempo em que incorpora nossa visão sobre a alocação de ativos em 2025.
Devido à força do dólar, o ouro passou por uma venda após as eleições nos EUA. No entanto, isso pode ser uma excelente oportunidade de compra para os investidores em ouro, uma vez que o mercado em alta do ouro que está ocorrendo pode avançar em conjunto com a continuidade do mercado em alta do BTC. O ouro ocupa uma posição crucial nos portfólios institucionais, e esperamos que essa tendência acelere nos próximos anos. Além disso, os esforços dos bancos centrais globais para se desvincularem da dependência do dólar e diversificarem seus ativos de reserva podem ser um trabalho a longo prazo, que pode durar dez anos ou mais.
Até o momento, muitas pessoas já tentaram defender a inclusão do BTC em portfólios de investimento multiativos institucionais. Esses argumentos geralmente enfatizam o desempenho robusto de longo prazo do BTC, o retorno ajustado ao risco e a falta de correlação com benchmarks de ativos tradicionais, como o índice S&P 500. Embora a correlação do BTC com outros ativos possa temporariamente disparar, eles continuam sendo imprevisíveis e inconsistentes.
Rebalanceamentos frequentes podem aumentar ainda mais os retornos, mas o verdadeiro valor não está em ajustar a frequência de rebalanceamento, mas em fazer julgamentos informados sobre as suposições de retorno de cada classe de ativos e construir um portfólio otimizado para níveis de risco aceitáveis. O papel potencial do BTC no portfólio depende das expectativas futuras, e não apenas do desempenho passado.
Os investidores, ao gerenciar riscos, devem otimizar seus portfólios com base em suas perspectivas de retornos futuros. O modelo de alocação de ativos Black-Litterman oferece uma solução complexa. Esse quadro amplamente utilizado combina o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) com as opiniões subjetivas dos investidores para criar uma alocação de portfólio robusta e realista.
Essa alocação de portfólio foi projetada para gestores de grandes portfólios multiativos, como fundações, fundos de pensão e fundos soberanos. Com base na otimização do portfólio com um índice de Sharpe de 1,6, espera-se que a taxa de retorno do portfólio seja de + 15,6%.
Algumas das opiniões acima vêm do Matrix on Target, entre em contato conosco para obter o relatório completo do Matrix on Target.
Isenção de responsabilidade: O mercado é arriscado, e o investimento deve ser feito com cautela. Este artigo não constitui uma recomendação de investimento. A negociação de ativos digitais pode ter riscos e volatilidade extremos. As decisões de investimento devem ser feitas após cuidadosa consideração das circunstâncias pessoais e consulta a profissionais financeiros. A Matrixport não se responsabiliza por quaisquer decisões de investimento baseadas nas informações fornecidas neste conteúdo.
