Qual se recuperaria primeiro?

Escrito por: Haotian

Após o Bitcoin ultrapassar a marca de $100,000, com a recuperação do mercado impulsionada por Pump, aqui estão as 10 narrativas populares que podem explodir a qualquer momento:

  1. modular;

  2. inscrições ordinais;

  3. Ethereum layer2;

  4. Restaking;

  5. Bitcoin layer2;

  6. centrado na intenção;

  7. abstração de cadeia;

  8. IA +;

  9. zkVM;

  10. PayFi;

Se você tivesse que classificar as narrativas populares acima, qual você acha que se recuperaria primeiro?

1）Modular expansion（expansão modular）——> acendeu cenários de expansão comercial em DA, AltVM, Sequenciador compartilhado, Armazenamento descentralizado, etc.——> preso pela severa homogeneização da infraestrutura, alta FDV e o fundo de mercado geralmente bearish;

2）Ordinals inscription（inscrições ordinais）——> se tornou um ponto de inovação 'diversificada' para a emissão de ativos no Bitcoin——> preso pela abundância de ativos, a situação caótica após o Fomo resultou em um dilema de 'sem empoderamento';

3）Ethereum Layer2（Ethereum layer2）——> desde Plasma, Validium até a disputa de paradigmas Rollup, e depois para a disputa de padrões de layer2 Rollup (OP/ZK), debates normativos (legitimidade), disputas de TPS, padrões compatíveis (tipo0, 1, 2, 4), RaaS (lançamento de cadeia com um clique)——> criticada pela infraestrutura > aplicação, incapaz de fornecer transfusões eficazes para o Ethereum;

4）Restaking（re-staking）——> gerou uma onda de pontuação de Farming de TVL na cadeia, trazendo um modelo de negócios de consenso seguro de AVS——> preso pela lentidão na implementação do ciclo comercial de AVS, a guerra de pontuação ecológica pós-lançamento de moeda esgotou as expectativas;

5）Bitcoin Layer2（Bitcoin Layer2）——> assumiu a segunda metade da ação de inscrição, introduzindo uma cadeia compatível com EVM, vinculação homogênea RGB++, infraestrutura de fundo ZK General, ponte nativa entre cadeias, MoveVM, Stablecoins relacionadas a BTCFi, empréstimos e outras infraestruturas de DeFi——> preso pela diversidade excessiva das especificações técnicas, ainda dependendo de DeFi, sem cenários de aplicação específicos para BTC surgindo;

6）intent centric（centrado na intenção）——> provocou discussões sobre um novo paradigma de negociação impulsionado por IA, introduzindo uma rede de solucionadores descentralizados, estimulando uma nova tendência de liquidez na cadeia de AMM——> devido ao fato de que a execução de transações por agentes de IA ainda está em um estágio muito inicial, a demanda por segmentação na rede de solucionadores é limitada, e a infraestrutura de abstração da cadeia ainda não está completa, não conseguindo se traduzir em 'intenções' em nível de experiência;

7）chain abstraction（abstração de cadeia）——> impulsionou tendências de 'integração' com foco na experiência do usuário em infra, padrões de contratos, contas unificadas, etc., preparando-se para onboardar mais usuários——> atualmente ainda está em um estágio inicial de mercado, criticada por ter mais conceito do que substância, necessitando de aplicações fenomenais para romper;

8）AI Narrative（IA +）——> com uma enorme demanda de usuários e cenários de negócios do web2, conectando-se com o Crypto, gerou muitos espaços narrativos como poder computacional em nuvem descentralizado, raciocínio distribuído, DePIN, TEE, FHE, Computação Cega, Agente IA, etc.——> o grande modelo de IA ainda não amadureceu no campo do web2, e a demanda transbordando para o web3 ainda é muito pequena, precisando de tempo;

9） ZK General-Purpose（zkVM）——> aproveita a característica de confiança na transmissão de mensagens entre cadeias homogêneas / heterogêneas da tecnologia ZK, podendo dividir perfeitamente os cenários de cálculo fora da cadeia e verificação na cadeia, tornando-se a próxima geração de infraestrutura unificada que conecta cadeias, aplicações e liquidez——> preso pela tecnologia ser excessivamente 'upstream', necessitando de um longo tempo para exploração e implementação de cenários de aplicação;

10）PayFI（relacionado a RWA）——> tenta romper a divisão entre cenários de negócios tradicionais fora da cadeia e a infraestrutura básica na cadeia, superando restrições de conformidade e adoção em massa, para trazer uma demanda robusta de rendimento para os fundos na cadeia——> preso pela fusão de qualificação de conformidade e cenários de negócios que não podem ser realizados de um dia para o outro, lutando como soldados solitários, difícil de formar efeitos de escala em curto prazo.

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