21 de nov de 2024

6ªTrade

A Mara Holdings, uma empresa de mineração de criptomoedas e tecnologia blockchain, arrecadou com sucesso $1 bilhão através da emissão de notas seniores conversíveis sem juros com vencimento em 1º de março de 2030. A empresa planeja alocar a maior parte desses fundos para adquirir Bitcoin (BTC), sinalizando sua confiança de longo prazo no valor e potencial da criptomoeda.

Detalhes da Emissão

As notas, emitidas para investidores institucionais sob a Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários de 1933, apresentam um preço de conversão significativamente mais alto do que o valor atual das ações da Mara. Essa estrutura reflete o otimismo da empresa sobre sua futura avaliação. A partir de 2028, as notas poderão ser resgatadas em condições favoráveis, adicionando flexibilidade tanto para investidores quanto para a Mara.

Alocação de Fundos

A Mara Holdings delineou um plano estratégico para a utilização dos recursos:

  • Reembolso da Dívida: Aproximadamente $199 milhões (20% dos fundos totais) serão destinados a obrigações de dívida futuras, incluindo a recompra de $212 milhões de suas notas conversíveis com vencimento em 2026.

  • Aquisições de Bitcoin: Uma parte substancial dos recursos restantes será destinada à aquisição de Bitcoin adicional, posicionando a empresa para se beneficiar da esperada valorização do preço da criptomoeda.

  • Crescimento Estratégico: O restante dos fundos apoiará investimentos estratégicos, expansão operacional e capital de giro, permitindo que a Mara mantenha sua vantagem competitiva no setor de blockchain em rápida evolução.

Seguindo o Exemplo da MicroStrategy

A estratégia da Mara espelha a abordagem adotada pela MicroStrategy, que também emitiu notas conversíveis para financiar aquisições em larga escala de Bitcoin. As vendas totais de notas da MicroStrategy chegaram a $2,6 bilhões, com suas compras de BTC fortalecendo a confiança no potencial da criptomoeda de ultrapassar $100.000 em valor.

O otimismo pelo crescimento da mineração de Bitcoin

Fred Thiel, presidente e CEO da Mara, expressou otimismo sobre o futuro da mineração de Bitcoin durante a Conferência Bitcoin 2024 em Nashville. Ele observou que uma administração Trump poderia criar condições favoráveis para a indústria prosperar, contrastando isso com sua incerteza sobre as políticas energéticas sob a liderança de Harris.

A perspectiva otimista de Thiel está alinhada com os movimentos recentes da Mara para alocar recursos significativos na aquisição de Bitcoin, refletindo o foco estratégico da empresa nas perspectivas de longo prazo da criptomoeda.

Resultados do 3º Trimestre e Reação do Mercado

Apesar dessa confiança, a Mara enfrentou desafios após a divulgação de seus resultados do terceiro trimestre em 12 de novembro, reportando uma perda de $0,34 por ação - ligeiramente acima das expectativas dos analistas. Isso levou a uma queda de 9,1% nas negociações após o horário de expediente.

A empresa reportou um aumento de receita de 34,5% ano a ano, atingindo $131,6 milhões, embora tenha ficado aquém dos $148,1 milhões previstos pelos analistas.

Desempenho do Mercado

As ações da Mara experimentaram uma volatilidade notável nas últimas semanas. Em 11 de novembro, subiram 30%, impulsionadas pela aproximação do Bitcoin de $90.000, contribuindo para um aumento de 10% no preço das ações da empresa desde o início do ano.

O preço inicial de conversão das novas notas conversíveis de $25,91 por ação, representando um prêmio de 42,5% sobre o preço médio de negociação antes da oferta, ressalta a confiança dos investidores na trajetória de crescimento da Mara.

Olhando para o futuro

A emissão de notas de $1 bilhão da Mara Holdings solidifica seu compromisso com o Bitcoin e a tecnologia blockchain como pilares de sua estratégia de crescimento. Embora a empresa enfrente desafios, incluindo quedas nos lucros, seu foco em investimentos estratégicos e aquisições de Bitcoin a posiciona para capitalizar a trajetória ascendente da criptomoeda e a evolução do mercado mais amplo.