Através de uma pesquisa aprofundada no mercado de memecoins, analisamos o estado atual desde a participação da comunidade, emissão de tokens, uso da plataforma até a demanda do usuário, revelando as motivações sociais por trás desse fenômeno e seu potencial futuro.
Autor: @CumberlandLabs
Tradução: Área de Blockchain em Linguagem Simples
Após semanas mergulhando no Discord, observando no Telegram, navegando no Twitter e conversando com vários analistas e traders, obtive uma compreensão abrangente das percepções sobre memecoins, desde profissionais de trading algorítmico até o irmão da minha esposa. Nesse processo, minha pesquisa abrangia desde como melhorar a UI/UX de ordens limitadas e execuções de ordens complexas até perguntar a amigos se achavam que "Moo Deng" era realmente fofo ou se tinham ouvido falar de "Peanut the Squirrel".
Pesquisa aprofundada vinda do Discord.
O que você verá a seguir é um resultado de pesquisa de campo, que compila dados públicos existentes em torno deste campo e inclui feedback anônimo sobre essa narrativa. Nós da Cumberland Labs acreditamos que essa narrativa é atraente e continuará por muitos anos. À primeira vista, pode parecer uma narrativa superficial e simplificada, mas na verdade, representa uma mudança no comportamento do usuário - independentemente de os traders de tokens perceberem ou não, essa mudança canalizará bilhões de dólares em capital ocioso para a blockchain.
Pesquisa aprofundada vinda da esposa.
1. O que é Memecoin?
A história dos memecoins é uma jornada de constante evolução. Desde o surgimento do DOGE como uma paródia do Bitcoin que atraiu a atenção de Elon Musk, até SHIB e PEPE que estimularam a imaginação dos investidores de varejo, até o fenômeno de emissão justa baseado em Solana de hoje - temos testemunhado a auto-reinvenção desse mercado.
O primeiro tweet relacionado ao Doge publicado por @elonmusk.
Atualmente, a Solana domina este espaço, suportando 89% das novas emissões de tokens. Apenas na semana passada, 181.000 novos tokens foram lançados em plataformas de negociação descentralizadas (DEX). Isso não é apenas um aumento em números, mas uma melhoria na acessibilidade. Plataformas como pump.fun tornam a emissão de tokens acessível a todos, mas a taxa de sucesso revela um fato importante: menos de 2% dos tokens conseguem entrar no Raydium, e apenas 0,0045% dos tokens conseguem manter um valor de mercado acima de 1 milhão de dólares.
Fonte: @TheBlock__
Então, qual é a diferença entre memecoin e "moedas lixo"? A chave está nas características centrais do sucesso:
Os tokens de maior sucesso - de DOGE a Moo Deng - compartilham alguns elementos comuns: forte potencial de propagação de memes, catalisadores de atenção atraentes e alta participação da comunidade. DOGE se destacou devido à atenção de Elon Musk e sua vantagem inicial, enquanto Moo Deng estimulou a imaginação das pessoas através de seu impacto viral nas redes sociais. Mas, mais importante, eles construíram comunidades que transformaram espectadores comuns em apoiadores entusiásticos.
2. Os dados não mentem.
O recente crescimento dos memecoins está longe de ser uma moda passageira. De acordo com a BN Research, desde 2022, a participação de mercado dos memecoins subiu de 4% para 11% do valor de mercado de ativos que não são BTC/ETH/moeda estável, quase triplicando sua participação no mercado e mostrando um crescimento significativo em um mercado competitivo.
Os millennials e a geração Z hoje representam 94% dos compradores de ativos digitais. Isso não é apenas uma coincidência demográfica, mas a resposta de uma geração ao ambiente em que se encontra. Eles não estão apenas comprando tokens; estão rejeitando o caminho tradicional de busca por segurança financeira que a geração de seus pais seguiu. À primeira vista, os memecoins parecem apenas uma piada, mas para esses traders, eles representam uma oportunidade real de escapar do sistema tradicional e obter retornos, um sistema que os tem decepcionado.
Andrew Edgecliffe-Johnson resumiu da melhor forma: "Quando as pessoas perdem a confiança em ficar ricas lentamente, é difícil culpá-las por querer enriquecer rapidamente." Essa confiança tem se perdido ao longo dos anos. Em 1963, comprar uma casa custava, em média, 4,4 anos de salário, enquanto agora leva 8,1 anos. Com a inflação disparando nos últimos anos, com uma taxa de 7% em 2021, é claro que a geração mais jovem está buscando outras oportunidades financeiras.
Essa tendência não se trata apenas de uma oportunidade de enriquecimento rápido (embora isso definitivamente faça parte). Mais importante, eles expressam protesto contra um sistema em que já não confiam, por meio de seus próprios fundos. O fenômeno dos memecoins é um jogo de alto risco e alta recompensa, e é essa característica que atrai fortemente os traders de hoje. Não se trata apenas de um jogo; é um voto de desconfiança contra as formas tradicionais de acumulação de riqueza.
@sandraaleow
3. Interpretando o fenômeno Memecoin.
A velocidade de evolução deste mercado é impressionante. Nossa pesquisa mostra que $BOME atingiu um valor de mercado de 1 bilhão de dólares em 2 dias, $PNUT levou 14 dias, $WIF levou 104 dias, SHIB levou 279 dias, enquanto DOGE levou 8 anos completos. Capturar e manter a atenção dos traders é a chave para o sucesso.
Uma captura de tela da carteira Phantom exibida na plataforma X mostrou retornos de 633 vezes e +10.520%, ressaltando um tema mais amplo: acessibilidade e equidade se tornaram centrais. Lembrando o frenesi de ICO de 2017, uma de suas características notáveis era a participação universal - sem rodadas de captação, sem alocações de VC e sem planos de desbloqueio complexos.
@0xRamonos
Os traders de memecoins de hoje estão retaliando contra o que um usuário do Discord chamou de "simulador de liquidez de saída de VC" na emissão moderna de tokens. Um novo memecoin, sem alocação de equipe e com preços impulsionados pelo mercado, trouxe de volta um ambiente de competição justa da era inicial das criptomoedas, onde a comunidade e os efeitos de rede são fundamentais.
@paulemmanuelng
Quando vemos a onda de memecoins como uma oportunidade de competição justa sem preocupações com desbloqueios de VC e tokens, faz mais sentido. As pessoas estão cansadas de serem tratadas como ferramentas de liquidez de saída, e plataformas de emissão justa como pump.fun permitem que qualquer um lance tokens facilmente, dando a todos a chance de participar.
4. Atingir a velocidade de escape - anatomia de 100 vezes
O que distingue os vencedores das milhares de emissões que falham? Os números são muito claros - menos de 2% dos tokens que entram no Raydium a partir do pump.fun, e apenas uma ínfima parte de 0,0045% mantém um valor de mercado superior a 1 milhão de dólares. Mas realmente existem tokens que alcançaram o que chamamos de "velocidade de escape", rompendo as amarras da obscuridade.
Histórias de sucesso seguem um padrão observável. Os tokens mais poderosos se destacam em pelo menos uma das sete áreas-chave: potencial de meme, catalisadores de atenção, inovação, senso de humor, comunidade, distribuição e desenvolvimento. Veja qualquer memecoin de sucesso e você encontrará esses elementos em ação, com catalisadores de atenção, potencial de meme, comunidade e distribuição sendo os fatores mais críticos.
Fonte: https://dune.com/queries/4048901/6817482/
Tomemos Moo Deng como exemplo - seu sucesso não é acidental. Este projeto atraiu atenção significativa através de sua presença nas redes sociais no Twitter, Telegram e TikTok. Seu personagem adorável e facilmente memeável apareceu repetidamente nos feeds, criando um ciclo viral de reconhecimento e compartilhamento. Embora não seja particularmente humorístico, seu forte potencial de catalisador de atenção e estratégia de distribuição criaram um impulso contínuo.
@himgajria
O papel da Solana nessa evolução não deve ser subestimado. A rede atualmente suporta 89% das novas emissões de tokens, lidando com cerca de 41 milhões de transações não votantes. Essa posição dominante não é acidental - as baixas taxas da Solana e o tempo rápido de transação criaram um ambiente onde experimentos rápidos podem ser realizados, mesmo que a maioria dos experimentos falhe.
5. O cenário de mercado atual: uma visão da situação através dos dados.
Os dados oferecem insights valiosos, revelando como os traders interagem com diferentes plataformas de memecoins e destacando lacunas críticas no mercado.
Primeiramente, vale notar que cerca de 60% dos usuários, após usar seu terminal de negociação preferido, ainda acessam o DexScreener. Eles usam o DexScreener por causa das percepções, filtros avançados e ferramentas de análise que oferece, o que indica que as plataformas existentes não satisfazem totalmente suas necessidades. No entanto, mesmo que esses terminais superem a interface do DexScreener em personalização e parametrização, apenas 10-12% dos usuários do DexScreener acabam utilizando terminais de negociação e execução. Isso mostra a discrepância na satisfação do usuário - esses terminais de negociação podem ter funcionalidades melhores, mas não estão sendo totalmente aproveitados.
Fonte: SimilarWeb
Quando comparamos o uso mobile e desktop, Photon se destaca. Entre os três principais terminais de negociação - gmgn.ai, BullX e Photon - o Photon tem o maior uso no mobile, enquanto o BullX tem o maior número de usuários desktop. Embora o BullX tenha uma grande base de usuários desktop, uma parte considerável de seu tráfego vem de links do Telegram. Isso sugere que, mesmo na plataforma móvel predominantemente do Telegram, os usuários acabam interagindo com o BullX no desktop. Isso indica a complexidade desses terminais e sugere que os usuários preferem operar em um ambiente onde possam gerenciar todas as funcionalidades de forma mais confortável.
Fonte: SimilarWeb
Essa tendência aponta para um problema mais amplo: a complexidade dos terminais de negociação existentes. Seu domínio no desktop indica que esses terminais são excessivamente complicados para o mobile, e há uma falta de terminais de negociação que possam ser usados sem costura em dispositivos. Os traders desejam ferramentas poderosas que possam acessar no mobile e que possam mudar facilmente para uma interface simplificada quando necessário. O mercado precisa de uma solução integrada - uma plataforma intuitiva que combine funcionalidades avançadas com facilidade de uso, independentemente de o usuário estar no desktop ou no mobile.
A experiência atual é fragmentada, ineficiente e inconveniente. Traders são forçados a alternar entre várias plataformas para obter as percepções necessárias e executar negociações efetivamente. Uma solução unificada que possa fornecer profundidade e funcionalidade, enquanto é acessível no mobile e possui uma interface adaptativa, melhoraria significativamente a experiência de negociação.
@TaikiMaeda2 @MustStopMurad
6. Uma análise aprofundada: a perspectiva dos traders.
O diálogo com os traders revela um tema consistente - eles desejam funcionalidades poderosas, mas não querem complexidade. "Quando a carga da rede é alta, ainda preciso definir taxas prioritárias e subornos", explicou um trader. "Eu gostaria de ter configurações padrão inteligentes que possam ser usadas diretamente, mas que possam ser ajustadas quando necessário."
Esse equilíbrio entre simplicidade e controle aparece repetidamente. As plataformas existentes tendem a simplificar tudo ou a despejar toda a complexidade sobre os usuários. Não há um espaço intermediário que permita que funcionalidades sejam prontamente utilizáveis e que ofereça personalização profunda quando necessário.
"Algumas interfaces que possam integrar trocas, gráficos e listas de negociações recentes em uma única interface seriam melhores. Menos cliques, todas as informações-chave em um só lugar", me disse um trader de alta frequência. Outro trader mencionou que passou horas explicando conceitos básicos à equipe, como a otimização de taxas de gás - esse tempo poderia ter sido usado para negociar de fato.
@blankspac_e
Uma queixa recorrente se concentra nas ordens limitadas. "Eu executei, mas todo o deslizamento positivo foi absorvido pela plataforma", apontou um trader. Outro trader mencionou que as ordens limitadas em uma plataforma pareciam sempre ser executadas antes de outras, criando uma situação injusta que ninguém compreende.
7. Estrutura de mercado: a verdadeira questão.
As plataformas atuais são projetadas para usuários nativos de criptomoedas que já entendem termos como "tolerância a deslizamento", "taxas prioritárias" e "subornos". Mas a maioria dos traders só quer saber quanto eles vão pagar em taxas e se a negociação será executada. Um trader que gerencia mais de 100 carteiras me disse que ele nem consegue mais acompanhar suas posições.
A experiência no mobile é pior. Apesar de os bots do Telegram preencherem algumas lacunas, eles não são uma solução real. Eles são apenas um remendo temporário para um sistema que precisa ser repensado fundamentalmente.
Essa fragmentação traz custos reais. Traders saltam entre diferentes interfaces, perdendo oportunidades devido a falhas na negociação e perdendo dinheiro devido a execuções ruins. O ecossistema atual força os usuários a escolher entre ferramentas caras e desempenho insatisfatório - sem opções intermediárias.
8. Construindo soluções: além de remendos temporários.
O ambiente atual de negociação de memecoins parece um sistema improvisado e remendado que, embora possa ser marginalmente satisfatório, está completamente pronto para melhorias. Quando um trader nos diz: "Se alguém pudesse desenvolver uma ferramenta que permitisse personalizar estratégias de LP", ou reclama: "Preciso definir prioridades e subornos quando as taxas estão altas", ou "Espero que haja uma melhor execução em estratégias de ordens de stop loss e take profit", eles estão realmente apontando um problema fundamental: as soluções existentes não são soluções reais.
A maioria das plataformas parece ser projetada para aqueles que já estão familiarizados com a negociação on-chain, ponte e DeFi, carregando a complexidade resultante. Mas após conversar com vários traders diferentes, parece que os traders desejam acessar funcionalidades complexas sem uma interface complicada. As interfaces 'avançadas' existentes ainda não oferecem os parâmetros funcionais que traders complexos precisam, enquanto a interface padrão é excessivamente simples, ocultando funcionalidades que poderiam ter um grande impacto no lucro e na perda. Por exemplo, como um trader disse, até mesmo uma funcionalidade como "me diga automaticamente quanto essa negociação (incluindo gás e taxas) vai custar para garantir que a negociação seja concluída com sucesso" pode permitir que usuários experientes digam "bem, essa taxa parece alta, eu talvez não queira pagar tanto", enquanto também informa usuários comuns sobre quanto eles provavelmente pagarão.
As soluções não se limitam a simplificar interfaces - mas devem repensar fundamentalmente a interação dos traders com esses mercados. Quando alguém compara a negociação de memecoins a um "jogo", eles não estão necessariamente simplificando demais. Eles realmente desejam obter elementos associados a experiências gamificadas. Eles querem ferramentas analíticas que mostrem as taxas de vitória, sistemas de rastreamento de desempenho razoáveis e ferramentas que os ajudem a entender padrões de negociação.
O caminho a seguir: a visão da Cumberland Labs.
Não estamos aqui para construir mais um terminal de negociação ou lançar outro bot do Telegram. Vemos uma oportunidade maior: criar uma interface que bridge a simplicidade de um Moonshot com as robustas funcionalidades de terminais de negociação avançados. Uma plataforma que evolui com as necessidades dos usuários, oferecendo um ponto de partida fácil de acessar, ao mesmo tempo que atende às demandas de traders experientes por profundidade e complexidade. Mais traders de varejo significam mais volume de negociação, mais liquidez e melhores oportunidades - de traders on-chain experientes a novatos que estão entrando nesse espaço.
Isso significa:
Abstrair a complexidade sem privar de funcionalidades - configurações padrão inteligentes que oferecem total personalização quando necessário.
Uma experiência de negociação unificada que integra gráficos, execução e análise em uma única janela.
Gerenciamento de portfólio cross-chain realmente utilizável.
Rastreamento de desempenho em tempo real, ajudando os traders a entender suas estratégias.
Proteger contra riscos óbvios sem limitar as oportunidades.
As plataformas atuais estabeleceram uma base sólida para os traders on-chain nativos de criptomoedas de hoje. Mas a próxima onda de traders de varejo precisará de algo diferente - uma plataforma que comece simples e cresça com eles. Eles precisam de uma interface intuitiva que eduque enquanto negociam, introduzindo gradualmente funcionalidades mais complexas até que estejam prontos. As configurações de UI 'avançadas' e 'padrão' existentes podem ser aprimoradas para melhor atender a esses dois objetivos. Isso não é apenas simplificar a questão - mas criar múltiplos níveis de complexidade que os usuários possam explorar em seu próprio ritmo.
O mercado de memecoins está se desenvolvendo mais rápido do que nunca. Embora 75% dos memecoins tenham sido criados no último ano, vemos uma oportunidade de construir ferramentas que acolham novatos enquanto empoderam traders experientes.
@Dynamo_Patrick
9. Além da negociação: construir comunidade.
A negociação é apenas parte do quebra-cabeça. Comunidade, educação e compartilhamento de experiências impulsionam o desenvolvimento do ecossistema de memecoins. Embora já existam algumas formas de integração através de plataformas existentes (como Discord e Telegram), a capacidade de trazer a comunidade para a plataforma para execução é um conceito inovador. Uma das razões pelas quais os bots do Telegram são ativos no mobile é a capacidade de copiar endereços de contratos do grupo TG para o bot e completar compras mais rapidamente do que na interface de negociação.
@blknoiz06 Grupo do Telegram
Imaginamos uma abordagem mais integrada. Imagine que você possa acompanhar o progresso com outros traders, compartilhar estratégias quando necessário e construir uma reputação com base no desempenho real. Não são métricas definidas no vácuo, mas percepções reais sobre o que funciona e o que não funciona.
Essa camada social não é para criar mais uma sala de eco de criptomoedas, mas para fornecer o contexto e a compreensão que ajudam os traders a tomar melhores decisões. Seja para ver como diferentes pontos de entrada afetam os retornos, entender padrões de desempenho antes e depois de migrações, ou aprender estratégias de sucesso, cada funcionalidade está intimamente relacionada à melhoria dos resultados de negociação.
Link do artigo: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5544.html
Fonte: https://x.com/CumberlandLabs/status/1858891997609632245
