1. Introdução
Em 6 de novembro, as eleições presidenciais dos Estados Unidos foram decididas, e Donald Trump foi eleito com sucesso. Este resultado gerou ampla atenção mundial, especialmente no campo das criptomoedas. Nos últimos anos, o ambiente regulatório das criptomoedas nos Estados Unidos tem sido bastante rigoroso e incerto, e a reeleição de Trump é vista como uma oportunidade para uma mudança significativa na política de criptomoedas dos EUA. Trump expressou várias vezes seu apoio às criptomoedas durante a campanha, prometendo transformar os Estados Unidos na "capital global das criptomoedas" e propondo a criação de uma reserva estratégica nacional de Bitcoin.
As expectativas em relação à melhoria das políticas de criptomoedas após a eleição de Trump deixaram os investidores otimistas sobre o futuro da indústria. O mercado de criptomoedas subiu significativamente em um curto espaço de tempo, com o Bitcoin superando os 90 mil dólares esta semana, enquanto outras criptomoedas também apresentaram um aumento generalizado. Este artigo visa analisar os potenciais impactos da eleição de Trump nas políticas de criptomoedas dos Estados Unidos, as previsões para o mercado e sugerir estratégias de investimento correspondentes.
2. Compromissos de política de criptomoedas de Trump
Durante a campanha presidencial dos EUA em 2024, Trump demonstrou uma atitude mais positiva e aberta em relação às políticas de criptomoedas em comparação com a candidata democrata Kamala Harris, apresentando uma série de compromissos políticos voltados para promover o desenvolvimento das criptomoedas.
1. Mudança de atitude: de ceticismo a apoio
Já em 2019, Trump declarou no Twitter que "não é fã de criptomoedas", considerando-as "não moedas" e destacando sua volatilidade extrema e falta de confiabilidade. Ele também criticou o projeto Libra do Facebook, enfatizando sua "quase inexistente legitimidade ou confiabilidade", e sugeriu que as agências reguladoras dos EUA o supervisionariam.
No entanto, ao entrar em 2024, a atitude de Trump mudou significativamente. Ele começou a expressar publicamente seu apoio às criptomoedas, enfatizando seu potencial no futuro sistema financeiro. Essa mudança pode ser influenciada por vários fatores, incluindo o rápido desenvolvimento do mercado de criptomoedas, o aumento da aceitação pública de ativos digitais e as mudanças no ambiente político.
2. Declarações e posicionamentos de apoio durante a campanha
9 de maio de 2024: Declarações no jantar de NFT
Durante um jantar de NFT em Mar-a-Lago, Trump afirmou: "Se você apoia as criptomoedas, você votará em Trump, porque eles (governo Biden) querem acabar com isso." Quando questionado sobre sua opinião sobre moedas digitais de bancos centrais (CBDC) e "blockchain governamental", Trump respondeu: "Acredito que tudo tem seu lugar." Ele continuou: "Estamos vendo coisas incríveis acontecerem; quero dizer, há alguns anos, as criptomoedas eram vistas como algo que não teria sucesso, mas agora o número de criptoativos está batendo recordes. Posso dizer que é uma forma de moeda, e acredito que apoio isso, estou cada vez mais a favor disso."
28 de maio de 2024: Questões sobre Bitcoin e títulos do governo
David Bailey, CEO da Bitcoin Magazine e assistente de criptomoedas da equipe de campanha de Trump, revelou que Trump questionou se poderia usar Bitcoin para resolver a questão da dívida pública dos EUA. Essa declaração demonstra o interesse de Trump no papel potencial das criptomoedas na economia macro.
8 de junho de 2024: Compromissos durante o evento de arrecadação de fundos
Durante um evento de arrecadação de fundos em São Francisco, Trump afirmou que se tornaria o "presidente das criptomoedas" e prometeu que, dentro de uma hora após assumir seu segundo mandato, interromperia a "caça às bruxas" de Biden e do presidente da SEC, Gary Gensler, em relação às criptomoedas. Ele enfatizou que adotará uma política regulatória mais amigável, apoiando o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.
28 de julho de 2024: Discurso na conferência de Bitcoin
Durante uma conferência de Bitcoin em Nashville, Trump afirmou que tornará os Estados Unidos a "capital das criptomoedas do planeta" e "uma superpotência do Bitcoin no mundo". Ele também prometeu demitir o atual presidente da SEC, Gary Gensler, no primeiro dia de seu mandato, afirmando: "O Bitcoin pode ser nossa última linha de defesa contra o CBDC, e ele nos ajudará a dominar no setor de energia."
3. Ações relacionadas à indústria de criptomoedas durante a campanha
Aceitar doações em criptomoedas
Em maio de 2024, a equipe de campanha de Trump anunciou que aceitaria doações em criptomoedas, permitindo que os apoiadores usassem várias criptomoedas para contribuir através da plataforma Coinbase Commerce. Essa medida demonstra a atitude aberta de Trump em relação às criptomoedas e busca atrair mais apoiadores do setor.
Participar de negociações de Bitcoin
Em setembro de 2024, Trump usou Bitcoin para comprar hambúrgueres e cervejas em um bar em Nova York que aceita pagamentos em Bitcoin, tornando-se o primeiro presidente dos Estados Unidos a realizar uma transação com Bitcoin. Ele afirmou que o processo de pagamento foi "extremamente simples" e elogiou a conveniência do Bitcoin. Essa ação foi vista como um gesto simbólico de seu apoio às criptomoedas.
Lançar projetos de NFT
Durante sua campanha, Trump lançou vários projetos de NFT, incluindo o "Cartão de Negócios Digital Trump", para mostrar ainda mais seu apoio às criptomoedas e à tecnologia blockchain. Esses NFTs receberam uma resposta positiva no mercado, demonstrando sua influência no espaço dos ativos digitais.
Interação com a comunidade de criptomoedas
Trump participou ativamente das atividades da comunidade de criptomoedas, incluindo a participação em conferências de Bitcoin e reuniões com empreendedores de criptomoedas. Nessas ocasiões, ele enfatizou a importância das criptomoedas e prometeu que sob sua liderança, os Estados Unidos se tornariam líderes globais em criptomoedas.
4. Revisão dos compromissos de política de criptomoedas
Estabelecer uma reserva nacional de Bitcoin
Trump prometeu que, se eleito, criaria uma reserva nacional de Bitcoin, mantendo todos os Bitcoins que o governo possui e usando-os como parte das reservas estratégicas do país. Ele acredita que o Bitcoin possui potencial de valorização a longo prazo, e o governo deve mantê-lo e utilizar seu valor.
Estabelecer um conselho consultivo de criptomoedas
Trump afirmou várias vezes que, se for eleito novamente, demitirá o atual presidente da SEC, Gary Gensler, nomeando reguladores mais amigáveis às criptomoedas e formará um conselho consultivo presidencial sobre Bitcoin e criptomoedas, responsável por desenvolver e implementar políticas favoráveis ao desenvolvimento da indústria de criptomoedas, garantindo que os Estados Unidos mantenham sua posição de liderança neste campo.
Oposição às moedas digitais de bancos centrais (CBDCs)
Trump expressou claramente sua oposição à emissão de CBDC nos Estados Unidos, argumentando que isso levaria a um monitoramento excessivo das atividades financeiras dos cidadãos, invadindo sua privacidade. Ele enfatizou que o governo não deve controlar ou monitorar as transações financeiras dos cidadãos, e defende o direito dos indivíduos de manterem seus ativos digitais de forma autônoma.
Apoio à mineração de Bitcoin
Ele afirmou que defenderá os direitos de mineração de Bitcoin, acreditando que isso não apenas ajudaria o desenvolvimento das criptomoedas, mas também promoveria inovações e crescimento no setor de energia. Ele destacou que a mineração de Bitcoin pode ajudar a estabilizar o fornecimento de energia da rede elétrica, trazendo benefícios econômicos e ambientais.
Desenvolver uma política abrangente de criptomoedas
Trump prometeu elaborar uma política abrangente de criptomoedas que abranja desde a regulamentação de stablecoins até os direitos de autocustódia do Bitcoin, assegurando a liderança dos Estados Unidos neste campo. Ele enfatizou que o governo deve fornecer diretrizes claras para a indústria de criptomoedas, promover a inovação e, ao mesmo tempo, proteger os direitos dos consumidores.
Reduzir a pena de Ross Ulbricht, fundador da Silk Road
Durante a convenção nacional do Partido Libertário em Washington, Trump prometeu que, se for eleito novamente, reduzirá a pena de Ross Ulbricht no primeiro dia. Ele acredita que o caso de Ulbricht reflete a repressão excessiva do governo às criptomoedas e se comprometeu a adotar uma abordagem mais justa em casos semelhantes.
3. Estado atual da regulamentação de criptomoedas nos EUA, problemas e possíveis mudanças
1. Agências regulatórias atuais e suas funções
A regulamentação de criptomoedas nos Estados Unidos envolve várias agências, principalmente:
Comissão de Valores Mobiliários (SEC): responsável pela supervisão de projetos que consideram criptomoedas como valores mobiliários, especialmente atividades como ofertas iniciais de moedas (ICOs). A SEC classificou muitos projetos de criptomoedas como valores mobiliários e exige que cumpram as leis e regulamentos de valores mobiliários correspondentes.
Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC): considera criptomoedas como commodities e supervisiona seu mercado de derivativos. A CFTC supervisiona futuros e opções de criptomoedas, garantindo a justiça e transparência do mercado.
Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN): vinculada ao Departamento do Tesouro, responsável pela execução das políticas de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC), exigindo que as exchanges de criptomoedas e os provedores de serviços de carteira cumpram regulamentos relevantes para prevenir atividades ilegais.
Serviço de Receita Federal (IRS): considera criptomoedas como propriedade, exigindo que os contribuintes declarem suas posses e transações e paguem os impostos correspondentes.
2. Problemas existentes no sistema regulatório atual
Fragmentação regulatória: a dispersão das responsabilidades entre diferentes agências regulatórias nos Estados Unidos leva à fragmentação da supervisão da indústria de criptomoedas. A SEC e a CFTC têm disputas sobre como classificar criptomoedas como valores mobiliários ou commodities, dificultando que empresas e investidores compreendam as fronteiras regulatórias de seus ativos.
Falta de um quadro legislativo claro: embora agências como a SEC e a CFTC tenham implementado regulamentações sobre criptomoedas em seus respectivos campos, os Estados Unidos ainda carecem de um quadro legislativo abrangente para criptomoedas, o que dificulta a aplicação de diretrizes legais claras para o setor. Muitos projetos precisam gastar muitos recursos para garantir conformidade antes de serem lançados nos EUA, e essa incerteza leva alguns projetos e empresas a se mudarem para países com ambientes regulatórios mais amigáveis.
Limitação à inovação e competitividade de mercado: a SEC impõe uma regulamentação rigorosa sobre projetos de criptomoedas como valores mobiliários, e a CFTC também tem algumas restrições em sua supervisão de commodities. Uma regulamentação excessivamente rigorosa inibe a inovação, dificultando o desenvolvimento de empresas e projetos de criptomoedas nos Estados Unidos.
Complexidade fiscal: as exigências fiscais do IRS para transações de criptomoedas são complicadas, especialmente durante flutuações frequentes de preços, dificultando que os usuários façam declarações precisas. Para muitos usuários comuns, essa complexidade fiscal aumenta o custo das transações de criptomoedas, limitando a atividade no mercado.
3. Mudanças que o governo Trump pode trazer
Após a eleição de Trump, o ambiente regulatório de criptomoedas nos Estados Unidos pode sofrer as seguintes mudanças:
Ambiente regulatório mais flexível: a demissão do atual presidente da SEC e a mudança na liderança podem levar a uma mudança na postura da SEC em relação à regulamentação de criptomoedas, relaxando a supervisão sobre projetos de criptomoedas e incentivando a inovação.
Política de formulação mais inclusiva: a formação de um conselho consultivo de criptomoedas pode tornar o processo de formulação de políticas mais inclusivo, incorporando opiniões do setor e criando políticas regulatórias mais alinhadas com as necessidades do mercado.
Aumento da confiança do mercado: a criação de uma reserva nacional de Bitcoin mostrará o reconhecimento do governo em relação ao Bitcoin, podendo aumentar a confiança do mercado e atrair mais investidores para o mercado de criptomoedas.
Aprimoramento da proteção da privacidade: a oposição à emissão de CBDCs pode proteger a privacidade financeira dos cidadãos, evitando o monitoramento excessivo do governo sobre as atividades financeiras pessoais.
Aceleração do desenvolvimento da indústria: o apoio à mineração de Bitcoin e à inovação em criptomoedas pode promover o desenvolvimento de indústrias relacionadas, aumentando a competitividade dos Estados Unidos no campo das criptomoedas globalmente.
4. Reações do mercado desde a eleição de Trump
1. Preços de criptomoedas disparando
Após a eleição de Trump, o mercado de criptomoedas reagiu rapidamente, especialmente quando o preço do Bitcoin superou um recorde histórico de 75.000 dólares após a divulgação dos resultados eleitorais e, em uma semana, ultrapassou os 90.000 dólares. Esse aumento reflete as expectativas positivas do mercado em relação às políticas de criptomoedas de Trump e o otimismo dos investidores sobre a futura situação econômica. Outros ativos criptográficos, como Ethereum, Solana e tokens meme, também subiram, com o valor total de mercado de criptomoedas aumentando em 26% em uma semana. Até 14 de novembro, o valor total de mercado de ativos criptográficos já havia ultrapassado 3 trilhões de dólares.
Fonte: https://coinmarketcap.com/charts/
2. Sentimento otimista entre os investidores
O sentimento dos investidores é amplamente otimista, com muitos líderes e investidores da indústria de criptomoedas expressando apoio nas redes sociais pela eleição de Trump. Michael Saylor, fundador da MicroStrategy, chegou a chamar Trump de "presidente do Bitcoin", afirmando que essa vitória marca a chegada da primavera para a indústria de criptomoedas. O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, também elogiou o "Congresso mais amigável às criptomoedas da história dos EUA", e esse ambiente de mercado positivo sem dúvida aumentou a confiança dos investidores. O sentimento do mercado já mudou de neutro para extremamente ganancioso.
Fonte: https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
3. Ações e ETFs relacionados a criptomoedas em alta
Impactadas pelas expectativas das políticas de Trump, ações e ETFs relacionados a criptomoedas apresentaram desempenho positivo. No mercado de câmbio, exchanges regulamentadas como Coinbase e Robinhood tiveram aumentos significativos, e empresas de mineração como Cipher Mining, Riot Platforms e Canaan Creative ADR também se beneficiaram significativamente devido à proposta de Trump de desenvolver a mineração de Bitcoin nos Estados Unidos. Desde 6 de novembro, ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista nos EUA têm visto um fluxo de capital líquido significativo.
Fonte: https://coinmarketcap.com/etf/
A MicroStrategy (MSTR), grande detentora de Bitcoin, teve um aumento de cerca de 13,2%. Em 12 de novembro, o fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, postou nas redes sociais que a operação de fundos da MicroStrategy teve um retorno de 26,4% em BTC este ano, trazendo aproximadamente 49.936 BTC em lucros líquidos para os acionistas. Isso equivale a cerca de 157,5 BTC por dia, sem precisar pagar os custos operacionais ou investimentos de capital normalmente associados à mineração de Bitcoin.
Fonte: https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg
5. Análise das tendências futuras do mercado de criptomoedas
1. Tendências de curto prazo
Reação do mercado: após a eleição de Trump, o mercado de criptomoedas rapidamente se recuperou, especialmente os preços de ativos digitais de referência, como Bitcoin e Ethereum, que subiram significativamente. O mercado está cheio de expectativas em relação às promessas políticas de Trump. Essa volatilidade de preços reflete o otimismo dos investidores em relação às políticas futuras, e espera-se que, a curto prazo, o mercado de criptomoedas continue a ser impulsionado por esse sentimento positivo. De acordo com previsões, o preço do Bitcoin pode ultrapassar 100 mil dólares antes do final de 2024, com alguns analistas até prevendo 150 mil dólares.
Sentimento dos investidores: os investidores acreditam amplamente que a eleição de Trump trará um ambiente regulatório mais flexível e políticas econômicas favoráveis. Esse otimismo pode levar a um maior fluxo de capital para o mercado de criptomoedas, especialmente no que diz respeito a negociações especulativas.
Aumento da atividade de negociação: com o aumento do sentimento do mercado, a atividade de negociação também pode aumentar significativamente. Os investidores participarão de forma mais ativa nas negociações de criptomoedas, especialmente em situações de aumento da incerteza política, onde as negociações especulativas podem se tornar predominantes. Essa situação pode levar a uma maior volatilidade do mercado, com preços podendo flutuar drasticamente a curto prazo.
2. Tendência de médio a longo prazo
Implementação de políticas e desenvolvimento da indústria: a longo prazo, se o governo Trump conseguir cumprir suas promessas em relação às criptomoedas, isso impactará diretamente o desenvolvimento do setor. Se Trump puder implementar com sucesso legislações relevantes, como a Lei de Inovação e Tecnologia Financeira do Século XXI (FIT21) e a Lei de Estabilidade de Moedas, os Estados Unidos poderão se tornar líderes globais em criptomoedas. Essas políticas fornecerão um quadro regulatório claro para o setor, atraindo mais empresas e investidores para o mercado.
Inovação tecnológica e entrada de capital: espera-se que o governo Trump apoie a inovação em fintech, incluindo o desenvolvimento de tecnologias blockchain e moedas digitais. Isso pode se refletir em um aumento no financiamento de pesquisa e desenvolvimento, fortalecimento da proteção de patentes e colaboração com o setor privado. Com mais capital entrando, o status das criptomoedas como ativos de refúgio também pode ser elevado, promovendo ainda mais o desenvolvimento do mercado.
3. Riscos e desafios potenciais
Incerteza política: embora Trump tenha prometido apoiar as criptomoedas, se ele não conseguir implementar suas promessas de forma eficaz ou surgirem novas medidas regulatórias, isso pode levar a uma queda na confiança do mercado. Além disso, a implementação das políticas pode enfrentar resistência e incertezas.
Risco de superaquecimento do mercado: a rápida alta do mercado a curto prazo pode levar a riscos de bolha, tornando-se necessário estar atento a correções de preços.
Ambiente regulatório global: as mudanças nas políticas regulatórias de outros países também podem afetar a dinâmica do mercado de criptomoedas global, exigindo atenção constante.
6. Recomendações e resumo de estratégias de investimento
1. Estratégias de diferentes tipos de investidores
Conservador: recomenda-se alocar a maior parte dos fundos em criptomoedas de referência, como Bitcoin e Ethereum, devido ao seu grande valor de mercado e volatilidade relativamente baixa. Ao mesmo tempo, mantenha uma proporção moderada de caixa para lidar com as flutuações do mercado.
Moderado: com base na posse de criptomoedas de referência, pode-se alocar uma parte em tokens de médio valor de mercado, que tenham potencial. Ao mesmo tempo, fique atento aos fundamentos e ao desenvolvimento técnico dos projetos.
Agressivo: além dos tokens de referência e de médio valor, pode-se alocar parte em tokens de projetos emergentes, mas é necessário pesquisar a fundo o histórico dos projetos, avaliar os riscos e implementar medidas de stop loss.
2. Avaliação de riscos e recomendações de gestão
Diversificação: evite investir todos os seus fundos em um único ativo, a diversificação reduz o risco.
Defina pontos de stop loss: para cada investimento, estabeleça um ponto de stop loss para evitar perdas maiores.
Aprendizado contínuo: mantenha-se atento às dinâmicas do mercado e ajuste suas estratégias de investimento conforme necessário.
Fortalecimento da mentalidade: o mercado de criptomoedas é altamente volátil, os investidores devem manter a calma e evitar ações emocionais.
Em resumo, a eleição de Trump teve um impacto positivo no mercado de criptomoedas, com o sentimento do mercado em alta e preços em ascensão a curto prazo. A tendência de médio a longo prazo dependerá da eficácia da implementação das políticas, das mudanças no ambiente regulatório e do próprio desenvolvimento do mercado. Os investidores devem ser cautelosos, acompanhar os movimentos das políticas e os riscos do mercado, desenvolver estratégias de investimento adequadas à sua capacidade de assumir riscos, gerenciar riscos de forma eficaz e tomar decisões racionais.
