A Binance introduziu uma nova stablecoin vinculada ao seu ecossistema, BFUSD. A stablecoin oferece até 19,55% APY, com um limite de posse e staking.
A Binance lançou outra stablecoin nativa, BFUSD, com um potencial de rendimento de até 19,55% anualizado. A própria Binance lembrou os usuários que o ativo real ainda não foi lançado ou mesmo gerado na blockchain. O ativo também é nominalmente precificado em paridade com o dólar americano, mas não é uma stablecoin clássica. A Binance lembrou os usuários que o BFUSD não é uma stablecoin clássica, mas um ativo que gera recompensas. O operador da exchange também afirmou que esclarecerá como o rendimento do BFUSD será alcançado em um futuro próximo.
BFUSD ainda não foi lançado.
Para ser claro, não é uma stablecoin, mas um ativo de margem que gera recompensas para negociação de futuros.
Estamos felizes em ver o interesse da comunidade e em breve compartilharemos mais detalhes, incluindo como o APY é determinado.
— Suporte ao Cliente da Binance (@BinanceHelpDesk) 18 de novembro de 2024
A natureza real do token convidou comparações com o USDe da Ethena, que depende de ganhos baseados nas taxas de financiamento do Ethereum. O lançamento deste tipo de ativos levou a especulações de que o BFUSD seria um concorrente do USDe da Ethena.
No caso da Ethena, o fornecimento de USDe deve ser monitorado de perto para permanecer viável em múltiplos cenários de mercado. Inicialmente, o BFUSD será usado principalmente dentro do ecossistema da Binance. No entanto, uma vez que o ativo é usado como colateral, isso pode causar contágio limitado dentro desse ecossistema.
O fornecimento e a distribuição reais do BFUSD ainda não começaram, mas a Binance estabeleceu os principais requisitos para a moeda. Os usuários podem comprar uma quantidade limitada de BFUSD, que pode ser usada para recompensas passivas.
Possuir BFUSD na carteira de um usuário da Binance concederá um rendimento relativamente maior. O BFUSD também pode ser usado como colateral nas pools de rendimento da Binance apenas através do modo de ativos. A Binance realizará snapshots horárias e concederá a taxa de juros com base no saldo mais baixo do dia.
Com o mecanismo de snapshot, a Binance essencialmente cria um mecanismo de empréstimo noturno, incentivando os usuários a manter seus depósitos por mais de 24 horas. O papel exato do BFUSD no ecossistema da Binance dependerá das preferências dos usuários. Um dos casos de uso é na Binance Launchpad, que introduz novos tokens para aqueles que apostam BNB ou outros ativos predeterminados. A Binance se certificará de ter múltiplos mecanismos para retenção, para evitar a saída de investidores do BFUSD.
A nova stablecoin indicou compras diretas da Binance, com um limite superior dependendo dos níveis de posse de BNB e dos pontos VIP.
BFUSD é o primeiro ativo que possui ambos os lados da equação de rendimento, servindo tanto para renda passiva quanto como colateral. O BFUSD surgiu após o Binance USD (BUSD) se tornar obsoleto, devido a obstáculos regulatórios no mercado dos EUA.
O BFUSD é arriscado?
A alta taxa de juros para o BFUSD levantou algumas bandeiras vermelhas sobre a viabilidade do token. Os usuários compararam o BFUSD ao UST da Luna.
No caso do BFUSD, os usuários devem ter BNB e um nível VIP na exchange para adquirir mais BFUSD e ganhar um rendimento maior. A Binance não especifica de onde viria o rendimento, com os usuários especulando que poderia ser incentivado pelo orçamento de marketing da exchange.
BFUSD é uma stablecoin sobrecolateralizada, ainda exigindo um mercado cripto robusto para permanecer viável. A Binance mantém um fundo de reserva com 1,1M USDT como garantia de estabilidade, compartilhando essencialmente o mesmo colateral de T-bill com a Tether.
Na fase inicial, a Binance aumentará o fornecimento para 20M BFUSD, para alcançar um desempenho sustentável. O BFUSD não é compatível com as regulamentações MiCA baseadas na UE, devido a ser colateralizado por cripto. Por essa razão, apenas usuários fora da Zona do Euro poderão usar todos os recursos de rendimento e retornos passivos do BFUSD. Esses usuários poderão trocar ou negociar com BFUSD como com outras moedas atreladas ao dólar, mas não poderão receber retornos passivos ou rendimento.
A própria Binance continua sendo a CEX mais movimentada, gerando uma receita significativa para financiar múltiplos programas. O projeto BFUSD está se desenvolvendo com uma quantidade conservadora de tokens, para evitar o risco de rehypothecation.
A nova stablecoin ainda precisa provar sua viabilidade e alcançar aceitação dos reguladores dos EUA. As promessas de altos rendimentos podem causar um problema com a adoção.
Após a notícia do lançamento do BFUSD, o BNB subiu para $621,93. O BNB permaneceu relativamente estagnado, embora facilmente mantenha níveis acima de $600. A Binance continua sendo um centro para inovação em cripto, embora seus mecanismos de rendimento sejam vistos com algum ceticismo.
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