Em 13 de novembro, o Bitcoin atingiu 92.000 dólares, e o valor total do mercado de criptomoedas chegou a 3,2 trilhões de dólares, ambos superando recordes históricos. Nesta rodada, apenas o Bitcoin e as moedas meme estão em festa, enquanto as altcoins não tiveram aumento significativo.
As razões para o desempenho fraco das altcoins podem ser resumidas em dois pontos principais:
O mercado não está aceitando modelos econômicos de tokens com baixa capitalização de mercado e alta avaliação de valor futuro, optando em vez disso por investir em moedas meme.
Nesta rodada, não houve aplicativos matadores.
O gráfico abaixo mostra a participação de mercado do Bitcoin (BTC.D), que atualmente chega a 61%, um novo recorde em três anos e meio. O BTC.D continuará a subir? As razões para a fraqueza mencionadas acima podem ser resolvidas neste ciclo? Ainda haverá uma temporada de altcoins? Vamos examinar isso com a pesquisa da WOO X.
Referência: TradingView
Lógica de alta das altcoins.
Atualmente, estamos no início de um ciclo de redução de juros, o que significa que os EUA estão liberando mais liquidez para os mercados de risco, e a rota de transmissão de fundos é direcional. Desde o início, a alta do mercado imobiliário tradicional leva a uma extravasamento de fundos para o mercado de ações, e quando o mercado de ações atinge um certo valor de mercado, os fundos excedentes fluirão para ativos cripto de maior valor (BTC/ETH/SOL). Quando os ativos cripto principais aumentam e atendem aos padrões de valor de mercado, os fundos começarão a fluir para o mercado de altcoins de menor valor de mercado, elevando assim os preços das altcoins.
Pode-se imaginar que as classes de ativos mencionadas acima são como bacias de água de tamanhos variados. Quando a água derramada é suficiente para encher as bacias maiores, a água naturalmente transbordará para as bacias menores abaixo. Esse caminho de fluxo de fundos indica que os fundos seguirão as características da liquidez do mercado, movendo-se de ativos com risco relativamente baixo e maior volume para ativos com maior risco e menor volume.
Portanto, a condição prévia para a alta das altcoins é: o Bitcoin deve primeiro subir, até não conseguir mais, e os fundos estão dispostos a sair do Bitcoin para comprar altcoins.
Referência: @MustStopMurad
Ciclo atual do mercado: véspera da explosão das altcoins.
O gráfico abaixo mostra a variação do valor de mercado total do cripto em 2023, excluindo Bitcoin e Ethereum (Total 3). Este gráfico também representa se as altcoins poderão ou não explodir. Pode-se observar que entre abril e setembro deste ano, o valor total das altcoins apresentou uma grande tendência de queda, caindo de 750 bilhões de dólares para 550 bilhões de dólares. No entanto, a partir de setembro, pode-se ver no gráfico que o valor de mercado parou de cair e começou a subir, aumentando de 550 bilhões de dólares para a faixa de 600 a 650 bilhões de dólares, quebrando a tendência de queda, o que também indica que já superamos o período mais baixo das altcoins.
E o BTC.D mencionado anteriormente está atualmente próximo de 61%, um novo recorde neste ciclo e em três anos e meio. De acordo com experiências passadas, o início da temporada de altcoins geralmente é precedido por um aumento do Bitcoin, que 'suga' as altcoins, fazendo com que o BTC.D dispare. Quando atinge um certo patamar, o BTC.D tende a cair de sua alta para a faixa de 50% a 55%, enquanto as altcoins se recuperam. Atualmente, estamos no ciclo em que o BTC.D está subindo em direção ao pico.
Atualmente, o valor total do mercado de criptomoedas está em cerca de 3,2 trilhões de dólares. Se o valor total do mercado permanecer inalterado, e o BTC.D cair de 61% para 50%, espera-se que haja uma injeção de liquidez de 320 bilhões de dólares no mercado de altcoins, o que também significa que o Total 2 (excluindo o valor de mercado do Bitcoin) crescerá 28%!
* Fórmula de cálculo: [3,2T*(61-50%)] / [3,2T*(1-61%)] = 28%
Do ponto de vista do financiamento, a perspectiva futura: focar em DeFi e aplicativos.
Acabamos de avaliar a posição atual do mercado com base em vários dados de capitalização, enquanto a perspectiva futura precisa considerar a situação atual de financiamento. O financiamento representa a confiança no mercado cripto para os próximos 6 a 12 meses, e é um indicador antecipado do desenvolvimento das altcoins neste ciclo.
Nos últimos três meses, o montante de financiamento girou em torno da infraestrutura, totalizando 870 milhões de dólares em financiamento. A infraestrutura é uma pista chave no mapa de financiamento do mercado cripto, pois a blockchain ainda está em estágio inicial de desenvolvimento, e os investidores estão bastante interessados em se posicionar na construção da infraestrutura. Podemos observar de perto as segunda e terceira pistas, que são DeFi e outras (geralmente referindo-se a DApps), sendo que a primeira alcançou um total de financiamento de 430 milhões de dólares, enquanto a segunda foi de 310 milhões de dólares, superando fortemente outras pistas.
A essência do financiamento é investir em projetos com potencial inicial. Enquanto todos reclamam do fraco desempenho dos preços das altcoins, as instituições de investimento estão começando a se posicionar em projetos iniciais de DeFi e aplicativos, prevendo uma nova rodada de explosão em 2025.
Referência: Rootdata
