Apesar do crescente interesse entre investidores de varejo, a maioria dos consultores financeiros continua relutante ou incapaz de lidar com solicitações relacionadas a criptomoedas de clientes, disseram vários consultores e analistas ao Decrypt.
“Eu falo com outros planejadores financeiros o tempo todo — 99,99% deles discordam veementemente de mim”, disse Jim Crider, um planejador financeiro certificado do Texas que frequentemente recomenda Bitcoin para seus clientes. “Eles acham que Bitcoin é tulipas e Beanie Babies, e absolutamente inútil.”
Esse ceticismo pode representar um problema para a indústria de consultoria financeira. Se a demanda da rua principal continuar crescendo — com o Bitcoin quebrando repetidamente as marcas de preços mais altos de todos os tempos ultimamente e outras criptomoedas crescendo junto — então os consultores que não usam ou discutem cripto podem correr o risco de perder clientes.
“Se você é um consultor que não é capaz de oferecer e não é capaz de falar sobre isso, então eles podem procurar alguém que esteja disposto a isso”, disse Matt Apkarian, diretor associado de desenvolvimento de produtos na empresa de pesquisa e consultoria Cerulli Associates, que estudou o setor de consultoria financeira.
Embora a maioria dos analistas concorde que o varejo desempenhou um papel menor no atual mercado em alta do que em ciclos anteriores, vários consultores disseram ao Decrypt que recentemente viram um aumento significativo no interesse.
“Eu diria que este ano, e especialmente na semana passada com o aumento no mercado de criptomoedas, vimos mais solicitações do que nunca”, disse Jonathan Barrett, da Barrett Financial Advisors, sediada em Nova Jersey.
“Quando era uma classe de ativos alternativos em desenvolvimento, muitas pessoas não tinham ouvido falar dela e eram muito céticas”, ele acrescentou. “Mas a ideia de uma moeda descentralizada está se tornando cada vez mais comum, e o interesse disparou.”
O entusiasmo do varejo parece ter crescido desde o dia da eleição. Indicadores comumente citados, como o número de pesquisas no Google por termos relacionados a criptomoedas e a classificação da App Store do aplicativo Coinbase (entre outros aplicativos de criptomoedas) dispararam.
“O varejo está entrando”, disse a planejadora financeira certificada Theresa Morrison, de Tucson. “Eu não diria que o último movimento no preço foi resultado do varejo, mas é aí que ele cria o interesse e é aí que eles começam a entrar.”
Morrison e Crider são membros da Bitcoin Financial Advisors Network, um grupo de planejadores financeiros “orange-pilled” que se promovem para investidores com um “desejo e comprometimento de incluir Bitcoin” em seus planos financeiros. Crider disse que há apenas um punhado de consultores no país que são touros do Bitcoin.
“Há literalmente seis conselheiros como eu no país”, disse Crider, “e sou amigo de todos eles”.
Pesquisas recentes mostram que a grande maioria dos planejadores financeiros não recomenda ou discute criptomoedas com seus clientes. Em julho, a Cerulli Associates publicou uma pesquisa com 1.500 planejadores financeiros mostrando que apenas 2,6% recomendaram investimentos em criptomoedas para clientes, e apenas 13,7% já usaram ou discutiram criptomoedas com clientes.
Uma pesquisa de janeiro feita pela Bitwise/VettaFi descobriu que apenas 11% dos consultores alocaram criptomoedas em contas de clientes, apesar de 88% terem respondido a uma pergunta relacionada a criptomoedas no ano anterior.
Isso ocorre em parte porque muitos planejadores financeiros são afiliados a grandes instituições que têm proibições gerais contra discutir ou recomendar criptomoedas. Em agosto, o Morgan Stanley rompeu com outros gigantes de Wall Street ao permitir que seus consultores apresentassem o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity para indivíduos com patrimônio líquido de mais de US$ 1,5 milhão.
Os consultores também podem relutar em recomendar criptomoedas devido à complexidade da tecnologia, disse Alex Shahidi, sócio-gerente e codiretor de investimentos da empresa independente de consultoria financeira Evoke Advisors.
“Há uma curva de aprendizado íngreme”, disse Shahidi. “É uma nova tecnologia. É um novo conceito.”
“Em algum momento, chega um ponto crítico em que é um negócio grande o suficiente para que você deva investir tempo para se educar”, ele acrescentou. “Isso não significa que você será a favor ou contra, mas pelo menos você quer subir na curva de aprendizado.”
Muitos consultores também permanecem céticos de que as criptomoedas algum dia fornecerão utilidade no mundo real.
“Ainda há muitas pessoas que ainda acham que é um esquema Ponzi e que está indo completamente para zero”, disse Apkarian. Ele apontou para a pesquisa de 2023 da Cerulli, que perguntou a consultores que não usam criptomoedas ou discutem sobre isso com clientes sobre o raciocínio por trás de sua posição. A resposta mais comum foi que eles não “consideram isso adequado para inclusão em portfólios”, disse ele.
Mas em meio à crescente demanda, alguns consultores independentes suavizaram sua posição, pelo menos em relação ao Bitcoin.
“Eu realmente acho que o Bitcoin tem algum potencial”, disse Charles Zhang, da Zhang Financial, que a Barron’s classificou como o melhor consultor financeiro independente do país em 2024, 2023 e 2021. Zhang observou que estava expressando sua opinião e normalmente não faz previsões financeiras.
Zhang aconselha clientes que tenham pelo menos US$ 1 milhão em suas contas a investir no máximo 1% de seus portfólios em Bitcoin, mas evitar outras criptomoedas.
“Cada cliente tem um nível de risco diferente”, ele disse. “Se você é um tomador de risco e adiciona Bitcoin como parte da diversificação, isso é compreensível. Mas algumas pessoas são muito conservadoras e talvez devessem apenas comprar ouro.”
Zhang espera que a demanda por Bitcoin aumente no longo prazo, à medida que continua a ganhar legitimidade, apontando a aprovação do ETF e a redução do risco regulatório como sinais positivos.
Ele também receberá um impulso significativo quando mais colegas o adotarem, acrescentou.
“Quando os consultores se sentirem confortáveis e envolvidos”, disse Zhang, “isso mudará totalmente o jogo”.
Editado por Andrew Hayward
