A conclusão das eleições nos EUA pode ser o começo de uma alta do dólar. Embora os mercados estejam cheios de incertezas no momento, a ação atual do preço de mercado parece refletir movimentos semelhantes que ocorreram após 2016, quando Donald Trump ocupou pela primeira vez o assento da Casa Branca.

Analistas de mercado esperam que políticas fiscais frouxas nos EUA alimentem o crescimento econômico. As expectativas catalisaram um aumento no mercado de ações, enviando as ações dos EUA a novos patamares. Investidores especulam que a administração que está por vir aumentará os lucros para empresas baseadas nos EUA por meio de desregulamentação e cortes de impostos.

O presidente do Fed, Jerome Powell, sugere a manutenção dos cortes de taxas em novembro

Déficits mais altos e uma inflação revivida podem levar o Federal Reserve a manter taxas de juros mais altas do que teria sob uma administração diferente. As taxas mais altas ocorrem apesar dos cortes de taxas propostos que começaram em setembro.

Em 7 de novembro, o banco central cortou as taxas de referência em um quarto de ponto percentual para a faixa de 4,5% a 4,75%, a partir de sua faixa anterior de 4,75% a 5%.

Jerome Powell, o presidente do Federal Reserve, destacou que as taxas podem se estabilizar durante a reunião do comitê de definição de taxas em dezembro, em vez de continuar os cortes conforme projetado inicialmente. O comitê acredita ter confiança de que a inflação está caminhando em direção a 2%, como indicado em uma declaração anterior divulgada em setembro. O corte na taxa aumentou a força do dólar em relação a outras moedas nas últimas semanas.

As campanhas de Donald Trump insinuaram a introdução de tarifas. Se as tarifas forem implementadas, mudanças maciças na economia global podem estar a caminho. A ação atual do preço de mercado parece seguir o mesmo caminho que aconteceu após a primeira vitória eleitoral de Trump em 2016.

Em 2018, a administração de Donald Trump impôs uma tarifa de 25% sobre metade de tudo que era importado da China. O yuan chinês respondeu caindo 10% em relação ao dólar dos EUA. Os preços de importação denominados em dólar nos EUA permaneceram em grande parte inalterados, e as tarifas introduzidas pela administração Trump não interromperam os baixos níveis de inflação no país antes da pandemia que atingiu em 2020.

As políticas tarifárias de Trump podem afetar os mercados emergentes

Se a nova administração eleita de Trump pressionar por tarifas mais rígidas, os países afetados por essas tarifas podem começar a ver sua moeda se desvalorizar. Quando os EUA impuseram tarifas à China, o país asiático sofreu mais de $1 trilhão em saídas entre 2015 e 2016.

Tarifas de Trump

“Trump ameaçou tarifas de 60% sobre importações da China [para os EUA] e tarifas gerais de 10 ou 20% sobre todos os parceiros comerciais, incluindo a UE.”

Seu impacto nos preços de produção👇… é ~1-4%.

FT, 9 de nov., p.12 pic.twitter.com/PKeFXTO3k2

— Hadi Taheri (@haditaheri) 10 de novembro de 2024

Trump mencionou uma tarifa de 60% sobre todas as importações da China durante suas campanhas. Se implementadas, as tarifas fariam com que o renminbi caísse 50% em relação ao dólar dos EUA para manter a estabilidade nos preços de importação dos EUA.

Especula-se que tal declínio enviará um efeito em cadeia nos mercados emergentes, fazendo com que as moedas asiáticas diminuam junto com o yuan chinês. As tarifas farão com que os preços das commodities diminuam devido à instabilidade do mercado. O comércio global também está atrelado ao dólar dos EUA, o que significa que os mercados emergentes sofrerão com o baixo poder de compra em meio a preocupações com a alta do dólar.

Um dólar forte dos EUA frequentemente coincide com uma economia global em enfraquecimento. O dólar em alta abalou a economia global por meio das finanças e do comércio. O maior impacto foi sentido em acordos comerciais internacionais fora dos EUA que eram faturados em dólar, o que representa 40% do comércio global.