As cinco listas são: Top50 projetos (já concluído TGE), Top50 projetos (não concluído TGE), Crypto VC Top 50 instituições de investimento, Top10 investidores-anjo, Top20 melhores CEOs.
Título original: (RootData: Relatório de Pesquisa sobre Desenvolvimento de Cripto em 2024 e Rankings Anuais)
Escrito por: RootData Research
Revisão do mercado de investimento em Cripto em 2024
O setor de Cripto entrou na quarta onda de inovação de ativos, com alta conectividade entre os mercados primário e secundário.
Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum, o setor de Cripto agora tem uma base sólida de liquidez a longo prazo. De maneira geral, o mercado primário apresenta um certo atraso em relação ao mercado secundário, mas a transmissão entre os mercados primário e secundário é evidente. O mercado primário teve um desempenho inicial em alta, seguido de estabilidade nos três primeiros trimestres de 2024: Q1 totalizou 2,545 bilhões de dólares (um leve aumento de 0,76% ano a ano), Q2 continuou a tendência de alta, subindo para 2,75 bilhões de dólares (crescimento em relação ao trimestre de 8,05%), e Q3 teve uma leve correção para 2,406 bilhões de dólares, mas ainda assim um crescimento significativo de 26,05% em relação ao ano anterior.
Na verdade, o setor de Cripto entrou na quarta onda de inovação de ativos, impulsionada principalmente por MemeCoin não EVM, BRC20, AIGC e ativos RWA. Nos últimos 12 meses, o mercado parece não ter chegado a um consenso amplo sobre essas inovações de ativos, o que também é uma das razões pelas quais o mercado primário não conseguiu criar novos recordes de preço como o BTC. Em nossa perspectiva, uma das regras de desenvolvimento do setor de Cripto é buscar novos ativos nativos que tenham o maior consenso, permitindo que novos ativos impulsionem a entrada de capital.
Mudanças na estrutura das transações: Nos últimos 12 meses, 54,9% das instituições não realizaram nenhuma transação, e apenas 12% dos projetos completaram duas ou mais rodadas de financiamento.
Nos últimos 12 meses, 54,9% das instituições não realizaram nenhuma transação, e o valor médio de financiamento aumentou em 53,139 dólares por rodada em comparação com 2023, um aumento de cerca de 0,62%. O mercado primário de Cripto apresenta um efeito de liderança evidente. Segundo uma pesquisa de questionário da RootData realizada em setembro, a maioria das instituições de investimento não está ativa ou não realiza transações, devido a:
Ainda não vimos inovações significativas no setor;
Alto nível de opacidade nas informações do projeto;
Incertezas decorrentes da rápida mudança do setor;
Problemas como baixa liquidez e dificuldades de saída.
A RootData contabilizou 1,459 rodadas de financiamento nos últimos 12 meses, com 1,283 projetos realizando apenas uma rodada, 149 completando duas rodadas, e 27 projetos completando três ou mais rodadas. Em comparação com 2021-2022, essas três métricas caíram 27,7%, 30,0% e 10,2%, respectivamente, mas em comparação com 2022-2023, aumentaram 7,6%, 11,2% e 86,3%, o que também indica que o setor ainda está em uma fase inicial, com muitas tecnologias e inovações ainda não validadas, além de indicar que muitos projetos enfrentarão pressão de financiamento no futuro.
Trilhas de investimento populares e competição ecológica: O ecossistema Base foi a L2 de maior crescimento nos últimos 12 meses, o DeFi é considerado a trilha mais subestimada por mais de 41% dos investidores.
O valor de investimento na trilha de infraestrutura ultrapassou 4,2 bilhões de dólares nos últimos 12 meses, enquanto o DeFi ultrapassou 1,4 bilhões de dólares. De acordo com uma pesquisa de investidores em setembro, mais de 41% dos investidores consideram o DeFi a trilha mais subestimada atualmente, enquanto 48% dos investidores acreditam que a trilha L1/L2 está supervalorizada.
Ethereum, aproveitando sua vantagem inicial e um ecossistema de desenvolvedores completo, continua a dominar a lista de ecossistemas com 2,562 projetos. O ecossistema Solana, após o impacto do evento FTX em 2022, se recuperou fortemente, atingindo 823 projetos, enquanto os ecossistemas de Bitcoin e TON também estão se desenvolvendo rapidamente, com 383 e 141 projetos, respectivamente.
Vale a pena notar que a Base, como uma solução L2 apoiada pela Coinbase, rapidamente acumulou 428 projetos desde seu lançamento em agosto de 2023, alcançando mais de 28% de crescimento no ecossistema L2 do Ethereum, tornando-se a rede L2 de maior crescimento.
As trilhas L1, DeFi e AI são as mais populares, com o DeFi, Game e AI sendo as etiquetas mais adicionadas a novos projetos nos últimos 12 meses, enquanto Monad teve o maior financiamento em uma única rodada.
De acordo com as estatísticas da RootData, o DeFi foi o que adicionou mais etiquetas a novos projetos nos últimos 12 meses, seguido por Game e AI. No entanto, é importante notar que DeFi e AI estão entre os segmentos com maior popularidade nos últimos 12 meses, enquanto Game, apesar de ser uma etiqueta popular para novos projetos, apresentou desempenho inferior nas listas de popularidade, possivelmente porque Game não conseguiu entregar resultados satisfatórios em termos de produtos ou preços de Token nos últimos quatro trimestres.
Revisando as 10 maiores transações de investimento nos últimos 12 meses, a Monad completou um financiamento de 225 milhões de dólares com uma avaliação de 3 bilhões de dólares em abril deste ano, ocupando o primeiro lugar. Vale mencionar que, entre as 10 maiores transações, além das trilhas comuns como CeFi e mineração, a Celestia anunciou um financiamento OTC de 100 milhões de dólares em setembro, posicionando-se entre as dez maiores transações, o que pode indicar que as transações OTC se tornarão uma tendência importante no setor.
Contexto e padrões da lista
Desde o lançamento da RootData List em 2023, os resultados da lista têm atraído cada vez mais a atenção de empreendedores, investidores, LPs e entusiastas de Cripto. A RootData se dedica a mostrar as forças e tendências centrais do desenvolvimento do setor por meio de análises de dados rigorosas.
O período de referência para este ranking é de 31 de outubro de 2023 a 31 de outubro de 2024, e foram publicadas cinco listas específicas: Top50 projetos (já concluído TGE), Top50 projetos (não concluído TGE), Crypto VC Top 50 instituições de investimento, Top10 investidores-anjo, Top20 melhores CEOs.
Top50 projetos (já concluído TGE)
Características de liquidez: Os Tokens de 9 projetos listados já estão disponíveis em cinco das principais exchanges (Binance, OKX, Bybit, Upbit e Coinbase). Entre eles, 82% dos Tokens estão disponíveis em pelo menos três das principais exchanges.
Características da trilha: Os projetos listados vêm de 22 trilhas, com a maioria pertencendo às trilhas Layer1, DeFi e AI. Em comparação com o ano passado, este ano a lista adicionou 5 projetos de MemeCoin, pois acreditamos que MemeCoin está construindo uma nova classe de ativos e demonstrou valor único na diversificação das classes de ativos em Cripto e na expansão do setor.
Características de financiamento: O valor mediano de financiamento dos projetos listados é de 23,15 milhões de dólares, com uma média de 2 rodadas de financiamento. Treze dos projetos listados não realizaram financiamento. Vale mencionar que, nos últimos 12 meses, considerando FDMC/Raised, os 5 melhores projetos estão na lista: Celestia (3,670x), Ondo Finance (1,819x), Jito (1,322x), Ethena (1,134x) e Sei (816x).
Top50 projetos (não concluído TGE)
Características de financiamento: A mediana de financiamento dos projetos listados neste ranking é de 25,71 milhões de dólares, com uma média de 2 rodadas de financiamento. Sete projetos têm avaliações de 1 bilhão de dólares (incluindo) e quatro projetos não divulgaram seus financiamentos.
Características da trilha: A maioria dos projetos listados abrange 26 trilhas, com uma grande proporção de modularização, DeFi, infraestrutura e AI. Nos últimos quatro trimestres, embora as trilhas GameFi, CeFi e NFT tenham entrado em um período de estagnação na inovação, ainda escolhemos projetos representativos de inovação entre essas trilhas.
Crypto VC Top50
As 50 instituições na lista realizaram em média 28 transações nos últimos quatro trimestres, com uma média de 7 lideranças. Em certa medida, essas instituições moldaram as tendências e características de investimento em Cripto nos últimos quatro trimestres. 46% das instituições estão localizadas na América do Norte, 20% estão na China (incluindo Hong Kong, Macau e Taiwan), e as restantes 34% estão em lugares como Cingapura e Dubai.
Entre as instituições selecionadas, cerca de 80% são instituições de investimento nativas de Cripto (incluindo departamentos de investimento estratégico de instituições tradicionais), enquanto o restante são instituições tradicionais. Diferentes tipos de instituições estão impulsionando o ecossistema de inovação e empreendedorismo em Cripto para se tornar mais robusto.
Investidores-anjo
Hoje, a comunidade de investidores-anjo está emergindo rapidamente, com a RootData já registrando 2,037 investidores-anjo (que realizaram pelo menos um investimento). Esses investidores-anjo ativos são, em sua maioria, empreendedores de Cripto bem-sucedidos, e nos últimos 12 meses, os 10 principais investidores-anjo realizaram uma média de 18 transações. À medida que a comunidade de investidores-anjo continua a crescer, o ecossistema de inovação e empreendedorismo em Cripto se tornará mais saudável.
CEO Top20
De acordo com uma pesquisa de investimento da RootData publicada em setembro, 75% dos investidores estão considerando o CEO e a equipe como o principal fator de investimento. Atualmente, a RootData registrou 1,827 CEOs de projetos Cripto e acreditamos que CEOs de Cripto de alta qualidade são recursos escassos e forças fundamentais no crescimento do setor.
