O analista de pesquisa GSR, Toe Bautista, afirmou após a vitória de Trump nas eleições dos EUA que, do ponto de vista das altcoins, muitos projetos estão aguardando o momento certo, observando a situação de lançamento de outros tokens e os resultados das eleições. Ele também acredita que, se as condições macroeconômicas se mantiverem favoráveis, o preço do Bitcoin pode subir ainda mais. "É fácil prever que o Bitcoin chegará a 80.000 dólares, seja no primeiro trimestre do próximo ano ou no final do mês."
Após a eleição de Trump como presidente dos EUA, todos esperavam que o BTC superasse rapidamente 80.000 dólares, mas realmente não esperavam que esse nível fosse alcançado tão rapidamente.
Posições da MicroStrategy
A MicroStrategy, como uma empresa que possui grandes quantidades de BTC, atualmente possui um total de 252.220 Bitcoins, com um custo total de aquisição de cerca de 9,9 bilhões de dólares, um preço médio de compra de cerca de 39.266 dólares, e um valor total atual das posições de Bitcoin de 20,177 bilhões de dólares.
Fluxo de ETFs
Os ETFs atraíram muita atenção no início, principalmente devido ao fluxo massivo de novos fundos, e o preço do Bitcoin também estabeleceu novos recordes históricos. No entanto, rapidamente os fundos totais dos ETFs começaram a sair, e a revisão do sentimento do mercado também começou a cair. No entanto, observando os últimos acontecimentos, o BTC ETF está continuando a ver um grande fluxo de capital.
Não apenas com a entrada líquida de capital em um único dia atingindo um novo recorde, mas também com o volume de posições atingindo um novo pico. A lógica é clara: após a posse de Trump, pode haver uma possível "moeda cripto"; o apoio do poder político americano às criptomoedas continuará a crescer. Para os grandes investidores do setor financeiro tradicional, a probabilidade de alocarem capital em criptomoedas aumentará. O BTC ETF se tornou o meio mais conveniente de investir em criptomoedas, e para outros investidores do mercado americano, o BTC ETF se tornará extremamente atraente sob o apoio de Trump.
Corte de taxas
O Federal Reserve cortou as taxas em 50 pontos base em setembro, muito além do esperado, levando a uma forte alta no Bitcoin na época. Na reunião de política monetária de novembro, também foi confirmado um corte de 25 pontos base, o que também foi amplamente entendido pelo mercado como um fator positivo, afinal, o início do último bull market foi o corte de taxas de março de 2020.
Dados históricos de novembro
Além dos dados, também é importante adicionar um toque de cerimonial.
De acordo com dados da Coinglass, o Bitcoin teve um bom desempenho em termos de retorno sobre investimento no quarto trimestre após os halvings de 2012, 2016 e 2020, com retornos de 97,7%, 58,17% e 168,02%, respectivamente. O retorno de novembro de 2016 foi de 5,42%, e o retorno de novembro de 2020 foi de 42,95%, sendo que o retorno deste mês ainda é promissor.
Vale ressaltar que o Bitcoin registrou um aumento de 7,35% em setembro deste ano, estabelecendo o melhor desempenho histórico; historicamente, sempre que o Bitcoin registra ganhos em setembro, ele tende a subir até o final do ano.
Após a aurora, a história chegará.
Como os traders veem a direção futura do Bitcoin?
PlanB: ao final de 2025, o BTC pode chegar a 1 milhão de dólares
PlanB é o criador do modelo Stock-to-Flow (S2F) do Bitcoin, e goza de uma alta reputação na indústria de criptomoedas devido ao seu modelo único que relaciona a escassez dos ativos ao preço. Sua análise se concentra no potencial de crescimento do valor de longo prazo do Bitcoin, especialmente nas flutuações de preço após eventos de halving. Sua previsão mais recente aponta que, se Trump ganhar as próximas eleições presidenciais, o mercado de Bitcoin pode experimentar um aumento de preço sem precedentes. PlanB apresentou uma série de cronogramas mensais que mostram a direção do desenvolvimento do preço do Bitcoin sob diferentes cenários de mercado.
Há alguns meses, PlanB fez previsões com números específicos com base em seu modelo S2F:
Novembro: Trump ganha as eleições e o preço do Bitcoin atinge 100 mil dólares. Trump ganhando a eleição, PlanB acredita que o Bitcoin enfrentará um ponto de inflexão significativo. Ele apontou que a posse de Trump pode trazer políticas amigáveis para as criptomoedas, encerrando a atual "guerra" do governo Biden/Harris contra as criptomoedas, especialmente o equilíbrio de políticas contra reguladores como Gary Gensler e Elizabeth Warren, que fará o preço do Bitcoin subir diretamente para 100 mil dólares.
Dezembro: Fluxo massivo de fundos para ETFs, Bitcoin dispara para 150 mil dólares. PlanB acredita que a vitória de Trump eliminará obstáculos para a aprovação de ETFs de Bitcoin, prevendo que grandes volumes de capital entrarão no mercado. O fluxo de ETFs representa a aceitação e reconhecimento do mercado financeiro mainstream e a confiança dos investidores, impulsionando ainda mais o preço do Bitcoin para 150 mil dólares.
Janeiro de 2025: a indústria de criptomoedas retorna aos EUA, e o Bitcoin sobe para 200 mil dólares. Com a abertura do governo Trump em relação às políticas sobre criptomoedas, muitas empresas e investidores da indústria de criptomoedas podem trazer seus negócios de volta aos EUA. PlanB prevê que isso gerará um efeito significativo na demanda do mercado, levando o preço do Bitcoin a 200 mil dólares.
Fevereiro de 2025: "Equipe Power Law" realiza lucros e o preço recua para 150 mil dólares. A correção em fevereiro é uma previsão de ajuste no mercado de Bitcoin. PlanB acredita que a realização de lucros pelos investidores fará com que o Bitcoin caia brevemente para 150 mil dólares após atingir um pico. No entanto, essa correção será breve e necessária, estabelecendo uma base mais estável para a próxima fase de alta.
De março a maio de 2025: tendência de globalização do Bitcoin, o preço ultrapassa 500 mil dólares. A partir de março, PlanB espera que países como Butão, Argentina e Dubai comecem a adotar o Bitcoin como moeda legal, e em abril, sob a liderança de Trump, os EUA também iniciarão uma reserva estratégica de Bitcoin. Em seguida, em maio, ele prevê que outros países, especialmente aqueles fora da União Europeia, se unirão a essa onda, levando o Bitcoin a subir ainda mais para 500 mil dólares.
Junho de 2025: impulsionado pela inteligência artificial, o preço atinge 600 mil dólares. Em junho, PlanB apresentou a hipótese de que a IA começaria a participar autonomamente na arbitragem do mercado de Bitcoin. Ele prevê que, com a participação da IA no mercado de Bitcoin, essa negociação de alta frequência impulsionará ainda mais o aumento de preços, fazendo com que o Bitcoin supere 600 mil dólares.
De julho a dezembro de 2025: FOMO diminui, preço atinge 1 milhão de dólares. Nos meses seguintes, PlanB acredita que a emoção de FOMO no mercado começará a diminuir, e o Bitcoin poderá atingir um novo pico de 1 milhão de dólares até o final do ano. Nesse momento, o Bitcoin não apenas se tornará um ativo de reserva mainstream, mas também uma alocação essencial para investidores globais.
2026-2027: Ajustes de mercado e bear market. Em 2026, PlanB prevê que o preço do Bitcoin cairá de 1 milhão de dólares para 500 mil dólares, entrando na fase de distribuição, enquanto em 2027 o mercado entrará em um bear market, com o preço do Bitcoin previsto para cair para 200 mil dólares.
PlanB resumiu que a chave para essa previsão está no valor da escassez do Bitcoin. Ele apontou que a escassez se tornará o fator central que impulsiona o preço dos ativos, assim como ativos escassos como imóveis e ouro. PlanB acredita que, nos próximos 18 meses, o preço do Bitcoin pode crescer de forma explosiva devido ao efeito de halving e à demanda do mercado, consolidando ainda mais sua posição como "ouro digital" entre investidores globais.
A chave para essa previsão de PlanB está no valor da escassez do Bitcoin. Ele apontou que os investidores preferem a escassez, e a escassez atual basicamente tem 3 opções: imóveis (S2F 100, valor de mercado de 10 trilhões de dólares), ouro (S2F 60, valor de mercado de 20 trilhões de dólares) ou Bitcoin (S2F 120, valor de mercado de 1 trilhão de dólares). Portanto, a escassez do Bitcoin se tornará o fator central que impulsiona o preço dos ativos, assim como ativos escassos como imóveis e ouro.
PlanB apresentou um cenário oposto, afirmando que se Harris vencer, isso representará "o fim da civilização ocidental", e continuará a acentuar a queda do império americano. Ele prevê que a indústria de criptomoedas será ainda mais pressionada sob a regulamentação de Gensler e Warren, levando a mais ações sufocantes, e até mesmo poderá enfrentar políticas fiscais mais rigorosas, como a introdução de impostos sobre ganhos de capital não realizados. No entanto, ele também enfatizou que o Bitcoin não depende de um ambiente regulatório específico, e seu valor ainda será impulsionado pela demanda global por escassez.
Alex Krüger: foco no BTC à vista na noite das eleições
O economista, trader e consultor argentino Alex Krüger acredita que o resultado das eleições impactará diretamente a direção do preço do Bitcoin:
Vitória de Trump: preço alvo do Bitcoin para o final do ano é de 90 mil dólares. Krüger acredita que, após a vitória de Trump, o preço do Bitcoin subirá rapidamente para 90 mil dólares antes do final do ano, com uma probabilidade de 55% de realização. Nesse cenário, ele prevê que o preço do Bitcoin "subirá rapidamente", uma vez que o mercado já parcialmente antecipou os benefícios da vitória de Trump para as criptomoedas. No entanto, ainda existe um certo grau de subavaliação do preço, e a rápida reação do mercado se manifestará logo após a confirmação da notícia.
The Giver: queda no meio do período pós-eleitoral
The Giver é um investidor sênior anônimo com vasta experiência em instituições financeiras de compra e venda. Ele atualmente se dedica a investimentos em private equity em circunstâncias especiais, oferecendo uma perspectiva diferente. A estratégia do Giver é mais conservadora e focada no curto prazo em comparação com Krüger e PlanB; ele acredita que a alta do Bitcoin impulsionada pelas eleições é mais um fenômeno temporário do que uma tendência de longo prazo. Essa visão enfatiza especialmente a liquidez do mercado e os efeitos impulsionadores de eventos de curto prazo, e aponta que o Bitcoin pode enfrentar um ajuste de queda após as eleições. Sua análise específica é:
O impulso por trás da alta do Bitcoin desta vez vem de compradores "não aderentes" impulsionados por eventos, ou seja, alguns especuladores de curto prazo buscando proteger-se contra os riscos das eleições, e não devido a uma tendência geral. Esses compradores não manterão o Bitcoin por muito tempo; uma vez que as eleições terminem, eles podem rapidamente sair do mercado. Portanto, esses fundos carecem de "aderência", e após as eleições, o preço do Bitcoin pode enfrentar pressão de venda.
O desempenho fraco das altcoins e a concentração do Bitcoin. Em sua visão, o fluxo de capital está principalmente concentrado no Bitcoin, e não se espalhou amplamente para as altcoins, levando a um desempenho fraco das altcoins. Isso indica que o fluxo de capital atual é mais baseado no Bitcoin como uma ferramenta de hedge, e não em um otimismo geral para todo o mercado de criptomoedas.
The Giver prevê que na próxima semana, os contratos em aberto e a situação das posições do Bitcoin continuarão a se acumular, podendo até atingir novos máximos. Ele observa que esse "efeito do lado direito" pode levar a uma explosão de preços do Bitcoin no curto prazo, mas devido à capacidade de mercado limitada no quarto trimestre de 2024, é improvável que isso se mantenha até o próximo ano. Esse efeito de curto prazo aumenta a probabilidade de que o preço do Bitcoin atinja seu pico antes da eleição, mas a liquidez especulativa por trás disso não é suficiente para sustentar uma alta de longo prazo.
Com base nessa avaliação, The Giver apresentou uma estratégia de investimento relativamente agressiva: com base no ambiente atual do mercado, ele sugere ir long em Bitcoin e short em outras moedas principais e altcoins. O Bitcoin testará 70.000 dólares antes do dia da eleição, mas, independentemente de quem vencer, haverá uma queda de médio prazo após o anúncio dos resultados. Mais leituras: (analisando o desempenho do preço do BTC em 2024, desde o efeito Trump, o prêmio da Microstrategy até o ciclo de liquidez)
Markus: estratégia de hedge long em BTC e short em SOL
Markus Thielen é um conhecido analista da Matrixport e da 10X Research, cuja previsão de um market cap de um trilhão de dólares para o Bitcoin há alguns meses se espalhou rapidamente na comunidade de investimentos devido à sua alta precisão.
A análise mais recente de Markus é baseada no modelo de sinal mais recente da 10X Research, que tem uma taxa de acerto de 73% a 87%, geralmente alcançando resultados dentro de 2 semanas a 9 meses. Ele prevê que, se o preço do Bitcoin continuar a seguir a tendência histórica, poderá aumentar 8% nas próximas duas semanas, 13% em um mês, 26% em dois meses e 40% em três meses. Com isso, o preço do Bitcoin pode ultrapassar 100 mil dólares até 27 de janeiro de 2025, e atingir cerca de 140 mil dólares até 29 de abril de 2025.
Em relação aos resultados eleitorais, Markus analisou o impacto de diferentes resultados eleitorais sobre o Bitcoin e outros ativos criptográficos. Markus prevê que, após a posse de Trump, o Bitcoin pode subir 5%, e Solana e Ethereum podem ter aumentos semelhantes. Ele acredita que a vitória de Trump trará um ambiente de políticas mais amigável para as criptomoedas, o que pode impulsionar o mercado.
Neste cenário, a estratégia sugerida por Markus é "ir long em Bitcoin e short em Solana" como hedge contra as incertezas trazidas pela eleição. No entanto, Markus também enfatizou que, se houver atrasos ou disputas nos resultados eleitorais, isso aumentará a incerteza do mercado, possivelmente levando a uma maior volatilidade do Bitcoin.
Se houver controvérsias nos resultados eleitorais ou se a vitória de Harris levar a uma queda de curto prazo no Bitcoin, Markus enfatiza que o Bitcoin ainda pode demonstrar uma forte resistência à queda, e, portanto, recomenda que os investidores aproveitem a janela de compra após a queda de curto prazo do Bitcoin.
Com base nos mercados de derivativos e dados on-chain, a quantidade total de Bitcoin mantida por detentores de curto prazo aumentou em outubro, enquanto a quantidade de Bitcoin mantida por detentores de longo prazo diminuiu. Essa dinâmica normalmente aparece quando o preço está prestes a superar um ponto crítico importante. O total de contratos abertos no mercado de opções de Bitcoin já subiu para 22,5 bilhões de dólares em 2024, mostrando um sentimento elevado do mercado para um bull market de Bitcoin. A inclinação Delta de 25 do Bitcoin está na extremidade inferior da faixa anual (-8% a -10%), o que indica um forte sentimento de alta.
Thielen também está particularmente atento ao impacto do desempenho das ações da MicroStrategy no preço do Bitcoin. Ele aponta que as ações da MicroStrategy subiram 33% desde outubro, e essa alta nas ações teve um "efeito rabo de cachorro" no preço do Bitcoin. O fechamento de muitas posições curtas também aumentou ainda mais o sentimento de alta no mercado para o Bitcoin.
Analista do Standard Chartered: vitória de Trump fará com que o BTC atinja 125.000 dólares até o final do ano
De acordo com um relatório da Cointelegraph de 25 de outubro, o analista do Standard Chartered, Geoff Kendrick, prevê que, se Trump vencer as eleições de novembro, o preço do Bitcoin pode subir para 125.000 dólares antes do final do ano.
O modelo de Kendrick mostra que no dia da eleição (5 de novembro), o Bitcoin pode se estabilizar em torno de 73.000 dólares. Sob a vitória de Trump, Kendrick prevê que o Bitcoin subirá imediatamente cerca de 4%, e nos dias seguintes pode aumentar mais 10%, onde a crescente confiança do mercado e o ambiente regulatório mais flexível serão os principais motores.
Ao mesmo tempo, um relatório de pesquisa da corretora Bernstein indicou que, se Trump vencer as eleições nos EUA em novembro, o Bitcoin deve atingir um novo pico mais tarde neste ano, com o preço podendo chegar a 90.000 dólares no quarto trimestre. Em contraste, se Harris vencer, o mercado pode esperar um aumento na regulamentação, e o preço do BTC pode recuar para a faixa de 30.000 a 40.000 dólares.
O que podemos prever atualmente é que o BTC já superou seu ATH; em termos técnicos, não há mais os chamados "níveis de resistência" para o aumento do preço no futuro. O BTC não desapontou nenhum dos detentores de ativos à vista.
No entanto, atualmente faltam cerca de dois meses para Trump assumir oficialmente, e este período de "narrativa vazia" verá novas narrativas impulsionando o aumento, ou Trump cumprirá suas promessas anteriores após assumir? Vamos esperar para ver.
