Se você está interessado no mercado de criptomoedas, provavelmente já ouviu falar de um fenômeno como os vendedores a descoberto. Estas pessoas (ou empresas) não são apenas comerciantes que tentam ganhar dinheiro com a queda dos preços, elas desempenham um papel vital para o mercado como um todo. Os vendedores a descoberto são uma espécie de “agentes de restrição” e o seu papel é especialmente importante no ambiente atual, quando as criptomoedas permanecem em níveis elevados. Se não conseguirem assumir o controlo e equilibrar eficazmente o mercado, um activo sobrevalorizado pode, de facto, simplesmente “explodir” devido ao sobreaquecimento.
Quem são os vendedores a descoberto e por que são tão importantes?
Os shortistas são participantes do mercado que abrem posições vendidas, ou seja, apostam na queda do valor de um ativo. Se o preço cair, o vendedor a descoberto vence. Se o preço subir, ele perde. Para muitos iniciantes, isso parece “jogar contra o mercado”, mas, na realidade, os vendedores a descoberto ajudam a manter um equilíbrio entre oferta e demanda.
O fato é que a maioria dos participantes do mercado criptográfico, ao contrário, trabalha “longo”, ou seja, compra e mantém ativos na esperança de crescimento. Assim, o mercado torna-se unilateral - todos esperam crescimento e, com qualquer notícia positiva, o preço do ativo pode rapidamente começar a subir. Nesse caso, os shortistas são exatamente o que falta para “esfriar” essa febre quente.
Como os vendedores a descoberto amortecem a volatilidade?
O mercado de criptomoedas é famoso por sua volatilidade - as flutuações de preços aqui às vezes são violentas. O preço de um ativo pode subir 10% e depois cair 15% literalmente em um dia. Os shorters desempenham um papel importante na moderação dessas flutuações. Quando o preço sobe muito rapidamente, eles começam a abrir posições vendidas, o que aumenta a oferta do ativo no mercado e restringe o crescimento. Assim, os vendedores a descoberto atuam como uma espécie de “freio”, evitando que os preços subam muito.
Por outro lado, quando o preço começa a cair, os vendedores a descoberto realizam lucros fechando as suas posições curtas. Isto cria uma procura adicional pelo ativo e pode ajudar a estabilizar o preço durante uma queda acentuada.
O que acontece se os vendedores a descoberto perderem?
Imagine a situação: os ativos começam a subir de preço, inclusive devido ao influxo de novos investidores inexperientes que estão confiantes de que os preços subirão para sempre. Se neste momento houver poucos vendedores a descoberto no mercado que possam “esfriar” a excitação, os ativos começarão a superaquecer. Isto significa que o seu preço será inflacionado em comparação com o seu valor real. Como resultado, a bolha irá estourar mais cedo ou mais tarde e o preço irá despencar. Tal explosão poderia resultar em perdas significativas para a maioria dos participantes, especialmente aqueles que entram no mercado no pico do preço.
Por que os vendedores a descoberto são necessários agora mais do que nunca?
As condições atuais no mercado de criptomoedas lembram sinais clássicos de superaquecimento. Muitas criptomoedas estão em níveis recordes e analistas dizem que isso pode ser um sinal de que os ativos estão temporariamente sobrevalorizados. É nesses momentos que o mercado mais precisa de vendedores a descoberto para estabilizar os preços e mitigar possíveis consequências catastróficas.
Como resultado, os vendedores a descoberto não são apenas “jogadores contra o mercado”. Eles são essenciais para o funcionamento saudável do ecossistema das criptomoedas. E se prevalecerem, garantirá que o mercado poderá evitar grandes choques e quedas catastróficas de preços.