Outubro foi um mês de tokens meme, mas vários outros desenvolvimentos importantes moldaram o mercado de criptomoedas. O último relatório mensal de insights de mercado da Binance mostrou que o modesto crescimento geral de 2,8% veio com importantes desenvolvimentos de infraestrutura e liquidez.
O mercado de criptomoedas teve um ganho modesto de 2,8% em outubro, mas, por baixo desse desempenho, várias tendências importantes seguiram seu curso. O Bitcoin (BTC) liderou a tendência Uptober, adicionando cerca de 14% ao seu valor, em quatro semanas contidas de negociação antes de marcar uma nova alta histórica em novembro.
BTC se move junto com o S&P 500
O BTC rompeu com sua correlação tradicionalmente fraca com os índices de ações dos EUA. Nos anos anteriores, o BTC apareceu como uma proteção contra a volatilidade tradicional do mercado e uma fonte de alta adicional durante a estagnação econômica.
Em outubro, a tendência se inverteu e o BTC mostrou uma das correlações mais fortes com o S&P 500. Os analistas da Binance consideram a mudança como um sinal de evolução do sentimento do investidor, onde o BTC é tanto um ativo de risco quanto, em casos extremos, uma proteção contra a incerteza.
O Bitcoin fortaleceu sua correlação com o S&P500, tornando-se um ativo de risco e uma proteção contra a incerteza com um potencial de alta maior. | Fonte: Pesquisa Binance
Um dos principais motivos foi a inclusão do BTC nas finanças tradicionais e os influxos em ETFs. Durante todo o mês de outubro, os influxos totalizaram US$ 5,45 bilhões, com a maioria dos fundos passando pelo veículo de investimento da BlackRock.
O efeito dos memes levantou DOGE e SOL
Em outubro, DOGE subiu como líder entre altcoins e até mesmo a maioria dos tokens meme. DOGE subiu 33,1%, preparando o cenário para um rali ainda maior acima de US$ 0,20. DOGE subiu após menções ao proposto Departamento de Eficiência Governamental (D.O.G.E) de Elon Musk, mencionado durante o comício de Donald Trump em Nova York no final de outubro.
Além disso, DOGE foi adicionado ao Robinhood Crypto Europe, permitindo transações diretas. DOGE continua sendo um dos ativos mais amplamente negociados, ainda mantendo potencial para ampla adoção.
O apelo dos memes também impulsionou Solana (SOL), que obteve um ganho líquido de 9,7% em outubro. SOL estendeu seu rali, construindo sobre os ganhos mais lentos, para negociar a $ 187,76. SOL superou ETH, que terminou o mês com uma pequena perda. BNB também desacelerou, em um mercado NFT em declínio e mudou os comportamentos do usuário.
Solana sentiu o efeito do Pump.fun, que despertou com novos recordes na criação diária de tokens. Após um mês lento em setembro, a plataforma de lançamento registrou ganhos recordes, ao mesmo tempo em que ajudou a lançar um novo lote de tokens bem-sucedidos. A cadeia Solana atingiu um recorde em novos lançamentos de tokens, estabelecendo um domínio consistente para outras cadeias. O Ethereum era muito caro para o frenesi de tokens memes de negociação rápida, enquanto a Base estava relutante em permitir apostas completas em tokens arriscados.
A criação gratuita de tokens no Pump.fun significou que Solana capturou 90,6% da criação de novos tokens semanalmente. Solana carrega 2,7 milhões de novos tokens no ano até o momento, de 3,7 milhões de novos ativos criados no total. A maioria desses memes tem atividade de negociação mínima, mas o mercado mostrou capacidade de construir ativos com até 500 milhões de capitalização de mercado. Solana carrega 72,6% dos tokens gerados em 2024, em comparação com 19,3% para Base.
Solana (SOL) carregou mais de 90% dos tokens meme recém-criados em outubro, e um total de 2,7 milhões de tokens no ano até o momento. | Fonte: Binance Research
Os tokens de meme também compuseram a maioria dos ativos de melhor desempenho em outubro. Quatro dos cinco de melhor desempenho foram ativos de meme, tanto em uma base mensal quanto no ano até o momento. A negociação de meme também está ocupando uma fatia maior em comparação com as 50 principais altcoins por capitalização de mercado. Em outubro, a fatia dos volumes de meme expandiu para 12%, de cerca de 6% em 2024. A observação da Binance coincide com a tendência recente de memes aumentando sua fatia da capitalização total de mercado. Em certos dias de outubro, as moedas de meme ocuparam até 20% dos volumes de câmbio, deslocando outras altcoins, que não conseguiram entregar um rali de Uptober.
A pesquisa da Binance observou que os tokens meme aumentaram a demanda ao apelar para temas e imagens populares da Internet. Ao mesmo tempo, alguns ativos foram construídos em torno de cabalas, que manipularam o preço e minaram a confiança.
A economia criptográfica muda para aplicativos geradores de taxas
A Binance observou que as receitas estavam aumentando em outubro, sinalizando uma adoção real. A maioria das taxas foi retida pelos aplicativos e não retornou aos protocolos subjacentes. A Pump.fun foi um exemplo, retendo e negociando suas taxas, pagando apenas uma pequena parte para a Solana.
Das 15 entidades com maior receita, 13 são aplicativos. Ethereum, Solana e TRON ainda retêm taxas, mas os outros grandes vencedores foram plataformas e aplicativos que facilitam a negociação.
A maioria das entidades geradoras de taxas eram aplicativos, que não compartilhavam suas receitas com cadeias ou plataformas. | Fonte: Pesquisa Binance
As receitas obtidas por aplicativos on-chain têm aumentado, potencialmente sinalizando um aumento na adoção do usuário. Atualmente, das 15 cadeias e aplicativos com maior receita, 13 são aplicativos. Isso pode ser uma indicação inicial de que uma proporção significativa da receita de todo o setor será acumulada para aplicativos em vez da infraestrutura subjacente.
