Este artigo revisará a história do mercado de criptomoedas na China, a independência e interconectividade das finanças criptográficas globais, e o impacto potencial das políticas de Trump e Harris no mercado chinês, facilitando a adaptação dos investidores chineses às possíveis mudanças de mercado.
Redigido por: 636Marx
Amigos do círculo de criptografia ao meu redor gostam de compartilhar o gráfico de previsões da ploymarket para a presidência dos EUA; a ploymarket é a maior plataforma de previsão descentralizada do mundo, onde se pode apostar em várias apostas relacionadas a política, notícias, cultura e tecnologia; claro que a ploymarket é também a maior entre as plataformas centralizadas do mundo.
Os rednecks gritam 'América é grande, Trump é Rei!' na verdade, o Partido Democrata ainda lidera nas cédulas por correio, todos olham para a curva de previsão de Harris, que se ergue como uma cobra-rei, e sabem que a situação não é simples. O dia 5 de novembro (horário de Pequim 6 de novembro às 09:00) é a data limite para a votação nas eleições presidenciais dos EUA de 2024, que decidirá se será Trump, do Partido Republicano, ou Harris, do Partido Democrata. O autor revisitou as propostas políticas e econômicas do Partido Democrata e do Partido Republicano ao longo de meio século, descrevendo como a queda da América trará novas mudanças ao mercado de criptomoedas global e aos investidores de criptomoedas na China.
Este artigo revisará a história do mercado de criptomoedas na China, a independência e interconectividade das finanças criptográficas globais, e o impacto potencial das políticas de Trump e Harris no mercado chinês, facilitando a adaptação dos investidores chineses às possíveis mudanças de mercado.
1. Revisão da história do mercado de criptomoedas na China: a experiência de Hong Kong pode prever um relaxamento adicional da regulação do mercado de criptomoedas na China?
A atitude da China em relação às criptomoedas passou por várias mudanças. Já em 2013, o Banco Popular da China e cinco ministérios anunciaram um aviso (sobre a prevenção dos riscos do Bitcoin), afirmando que o Bitcoin não tinha status legal como moeda. Em 2017, foi emitido o aviso 94 de sete ministérios, que proibiu a operação de ICOs (Ofertas Iniciais de Moedas) e de bolsas de criptomoedas. No entanto, com o rápido desenvolvimento do mercado de criptomoedas global, as políticas da China apresentaram algumas mudanças sutis nos últimos anos, especialmente na região de Hong Kong. (Sobre essa parte da história, o autor descreveu em artigos anteriores as tendências do mercado de criptomoedas na China que devem ser observadas no segundo semestre de 2024.)
Hong Kong tem desempenhado o papel de 'campo de testes' no desenvolvimento do mercado de criptomoedas. Na China continental, a troca de USDT por moeda fiduciária é considerada uma atividade financeira ilegal e não é protegida por lei. O autor já teve 3 cartões bancários bloqueados devido a transferências associadas, bem como 2 cartões de membros da família, e mais de 30 mil yuan foram congelados pela polícia em Dongguan. Somente após obter vários documentos pela Comissão de Petições de Dongguan, o autor conseguiu descongelar. Atualmente, é possível solicitar uma conta bancária de Hong Kong através de OTC, negociar USDT em áreas de moeda estrangeira específicas e transferir para contas de pagamento no exterior, o que permite o uso legal no país. A imagem a seguir é um caso de lavagem de dinheiro de criptomoedas OTC em Hengyang, Hunan, que encontrei no朋友圈 do advogado Pan. Segundo a descrição, devido à pandemia, a pessoa envolvida foi detida sem permissão para se encontrar, tornando o caso muito difícil.
O governo de Hong Kong está ativamente promovendo um sistema de licenciamento de negociação de ativos virtuais em conformidade, e atualmente mais de 90 empresas de criptomoedas já estão estabelecidas em Hong Kong. Não só é possível estabelecer fundos de criptomoedas, como também possui a única bolsa de criptomoedas legal da China, a HashKey Exchange, que oferece serviços de entrada e saída de moeda fiduciária. O presidente do HashKey Group, Xiao Feng, foi vice-diretor do departamento de gerenciamento de valores mobiliários do Banco Popular da China na filial da Zona Econômica Especial de Shenzhen. Atualmente, Hong Kong se tornou o centro mais importante de inovação em criptomoedas na China e na Ásia. Justin Sun, em agosto deste ano, postou nas redes sociais sobre a revogação da proibição digital na China, e as grandes contas geralmente têm um nariz mais sensível do que os cães.
Se Trump assumir, seu vice-presidente, J.D. Vance, é um firme defensor das criptomoedas. A própria família de Trump também lançou um projeto de criptomoeda, o World Liberty Financial (WLFI). Trump declarou publicamente que 'todas as criptomoedas devem ser cunhadas nos EUA' e que 'o ódio de Biden pelo Bitcoin só ajudará a China, a Rússia e a extrema esquerda comunista. Queremos que todas as criptomoedas restantes sejam 'fabricadas na América'!! Isso nos ajudará a nos tornarmos uma potência energética!!'
Trump acredita que o Bitcoin é a última linha de defesa contra a moeda digital do Banco Central da China (DCEP), e suas políticas a favor das criptomoedas podem acelerar a exploração da China nesse campo. Se Harris assumir, sua preocupação com a estabilidade e o controle de riscos influenciará a avaliação do governo chinês sobre a política de criptomoedas de Hong Kong, levando-o a adotar uma postura mais cautelosa no mercado de criptomoedas. Portanto, se a China continental acelerará o relaxamento da regulação do mercado de criptomoedas pode depender de que tipo de adversário enfrentará.
2. A independência do mercado de criptomoedas da China: existe uma desconexão com a interconectividade das finanças criptográficas globais?
A China implementou uma regulamentação rigorosa sobre criptomoedas, mas a demanda de investimento em criptomoedas no mercado chinês ainda é enorme. Os investidores participam do mercado global por meio de plataformas estrangeiras ou finanças descentralizadas (DeFi), o que mantém o mercado de criptomoedas da China em estreita interligação com o sistema financeiro criptográfico global.
O mercado de criptomoedas da China é independente das finanças criptográficas globais. Na reunião do FOMC em setembro, a correlação entre o movimento do Bitcoin e o mercado de ações dos EUA superou 70%. Quase ao mesmo tempo, o Banco Central da China anunciou cortes na taxa de juros e redução dos requisitos de reservas, liberando trilhões de yuans para o mercado. O índice composto da A-share e o índice Hang Seng de Hong Kong reagiram com aumentos de 4,5% e 3,2%, respectivamente, mas os ativos mais observados pelos investidores chineses, BTC e ETH, não apresentaram uma reação correlacionada.
Devido à regulamentação da China, criptomoedas emergentes como BNB, SoL, DOGE, entre outras, têm uma penetração no mercado chinês que difere da distribuição de BTC e ETH. O Bitcoin apresenta uma correlação muito inferior à redução de juros do Banco Central da China em comparação com o Federal Reserve, o que representa uma desconexão entre o mercado de criptomoedas chinês e as finanças criptográficas globais.
O valor total de mercado do Bitcoin global é de aproximadamente 2 trilhões de dólares, representando 3% do valor total de mercado de ações global. O autor acredita que, ao contrário dos mercados de ações maduros, a reação do mercado de criptomoedas à redução de juros e aos cortes de reservas depende principalmente dos novos fundos e das expectativas dos investidores sobre um ambiente de mercado favorável.
Após o Bitcoin ultrapassar 70 mil dólares, os fundos do ETF continuam a entrar em dobro, mas o Bitcoin não subiu. Acredita-se que o Bitcoin já esteja em um nível elevado ou que esteja aguardando os resultados das eleições nos EUA para participar, absorvendo assim os novos fundos que fluem para o mercado de Bitcoin. Em comparação com os ETFs de criptomoedas ocidentais, Hong Kong fez alguns movimentos, mas sua atitude é cautelosa. Infelizmente, a organização desses dados será muito complicada. O autor acredita que as expectativas de baixa do mercado de criptomoedas na China absorveram os novos fundos que fluíram para o Bitcoin.
A direção da política de criptomoedas aberta dos EUA, especialmente em relação à flexibilização do imposto sobre ganhos de capital e outras políticas econômicas, amplifica a volatilidade das finanças criptográficas globais. A China, por sua vez, adota uma atitude cautelosa em relação às finanças criptográficas globais, e suas políticas são relativamente mais duradouras do que as dos EUA. A estrutura das finanças criptográficas do mundo não será desconectada por essas duas grandes potências; o investimento em criptomoedas evoluirá para um comportamento cognitivo de nível mais alto.
3. Análise de risco: Previsão do movimento do BTC após a eleição e recomendações de investimento a longo prazo.
Com base nas tendências históricas, a implementação das políticas após a eleição e os ajustes nas expectativas do mercado terão impacto no preço do BTC. Atualmente, a dívida pública do governo dos EUA atinge 28,1 trilhões de dólares, cerca de 99% do PIB. O Escritório de Orçamento do Congresso prevê que, se Trump for eleito, a dívida poderá subir para 166% do PIB até 2034; enquanto se Harris for eleita, crescerá para 109%. Isso mostra que, independentemente de quem governe, o governo dos EUA continuará a expandir a escala da dívida, e essa é uma oportunidade para o BTC voltar ao mercado.
Expectativa de curto prazo positiva com a vitória de Trump.
Se Trump vencer, o mercado espera que ele promova um ambiente de políticas mais flexível. Nesse contexto, o preço do BTC pode experimentar um aumento temporário após uma correção, mas esse aumento não deve se manter por muito tempo. Com base na experiência histórica, Trump não conseguirá implementar rapidamente políticas concretas.
Estabilidade a longo prazo após a vitória de Harris.
Após a vitória de Harris, sua regulamentação sobre criptomoedas pode se tornar mais rigorosa, o que pode suprimir o crescimento dos preços do BTC e de outras criptomoedas. No curto prazo, o mercado de criptomoedas pode enfrentar pressão, pois Harris prioriza a proteção do dólar e a estabilidade do mercado. O BTC pode entrar em um período de baixa prolongada, que é apropriado para buscar preços baixos e acumular gradualmente.
Por fim, se você acredita no BTC, independentemente do resultado da eleição, investir em BTC e outros ativos criptográficos principais ainda pode reduzir o impacto da volatilidade dos preços por meio de um investimento sistemático. Enquanto o ambiente econômico global permanecer instável, manter ativos criptográficos de alta qualidade ainda é um meio eficaz de valorização.
