O mercado financeiro global se prepara enquanto a semana das eleições finalmente chega. O mercado cumulativo de ativos digitais viu uma leve queda, já que o Bitcoin (BTC) não conseguiu se manter no crucial nível de preço de $70.000, alinhado com o mercado de previsões flutuantes nos EUA.
Entrando no Dia da Eleição, os mercados financeiros se preparam para alta incerteza, e historicamente, os retornos registrados antes e depois do Dia da Eleição mostraram altas diferenças. As chances de vencer a eleição mudaram drasticamente na última semana, mas ainda assim, o candidato presidencial republicano Donald Trump está liderando o caminho sobre Kamala Harris.
Traders se preparam para a volatilidade eleitoral
Os traders de opções em ações, títulos, moedas e criptomoedas estão se preparando para uma potencial turbulência. Outubro viu um aumento na volatilidade das opções de ações mesmo com as oscilações reais do mercado permanecendo sutis. Esse aumento reflete uma antecipação da disputa acirrada entre Kamala Harris e Donald Trump, a temporada de resultados e uma decisão de taxa pendente do Fed.
O Polymarket sugere que Trump tem 56% de chances de vencer as eleições presidenciais contra Harris, que registrou um grande retorno para os democratas. No entanto, a Kalshi mostra uma disputa semelhante, mas difícil, já que o republicano Trump está avançando com 51,7% de chance de voltar à Casa Branca.
Fonte: Polymarket
O mesmo é refletido no mercado, já que os rendimentos aumentaram após os cortes de taxa do Fed em setembro. Os investidores mudaram suas posições, adicionando proteções contra riscos extremos e antecipando possíveis aumentos nas taxas ou surpresas econômicas.
A incerteza sobre políticas comerciais e tarifas tem os traders de moeda se preparando para oscilações mais amplas, particularmente com o yuan, o peso mexicano e o euro mostrando volatilidade implícita aumentada.
Mercado de criptomoedas pronto para um boom pós-eleitoral?
O comércio de opções de criptomoedas mostra uma abordagem de proteção antes da eleição. A volatilidade de puts de curto prazo aumentou, enquanto as opções de compra permanecem estáveis, sugerindo cautela. Apesar da cautela de curto prazo, os indicadores de longo prazo, como os futuros de Bitcoin na CME, sugerem uma perspectiva de alta pós-eleição. Traders preveem possíveis cortes nas taxas e mudanças de políticas favoráveis às criptomoedas em 2025.
O mercado de criptomoedas está se preparando para a semana mais volátil, mas essa alta pode estar aqui para ficar. A história recomenda que o verdadeiro rali de alta comece pós-eleição e quem vencer as eleições pode não afetar o aumento do preço do Bitcoin adiante.
Dados da Coinglass mostram que o interesse aberto (OI) em futuros de Bitcoin saltou 0,65% nas últimas 24 horas, ficando em $39,81 bilhões. O preço do Bitcoin subiu mais de 10% nos últimos 30 dias e chegou a atingir $73.000 também. Enquanto isso, a queda em andamento fez com que caísse para a zona de $68.700.
A história irá se repetir?
De acordo com a carta de Kobeissi, 83% dos anos eleitorais viram retornos positivos na véspera do Dia da Eleição, com um retorno médio de 4,7%. As ações tendem a apresentar um desempenho 4,2% melhor em média nos seis meses antes de uma eleição em comparação com anos não eleitorais.
Os retornos tendem a suavizar após o Dia da Eleição, com apenas 67% dos anos eleitorais mostrando ganhos. O retorno médio pós-eleitoral é de 3,7%. Em média, o S&P 500 apresenta um desempenho 1,4% pior nos seis meses após as eleições em comparação com anos não eleitorais.
Eleições realizadas durante anos de recessão favorecem fortemente os desafiadores. Em mais de 60 anos, apenas uma vez (em 1948) o partido incumbente venceu durante uma recessão. Se as condições econômicas atuais forem recessivas, isso pode significar problemas para os democratas incumbentes.
