A BlackRock, líder financeira global, fez um movimento significativo no mercado de criptomoedas com uma proposta alterada para um fundo negociado em bolsa (ETF) de bitcoin à vista, denominado IBIT, de acordo com um recente arquivamento S-1 junto à Comissão de Valores Mobiliários.
O pedido fornece informações detalhadas sobre o processo de criação e resgate, um aspecto crucial das discussões em andamento da BlackRock com a SEC. A proposta tende para um “modelo de resgate em dinheiro”, mas mantém a flexibilidade para um processo “em espécie”, sujeito à aprovação regulamentar.
Isto envolve emissão e resgate contínuos de cestas, predominantemente em dinheiro. O analista pró-cripto da Bloomberg, Eric Balchunas, destaca que a BlackRock optou por um modelo somente em dinheiro, sinalizando um movimento estratégico antes da temporada de férias.
A BlackRock e suas afiliadas estão comprometidas com o cumprimento rigoroso das leis e regulamentos de sanções contra lavagem de dinheiro. Somente prestadores de serviços terceirizados minuciosamente avaliados, seguindo processos abrangentes de due diligence e Know Your Customer (KYC), irão interagir com o trust.
Dois modelos de resgate explicados
O pedido introduz dois modelos de resgate: o Modelo de Comércio Direcionado e o Modelo de Execução por Agente. O primeiro envolve transações diretas com uma contraparte de negociação de Bitcoin, enquanto o último envolve resgate de ações e pagamentos de taxas associadas, com o Trust convertendo Bitcoin em dinheiro para resgates.
Os acordos de custódia do trust incluem transferências temporárias de bitcoin para negociação e pagamentos de despesas, apoiados por um Acordo de Financiamento Comercial para empréstimo de bitcoin ou dinheiro. As implicações fiscais para os acionistas também são abordadas, com foco no reconhecimento de ganhos ou perdas nas vendas de bitcoin. O modelo de resgate “em espécie” proposto, preferido pela BlackRock, normalmente evita o desencadeamento de eventos tributáveis.
Discussões regulatórias e envolvimento da indústria
As discussões regulamentares destacam uma preferência pelo “modelo em dinheiro” por parte da SEC, apesar da inclinação da BlackRock para um modelo “em espécie”. Líderes da indústria como BlackRock e Fidelity têm se envolvido ativamente com a SEC em relação ao processo de resgate de ETFs de bitcoin à vista. Enquanto a proposta da BlackRock avança, a aprovação regulatória final ainda está pendente, com empresas como Ark 21Shares e WisdomTree também aguardando decisões da SEC.
O ETF IBIT proposto pela BlackRock marca uma entrada notável no setor de criptomoedas. O arquivamento detalhado esclarece os mecanismos de criação e resgate, conformidade regulatória e implicações fiscais, delineando a estratégia abrangente da BlackRock neste empreendimento. À medida que o cenário de investimento em criptomoedas antecipa a aprovação regulatória, o mercado está preparado para uma possível mudança na dinâmica.