Autor: Animoca Digital Research

Traduzido por: Felix, PANews

A Animoca Digital Research publicou um relatório de pesquisa que analisa a situação de listagem de tokens nas cinco principais exchanges: Binance, OKX, Bitget, KuCoin e Bybit. Os detalhes do relatório são os seguintes:

Visão geral do desempenho de listagem

Este ano, as principais exchanges adotaram diferentes estratégias de listagem de tokens.

A Binance e a OKX são mais seletivas entre as exchanges mainstream, tendo listado até agora apenas 44 e 47 tokens, respectivamente.

Em contraste, a Bitget adotou uma estratégia de listagem mais agressiva, com 339 tokens listados, superando amplamente seus concorrentes e aumentando significativamente sua participação de mercado em 2024.

Até agora este ano, as exchanges KuCoin e Bybit listaram mais de 150 tokens.

Taxa média de retorno das exchanges

Desde o início do ano, a maioria das exchanges tem apresentado taxas de retorno negativas, com a Bybit tendo a maior queda média, de -50,20%.

A KuCoin segue com uma taxa de retorno média de -48,30%, enquanto a Bitget tem uma taxa de retorno média de -46,50%

Em comparação, a Binance e a OKX tiveram um desempenho relativamente melhor, com taxas de retorno médias de -27,00% e -27,30%, respectivamente. Isso indica que a Binance e a OKX implementaram uma estratégia de listagem seletiva mais eficaz, resultando em um desempenho de preço de token relativamente melhor em um ambiente de mercado desafiador para altcoins.

Número de listagens por mês

Dadas as condições de mercado favoráveis no início do ano, março e abril se tornaram picos de atividade de listagem entre as exchanges, especialmente para Bitget, Bybit e KuCoin, com um aumento significativo no número de listagens. Em abril, o total de listagens atingiu o pico de 133, enquanto agosto teve o menor número de listagens, com apenas 44. Desde abril, o número de listagens em muitas exchanges tem diminuído continuamente até agosto.

Volume total de negociação de tokens no primeiro mês após a listagem

A imagem acima mostra os 30 tokens mais negociados até agora este ano. O ENA lidera, com volume de negociação no primeiro mês superior a 15 bilhões de dólares. Entre os populares tokens meme, a atividade de negociação de BOME, NElRO e WIF aumentou significativamente, enquanto tokens como ZRO, TON e lO tiveram volumes de negociação no primeiro mês variando de 1 bilhão a 5 bilhões de dólares.

Razão MC/FDV e FDV médio dos tokens

A razão MC/FDV (relação entre valor de mercado e valor totalmente diluído) é um indicador chave para avaliar a volatilidade do valor de mercado de um token em relação à sua avaliação total. Análises de ranking mostram que projetos com porcentagem em circulação mais baixa tendem a inflacionar sua avaliação.

Para a Binance, tokens na faixa de 0,4 a 0,6 representam a maior participação no valor totalmente diluído de listagem. Isso se deve principalmente aos tokens recentemente listados, como TON, BANANA e XAl. Enquanto isso, tokens na faixa de 0 a 0,4, como TAO, JUP, ENA e ZRO, também contribuíram significativamente para o FDV total.

A OKX tem uma maior concentração de tokens nas faixas de 0,6 a 0,8 e 0 a 0,2. Até agora este ano, tokens com FDV notavelmente alto listados incluem JUP, ONDO, ZRO, STRK e ZK.

As outras três exchanges têm um FDV de tokens mais baixo, refletindo a diversificação em suas estratégias de seleção de tokens, e pode ser devido ao atraso da Binance e OKX na listagem de tokens de alto FDV.

Número de tokens listados com diferentes razões MC/FDV

Ao analisar a distribuição de tokens com diferentes razões MC/FDV, uma tendência notável surgiu: a maioria dos tokens tende a se concentrar em razões MC/FDV extremamente altas ou extremamente baixas, assim como a porcentagem em circulação.

Curiosamente, os tokens com maior avaliação são aqueles que estão na faixa média de MC/FDV. Isso indica que tokens que mostram uma participação de mercado estabelecida e também potencial de crescimento tendem a atrair mais interesse dos investidores.

Volume de negociação segmentado por exchange e mês de listagem

Tendência de volume de negociação nas primeiras 24 horas (por exchange e mês de listagem)

Tendência de volume de negociação no primeiro mês (por exchange e mês de listagem)

Volume de negociação nas primeiras 24 horas/no primeiro mês (por exchange e mês de listagem)

Atividade de negociação no primeiro dia:

Após a listagem, o volume de negociação nas primeiras 24 horas normalmente representa de 5 a 20% do volume de negociação do primeiro mês, dependendo da exchange. A OKX foi registrada em setembro como uma anomalia, com 40% de sua atividade impulsionada pelos tokens CATl e HMSTR, enquanto a KuCoin demonstrou um maior nível de envolvimento nos meses anteriores.

Volume de negociação:

Entre as 5 exchanges, a Binance lidera o mercado em volume médio de negociação durante as primeiras 24 horas e o primeiro mês, seguida pela OKX. Para a Binance, abril é o pico de volume médio no primeiro dia, enquanto maio é o pico do primeiro mês. Esses dois indicadores de volume atingiram o ponto mais baixo em julho e parcialmente se recuperaram em agosto e setembro. Uma tendência semelhante de queda e recuperação pode ser observada na OKX.

Preço de fechamento do primeiro dia e preço ATH (por exchange e mês de listagem)

Tempo médio do lançamento até o ATH (calculado por exchange e mês de listagem)

Número médio de dias que um novo token leva para atingir seu preço mais alto histórico (ATH) após a listagem

Média do ATH ROI segmentada por exchange e mês de listagem

ATH ROI % (mudança percentual média entre o ATH e o preço de listagem)

Desempenho da listagem:

Com base na proporção do preço ATH em relação ao preço do primeiro dia, Bybit e Bitget tiveram a maior média de ATH ROI entre abril e julho. Ao mesmo tempo, a Binance foi a que mais rápido alcançou a nova alta histórica (ATH) entre as cinco exchanges no período de janeiro a março, durante o qual o preço do Bitcoin apresentou grande volatilidade.

Mudança na ganância do mercado:

Quando o preço do BTC sobe drasticamente, o número de dias para atingir o ATH diminui, o que pode ser devido ao aumento do interesse dos investidores em tokens recém-listados entre janeiro e março, período em que o BTC experimentou uma volatilidade de preço significativa.