A eleição de Harris pode levar a flutuações no mercado de criptomoedas, especialmente com impacto significativo em ativos impulsionados por emoções como o Dogecoin.
Escrito por: Alvis, Mars Finance
Com as eleições de 2024 se aproximando, a tensão nos mercados de capitais já atingiu um ponto crítico, e o mercado de criptomoedas está especialmente nervoso. Neste ano, Trump, que passou por uma crise de vida ou morte, está se candidatando novamente, e sua declaração 'fazer a América a capital das criptomoedas' acendeu rapidamente a paixão no círculo de criptomoedas. No entanto, a história nos lembra repetidamente que mudanças sutis nas políticas podem se tornar um divisor de águas para o mercado.
Ao olhar para o 'New Deal' de Roosevelt após sua ascensão em 1933, as regras econômicas dos Estados Unidos foram completamente reformuladas da noite para o dia, forçando muitas empresas a se adaptarem a uma nova direção política, enquanto o cenário do mercado foi reestruturado. E desta vez, a indústria de criptomoedas pode estar enfrentando um destino semelhante. Com o avanço constante de Harris em sua campanha, suas posições políticas altamente alinhadas com Biden significam que a regulamentação anti-criptomoeda do governo atual pode continuar a se intensificar. Para um mercado de criptomoedas que defende liberdade e descentralização, essa direção política pode ser um verdadeiro teste de vida ou morte.
Então, se Harris for eleita, como será o futuro das criptomoedas? Que oportunidades significativas podem surgir? Vamos analisar essas questões em profundidade.
De acordo com dados do site de previsões Polymarket, a probabilidade de Trump vencer atualmente é de 62,5%, enquanto a chance de Harris é de apenas 37,5%. Embora o mercado de previsões considere que Trump tem maior probabilidade de ganhar, a pesquisa da Forbes de 31 de outubro mostra que Harris tem uma leve liderança nacional de 1% sobre Trump, com 10% dos eleitores podendo mudar de posição antes da eleição.
Nos sete estados decisivos que determinarão o resultado das eleições, a taxa de apoio de Harris é de 49%, ligeiramente à frente dos 48% de Trump. E apenas uma semana antes, Trump liderava nesses estados com 50% contra 46% de Harris.
Portanto, embora muitos apoiadores de criptomoedas vejam a eleição de Trump com otimismo, Harris ainda pode ter uma chance de sucesso.
Presidentes que não eram bem vistos, mas acabaram superando as expectativas.
Na história dos Estados Unidos, já houve várias ocorrências de candidatos que, no início da campanha, não eram bem vistos, mas acabaram superando as expectativas e vencendo.
Em 1948, Truman foi um dos candidatos que enfrentou essa situação. As pesquisas mostraram que ele estava atrás do candidato republicano Thomas Dewey. A mídia e as instituições de pesquisa até anunciaram antecipadamente a vitória de Dewey, com alguns jornais imprimindo a manchete 'Dewey derrota Truman'. No entanto, Truman adotou uma série de atividades de campanha intensas, se dirigindo diretamente aos eleitores e enfatizando as conquistas do Partido Democrata em políticas econômicas e sociais, e acabou vencendo a eleição. Essa eleição é considerada um caso clássico de erro nas pesquisas.
Em 1992, Clinton também não era um candidato popular dentro do Partido Democrata no início da campanha. Ele enfrentou uma série de reportagens negativas e escândalos, o que resultou em um desempenho fraco, e muitos especialistas previram que ele teria dificuldade em chegar ao final. Mas devido à sua estratégia de campanha flexível, à sua capacidade de se comunicar com o povo e à crise econômica da época, ele gradualmente ganhou apoio. Ele acabou derrotando o então presidente George H.W. Bush e o candidato de terceiro partido Ross Perot em uma eleição de três partes.
Em 2016, Trump também protagonizou uma grande reviravolta. Quando se lançou na corrida, ele não apenas era visto como um candidato 'sem esperança' nas primárias republicanas, mas também foi severamente subestimado pelas pesquisas na disputa final contra Hillary Clinton. Durante a campanha, Trump ganhou o apoio de muitos eleitores com seu estilo populista forte e suas promessas aos cidadãos da classe média e baixa, especialmente com um desempenho notável nos estados decisivos, e acabou vencendo a eleição.
Portanto, antes que os resultados da votação sejam realmente revelados, não devemos chegar a conclusões precipitadas. Assim como o Bitcoin enfrentou eventos inesperados mesmo durante seus maiores aumentos, ninguém pode prever com antecedência o resultado final da eleição.
A eleição de Harris: é um desastre ou um ajuste de mercado? As opiniões do mercado estão polarizadas.
Primeiro, devemos reconhecer que, se Harris for eleita, há uma grande probabilidade de que ela continue a linha política da era Biden. Neste momento, os investidores em criptomoedas estão sentindo como se estivessem em uma montanha-russa.
Analistas da renomada empresa Bernstein já previram que, se Harris vencer, o preço do Bitcoin pode cair significativamente até o final do ano, podendo até perder 10%.
Por outro lado, o trader experiente no campo das criptomoedas, Crypto Rand, é muito mais calmo. Ele acredita que, independentemente de quem ocupe a Casa Branca, a direção geral do mercado de criptomoedas não mudará, e um novo ciclo de alta certamente virá, embora possa haver alguns solavancos no caminho.
Assim, há dois pontos-chave: primeiro, a política de Biden não é amigável às criptomoedas, e segundo, o mercado está especulando se Harris vai intensificar a regulamentação, o que geraria ainda mais incerteza.
Crypto Rand afirma que, mesmo assim, o Bitcoin pode atingir um fundo e se recuperar em 2025, impulsionando todo o mercado em direção a um novo ciclo de alta. Essas previsões não são infundadas, pois tanto o Bitcoin quanto as altcoins já mostraram oscilações significativas. Para alguns apoiadores fervorosos, isso é apenas uma flutuação de curto prazo e não representa uma reversão da tendência geral.
Continuidade da política regulatória: 'Aplicação da lei' de Gary Gensler e o caminho regulatório do governo Biden
Precisamos entender profundamente como o governo Biden lida com criptomoedas, para que possamos prever com mais precisão a direção das políticas de Harris. Desde que Biden assumiu, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), sob a liderança do atual presidente Gary Gensler, começou a adotar um modo de 'aplicação da lei', especialmente em relação à indústria de criptomoedas, sendo bastante rigorosa. A SEC não apenas processou grandes bolsas como Binance e Coinbase, mas também fez uma busca completa por valores mobiliários de criptomoedas não registradas. Tanto dentro quanto fora do mercado, é amplamente reconhecido que o estilo regulatório de Gensler tem características de alta pressão, tornando-o o 'guardião da ordem' no mercado de criptomoedas, mas seu método também gerou muitas controvérsias, com alguns o acusando de ser um 'interferente' no mercado.
Abaixo estão algumas ações regulatórias e legais desde o início de 2021 até o mandato de Biden em 2024, revisadas em ordem cronológica.
2021
Em março: a Rede de Aplicação de Crimes Financeiros do Tesouro dos EUA (FinCEN) propôs fortalecer os requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e 'conhecer seu cliente' (KYC) para criptomoedas, com o objetivo de conter o uso de criptomoedas em atividades ilegais.
Em agosto: a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) processou a plataforma de negociação de criptomoedas BitMEX, acusando-a de não implementar adequadamente medidas de AML e KYC. No final, a BitMEX concordou em pagar 100 milhões de dólares em multas e chegou a um acordo com a CFTC.
2022
Em fevereiro: a SEC processou a plataforma de empréstimos em criptomoedas BlockFi, acusando-a de não ter registrado seus produtos de contas de rendimento como valores mobiliários. No final, a BlockFi concordou em pagar 100 milhões de dólares em multas.
Em março: o presidente Biden assinou uma ordem executiva sobre ativos digitais, exigindo que as agências federais coordenem a formulação de um quadro regulatório para criptomoedas, visando proteger os consumidores, manter a estabilidade financeira, combater atividades ilegais e explorar a possibilidade de uma moeda digital do banco central dos EUA (CBDC).
Em junho: o Departamento de Justiça dos EUA formou um grupo de trabalho nacional de aplicação da lei para criptomoedas, que imediatamente se envolveu em vários casos, incluindo a investigação dos ativos de criptomoedas na plataforma de negociação ilegal 'Silk Road' e ajudou a rastrear casos de transferência ilegal de ativos criptográficos internacionais.
Em setembro: o Departamento do Tesouro dos EUA publicou três relatórios sobre ativos digitais, focando nos riscos das criptomoedas em finanças ilegais, proteção ao consumidor e sistemas de pagamento, esclarecendo ainda mais a postura do governo em relação à regulamentação de criptomoedas.
Em outubro: a SEC começou a investigar o projeto NFT Bored Ape Yacht Club (BAYC) da Yuga Labs, temendo que seus tokens pudessem estar envolvidos na venda de valores mobiliários não registrados.
Em dezembro: após o colapso da FTX, a CFTC, em conjunto com a SEC e o Departamento de Justiça, iniciou uma investigação sobre a FTX para determinar se houve abuso de fundos dos clientes, desvio ilegal e fraude.
2023
Em maio: legisladores de ambos os partidos no Congresso dos EUA propuseram o 'Projeto de Lei de Justiça Fiscal para Criptomoedas', sugerindo a isenção de impostos sobre ganhos de capital em pequenas transações para promover o uso diário de criptomoedas e garantir que a indústria não seja sufocada por um sistema tributário complexo.
Em agosto: a SEC processou as grandes exchanges de criptomoedas Binance e Coinbase, acusando-as de não estarem registradas como bolsas de valores e que alguns ativos de criptomoedas eram considerados valores não registrados. Essa ação da SEC foi vista como uma limpeza abrangente do mercado de criptomoedas, especialmente com requisitos de conformidade mais rigorosos para plataformas de negociação que não estão em conformidade com a legislação de valores mobiliários.
Em setembro: o governo Biden expressou a intenção de revisar todos os ativos de criptomoedas que usam o mecanismo de prova de participação (PoS), pretendendo defini-los como valores mobiliários. A SEC começou a ampliar a regulamentação sobre ativos PoS como o Ethereum, afirmando que sua estrutura de direitos de voto é semelhante à de ações tradicionais e pode precisar cumprir a legislação de valores mobiliários.
Em novembro: a Binance concordou em pagar 4,3 bilhões de dólares em multas para encerrar a investigação de anos do governo dos EUA. A Binance admitiu ter participado de atividades de lavagem de dinheiro, transferências não autorizadas e violações de sanções. Ao mesmo tempo, o fundador Zhao Changpeng (CZ) admitiu que não conseguiu manter um plano eficaz de combate à lavagem de dinheiro e renunciou ao cargo de CEO.
2024
Em abril: Zhao Changpeng foi condenado a quatro meses de prisão (já liberado) por violar a lei de combate à lavagem de dinheiro dos EUA pelo tribunal federal de Seattle.
Em maio: a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o (Projeto de Lei de Inovação e Tecnologia do Século 21) (FIT21), que estabelece a base legal para a regulamentação de ativos digitais, esclarecendo ainda mais as responsabilidades da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), especialmente na gestão e supervisão de ativos criptográficos e produtos financeiros digitais. O projeto de lei FIT21 é visto como um marco importante para a regulamentação de ativos digitais em nível federal.
Em junho: o Departamento do Tesouro dos EUA emitiu uma regra final exigindo que todas as plataformas de criptomoedas relatem os detalhes das transações de usuários à Receita Federal dos EUA (IRS) a partir de 2026, com o objetivo de apertar a regulamentação sobre criptomoedas no campo tributário e reduzir a evasão fiscal.
Esses eventos e legislações demonstram que a postura do governo Biden em relação às criptomoedas é, em geral, favorável a uma forte regulamentação. Sob a liderança de Gary Gensler, a SEC adotou uma abordagem de 'aplicação da lei', integrando a indústria de criptomoedas a um quadro legal mais rigoroso, exigindo que os participantes do mercado cumpram padrões de conformidade.
É importante notar que o futuro papel de Gary Gensler está atualmente em aberto. Embora Trump tenha prometido demitir Gensler 'no primeiro dia' se eleito, legalmente ele não pode decidir diretamente o destino do presidente da SEC. E Harris ainda não se posicionou formalmente sobre a reeleição de Gensler, e analistas de mercado geralmente acreditam que a estratégia de 'aplicação da lei' de Gensler pode enfrentar resistência.
O renomado analista de criptomoedas Crypto Rand afirmou que as políticas de Gensler são 'o maior fardo para a indústria de criptomoedas nos Estados Unidos'.
Rashan Colbert, chefe de políticas da plataforma de negociação descentralizada dYdX, também destacou que, se um novo governo puder substituir o presidente da SEC, isso sinalizaria o fim da aplicação excessiva da lei e da regulamentação prejudicial, e poderia ajudar no desenvolvimento da conformidade do mercado de criptomoedas.
O bilionário investidor Mark Cuban também expressou dúvidas sobre o estilo de aplicação da lei de Gensler, acreditando que a equipe de Harris tende a se opor ao modo de 'aplicação da lei' e deseja promover o desenvolvimento do mercado de criptomoedas por meio de um quadro regulatório claro.
Cuban destacou que Harris 'prefere regulamentos claros em vez de depender de processos judiciais', o que permitiria que as empresas não precisassem se mudar para o exterior para desenvolver suas aplicações.
Além disso, observadores do setor acreditam que, mesmo que Harris substitua Gensler, a rigidez da aplicação da lei no mercado de criptomoedas não diminuirá. O investidor de risco Tim Draper até pediu uma atualização completa da legislação de valores mobiliários dos EUA, afirmando que as regras de Howey, estabelecidas há 80 anos, não são mais adequadas para o 'dinâmico e crescente ambiente de mercado moderno'. A verdadeira mudança depende de se for possível reduzir a incerteza do setor por meio de regulamentos mais transparentes e claros. Isso é de grande interesse para o mercado, pois um quadro regulatório claro pode ajudar empresas e investidores a realizar investimentos mais estáveis, em vez de se sentirem como se estivessem andando em uma corda bamba a cada nova política divulgada.
Liquidez global e oportunidades de mercado: a política monetária flexível será um motor da nova alta?
Yang Youwei, economista-chefe da Bit Mining, apontou que, se Harris for eleita, os investidores em criptomoedas devem prestar atenção especial à liquidez monetária na economia global.
Aqui está um ponto importante: o chamado 'dinheiro quente' voltará a fluir para o mercado de criptomoedas, se tornando um catalisador para uma nova onda de alta? A opinião de Yang Youwei é clara: quanto mais flexível for a política monetária, maior será a probabilidade de os fundos entrarem no mercado de criptomoedas. Considerando a incerteza econômica global atual e as políticas flexíveis que os bancos centrais têm adotado, a entrada de dinheiro quente pode, de fato, trazer mais oportunidades de mercado.
A correlação entre o preço do Bitcoin e a liquidez global. Fonte: Lyn Alden
Esse ponto de vista é apoiado pelo empresário de criptomoedas Erik Finman. Ele acredita que se o Federal Reserve adotar uma postura mais flexível sob a liderança de Harris, mesmo que existam desafios regulatórios, o aumento da liquidez no mercado ainda sustentará os preços. Em outras palavras, quanto mais longe Harris for na política de 'flexibilidade monetária', maior será o potencial de alta do mercado de criptomoedas.
No entanto, tudo isso depende de o EUA conseguir suportar uma pressão inflacionária maior. É previsível que, se Harris tentar continuar a implementar políticas flexíveis, ela enfrentará considerável pressão fiscal e resistência do mercado. Nesse cenário, empresas e investidores devem estar atentos ao risco de volatilidade do mercado de criptomoedas e não ignorar as reações em cadeia que a política monetária pode provocar.
A falta de políticas claras gera pânico: a indústria de criptomoedas dos EUA enfrentará 'cercas geográficas'?
Para muitos participantes do mercado de criptomoedas, uma grande falha de Harris é sua postura ambígua em relação às criptomoedas. Em setembro deste ano, Harris declarou publicamente que seu governo incentivaria investimentos em inteligência artificial e ativos digitais para manter a competitividade dos EUA. No entanto, é evidente que essa declaração carece de detalhes e não tranquiliza o mercado. Essa ambiguidade gera preocupações de que ela possa continuar a linha dura de Biden, aumentando a incerteza no mercado.
O investidor de risco Tim Draper apontou que, neste momento, o 'medo' começou a se espalhar pela indústria, especialmente entre pequenas empresas de criptomoedas que são mais sensíveis à incerteza. Em vez de ficarem indecisas em relação à política regulatória dos EUA, cada vez mais empresas estão optando por sair do país em busca de um ambiente político mais claro. Atualmente, políticas em países como Dubai e Cingapura são mais flexíveis e claras do que nos EUA, e a 'cerca geográfica' nos EUA está começando a se manifestar.
Colbert, chefe de políticas da plataforma descentralizada dYdX, acrescentou: 'Outros países estão agindo mais rapidamente do que os EUA; se o novo governo dos EUA não estiver disposto a manter competitividade no campo das criptomoedas, essa tendência continuará.' Mesmo que o governo de Harris afrouxe as políticas em alguns aspectos no futuro, a falta de sistematicidade e clareza certamente empurrará os inovadores para um mercado mais inclusivo.
Ranking dos 10 países com maior adoção de criptomoedas no índice de adoção de criptomoedas Henley de 2024. Fonte: Henley & Partners
O índice de adoção de criptomoedas Henley de 2024, publicado pela consultoria de investimento Henley & Partners, classificou a adoção de criptomoedas em diferentes países, com os EUA ficando atrás dos Emirados Árabes Unidos, Hong Kong e Cingapura.
Apesar disso, a maioria das grandes empresas de criptomoedas ainda não deixou os Estados Unidos. Embora a atitude dos reguladores nos últimos anos não tenha sido muito amigável, o mercado dos EUA é muito atraente, e muitas empresas de criptomoedas não conseguem sair.
Portanto, se Harris for eleita presidente, o mercado claramente precisará de sinais políticos claros e fortes para estabilizar a confiança dos investidores. O atual presidente da SEC dos EUA gerou ampla controvérsia com sua abordagem rigorosa de regulamentação, e o mercado espera que Harris, ao assumir, possa nomear um novo líder para aliviar o descontentamento da indústria.
Mas o verdadeiro desafio será se o governo Harris conseguirá encontrar um ponto de equilíbrio ideal - que proteja a segurança básica do mercado e promova o desenvolvimento vigoroso da indústria. Em uma política monetária mais flexível, se puder fornecer um ambiente político estável, o potencial do mercado de criptomoedas sem dúvida será liberado.
Dogecoin em meio à volatilidade do mercado e o 'rei das chamadas' das criptomoedas, Musk.
No turbulento mundo das criptomoedas, o Dogecoin sempre foi uma 'anomalia'. Ao contrário de ativos de criptomoedas tradicionais como Bitcoin e Ethereum, o Dogecoin não apenas apresenta alta volatilidade, mas também carrega um espírito de sarcasmo e auto-zombaria. Quem poderia imaginar que uma criptomoeda que começou como uma piada, sob a influência de Musk, geraria uma onda global? E este 'rei das chamadas', Musk, já se tornou o porta-voz do Dogecoin, frequentemente trazendo-o à tona na mídia, seja em seus tweets pessoais ou na gestão financeira da Tesla, usando sua influência pessoal para abrir um caminho para este projeto de nicho.
O Dogecoin teve um aumento de até 80% no último mês.
Então vem a pergunta: se nas eleições de 2024 Trump vencer, e Musk 'assumir' a responsabilidade pela suposta 'Comissão de Eficiência Governamental' (Department Of Government Efficiency, DOGE), o mercado de Dogecoin sem dúvida se tornará mais agitado. Mas e se Trump perder e Harris vencer, o que acontecerá?
A posição política de Harris sempre foi ambígua, o que não é uma boa notícia para o mercado de criptomoedas, especialmente para os investidores de Dogecoin, que são altamente influenciados por emoções.
O analista de criptomoedas Crypto Rand prevê que, se Harris for eleita, o pânico no mercado pode se espalhar rapidamente. Como os investidores de Dogecoin geralmente se concentram mais em emoções de curto prazo, uma vez que as políticas não forem claras, o mercado pode entrar em um modo de venda de curto prazo. Em outras palavras, o preço do Dogecoin pode passar por uma 'queda livre', e se essa emoção de pânico não for dissipada a tempo, poderá levar a flutuações de mercado ainda mais profundas.
Musk: Alinhamento com Trump e sua 'teoria da marionete' sobre Harris.
Voltando ao assunto, Musk se destacou bastante nesta eleição. Como o 'rei das chamadas' que fala e age na indústria de tecnologia, ele claramente se posicionou ao lado de Trump este ano, até mesmo gastando milhões de dólares para apoiar sua campanha. Ao oferecer prêmios substanciais em sorteios, ele buscou incentivar mais eleitores a participar da votação, especialmente nos estados cruciais onde a competição estava acirrada. O CEO da Tesla não apenas usou sua influência nas redes sociais para fazer campanha, mas também apoiou diretamente a candidatura através de comitês de ação política (PAC), dedicando-se totalmente ao lado de Trump.
Mais intrigante é a opinião de Musk sobre Harris. Em público, Musk já chamou Harris de 'marionete' e afirmou que ela não possui verdadeira capacidade de decisão. Em seus comentários, Harris é vista como uma 'marionete no palco' - uma ferramenta política sem poder de decisão substancial. O ato de Musk, um dos mais ricos dos EUA, de se posicionar dessa forma é extremamente raro na história americana, e ele não hesita em expressar que 'se Trump falhar, posso ser preso e perder tudo'.
O 'pânico emocional' no mercado de Dogecoin e os riscos futuros.
Comparado a Bitcoin e Ethereum, a estrutura de mercado do Dogecoin depende mais das emoções; uma vez que a confiança dos investidores esteja abalada, é muito fácil que ocorra uma onda de vendas em massa. No passado, com o apoio de Musk, o preço do Dogecoin frequentemente experimentava oscilações rápidas em curtos períodos, mas se Harris assumir e as políticas forem incertas, a influência de Musk poderá não se manter, o que gera um grande ponto de interrogação.
Particularmente com o relatório financeiro do terceiro trimestre da Tesla sendo liberado, a performance financeira se estabilizando e a posição em Bitcoin inalterada, a questão de saber se o entusiasmo de Musk pelo Dogecoin será afetado pela política se tornou um ponto focal do mercado.
Se Trump perder, a pressão política sobre Musk aumentará drasticamente, e sua atividade no mercado de criptomoedas pode diminuir significativamente. Para o Dogecoin, isso claramente não é uma boa notícia. Afinal, o apoio de Musk é uma das principais razões pelas quais o Dogecoin tem estado em destaque, e uma vez que seu efeito de influência diminua, o preço do Dogecoin pode entrar em um período de oscilações impulsionadas por emoções, podendo até apresentar riscos adicionais de queda.
Conclusão: Políticas não claras + turbulência do mercado, Dogecoin deve estar atento ao 'duplo golpe'
De forma geral, a incerteza política após a eleição de Harris, a aliança de Musk com Trump e a instabilidade emocional dos investidores tornam o futuro do Dogecoin incerto. O futuro do Dogecoin provavelmente será puxado entre a linha política de Harris e a influência pessoal de Musk. Para os investidores, especialmente os especuladores de curto prazo, é essencial estarem atentos às mudanças no sentimento do mercado e evitar seguir as flutuações de preços para não se expor a riscos desnecessários.
Em suma, esta eleição de 2024 não apenas decidirá a configuração política dos EUA para os próximos quatro anos, mas também poderá se tornar um divisor de águas para o Dogecoin e Musk.
Perspectivas futuras: se Harris realmente for eleita presidente, ela remodelará o cenário do mercado de criptomoedas?
Agora faltam apenas quatro dias até o dia da votação nas eleições dos EUA, e seja quem for que assuma a Casa Branca, as flutuações no mercado de criptomoedas provavelmente serão inevitáveis. A curto prazo, um controle regulatório rigoroso ou um alívio monetário podem ser apenas um pico ou um vale nas ondas do mercado; a longo prazo, a direção do mercado de criptomoedas não mudará, mas o caminho será mais tortuoso e imprevisível.
Quanto ao futuro das criptomoedas, é difícil prever.
