A próxima eleição presidencial dos EUA está despertando entusiasmo no mercado de criptomoedas. Analistas do JPMorgan dizem que a vitória de Donald Trump pode desencadear um novo impulso para o Bitcoin e o ouro, alimentado pelo crescente interesse de investidores de varejo em busca de ativos que resistam à instabilidade econômica.
Investidores de varejo recorrem à “negociação em depreciação”
O principal analista do JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, destaca uma tendência que ele chama de "negociação com perda de valor", na qual os investidores recorrem a ativos como Bitcoin e ouro para se protegerem contra a depreciação do dinheiro. Com o fortalecimento das perspectivas de Trump, os investidores vêem cada vez mais estes activos como coberturas eficazes contra os riscos associados às moedas tradicionais.
De acordo com o JPMorgan, “os investidores de varejo estão mostrando maior tolerância à ‘negociação com perdas’ ao comprar Bitcoin e ETFs de ouro”. Os investidores não apenas desejam proteger seus ativos, mas também estão demonstrando interesse crescente em investimentos alternativos como moedas meme e tokens de IA que tiveram desempenho superior em valor de mercado.
Entradas em ETFs Bitcoin atingiram um recorde
Em outubro, o ETF Bitcoin registrou uma nova entrada notável de US$ 1,3 bilhão em apenas dois dias, elevando o total mensal para US$ 4,4 bilhões. Este foi o terceiro mês mais elevado de entradas de ETFs desde o seu lançamento em janeiro, mostrando um aumento significativo no interesse dos investidores de retalho. Cada vez mais investidores de varejo estão adotando o Bitcoin como uma proteção contra a instabilidade econômica e a potencial fraqueza do dólar americano.
Os investidores institucionais permanecem cautelosos
Embora a demanda no varejo tenha disparado, o interesse institucional no Bitcoin esfriou. Os analistas do JPMorgan observam que os investidores institucionais estão recuando dos contratos futuros de Bitcoin, citando preocupações sobre um mercado “sobrecomprado”. O relatório afirma: “Os futuros do Bitcoin tornaram-se significativamente sobrecomprados, criando potenciais vulnerabilidades futuras”. Da mesma forma, embora os investidores de retalho tenham continuado a investir dinheiro em ETFs de ouro , os investimentos institucionais em futuros de ouro estagnaram, sublinhando as diferentes estratégias entre investidores de retalho e institucionais.
A vitória de Trump aumentará a demanda por Bitcoin e ouro?
Os analistas do JPMorgan destacam que os investidores estão cada vez mais focados em proteger os seus ativos das mudanças económicas e da inflação. Eles prevêem que a vitória de Trump aumentará a demanda no varejo por Bitcoin e ouro. De acordo com o relatório, "a vitória de Trump poderia inspirar os investidores de varejo a não apenas comprar ativos de risco, mas também a abraçar 'negociações com perdas', potencialmente gerando ganhos adicionais para os preços do Bitcoin e do Ouro".
Esta perspetiva está em linha com a visão otimista do JPMorgan relativamente ao mercado de criptomoedas, que o banco espera que cresça significativamente até 2025. Os analistas atribuem este crescimento potencial à sua atratividade. A exposição contínua a “transações perdedoras” e às mudanças políticas podem afetar as preferências de investimento dos EUA.
Conforme observado anteriormente, os mercados estão acompanhando de perto as eleições nos EUA, com cada vez mais investidores de varejo recorrendo ao Bitcoin e ao ouro como escudos contra a incerteza económica. Ainda não se sabe se a vitória de Trump irá acelerar esta tendência, mas apresenta certamente uma possibilidade interessante para os participantes no mercado.
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