Historicamente, o quarto trimestre e outubro têm sido bons meses para criptomoedas, especialmente para Bitcoin. Até agora, neste ano, outubro tem sido uma decepção em comparação a outros anos. Por enquanto, outubro viu o Bitcoin ganhar mais de 5% neste mês, dando esperança. Então, por que as coisas aconteceram do jeito que aconteceram? Por que não conseguimos ver o aumento antecipado?

Dito isso, o mês começou com um pé bem desafiador, já que uma sequência de anúncios juntamente com as atuais condições econômicas em constante mudança levaram à depreciação antecipada do Bitcoin. No entanto, estudar o infográfico abaixo retrata que no passado, durante um mercado de "alta", o último trimestre do ano é caracterizado por grande crescimento para o Bitcoin. Com apenas dois meses para o fim do trimestre, o Bitcoin será capaz de manter a cabeça erguida?

Vários eventos importantes precisam ser notados de um ângulo político e econômico. Do lado político, as eleições americanas estão chegando e estatísticas recentes mostram que Trump não será menosprezado desta vez. Embora ainda falte muito para que os últimos votos sejam contados, há um padrão na história de que, uma vez que Trump entra na trilha da campanha, o momentum positivo rapidamente segue do mercado comum, bem como do mercado de criptomoedas.

Se ele ganhar a reeleição, ele prometeu facilitar o progresso do espaço cripto ao defender o endosso da criptomoeda. Isso levanta a possibilidade de se seu envolvimento resultaria em mais adoção de criptomoedas em geral. No próximo infográfico, pode-se fazer uma observação detalhada do comportamento cíclico do Bitcoin, que tende a crescer positivamente em preço durante as eleições nos EUA.

Também em setembro, o Federal Reserve fez uma grande mudança de curso ao cortar as taxas de juros em 0,5 por cento, a primeira vez em muito tempo que tal movimento foi feito. Para contextualizar, esse corte de taxa nos leva de volta aos tempos em que o FED cortou as taxas de juros em 0,5 por cento pouco antes da quebra do mercado de ações que desencadeou a Grande Recessão.

Após o resultado do anúncio da taxa de juros, os dados do Non-Farm Payroll desta vez superaram as expectativas, assim como em relatórios anteriores. Anteriormente, o Federal Reserve vinha insistindo em dar suporte ao mercado de trabalho e, com as eleições próximas, a sensação é de que pode estar no caminho certo. Ainda assim, a questão permanece: se esses resultados forem realmente exagerados, quão drásticas serão as mudanças nas previsões do ano que vem?

A inflação será maior no próximo período do que no passado?

Após um corte de 0,5% nas taxas de juros pelo Federal Reserve e um forte anúncio de relatórios de emprego, a preocupação se voltou para a inflação. O Fed ainda está falando a linguagem de levar a inflação a uma meta de 2%; no entanto, os participantes do mercado estão cronometrando preocupações sobre o que acontece com os níveis de inflação após o corte. Os números recentes do IPC registraram um aumento marginal para pousar em 2,4%, o que é menor do que a taxa do mês anterior de 2,5%. Se a inflação começar a aumentar enquanto os dados do produto interno bruto dos EUA permanecerem estáticos ou recuarem, a economia correria o risco de "estagflação".

Dada a história, o Bitcoin, juntamente com o mercado mais amplo de criptomoedas, nunca teve que suportar um período comum de alta volatilidade econômica por um intervalo sustentado. Desde o início do Bitcoin no final dos anos 2000, a moeda operou após a crise de crédito de 2008.

Isso levanta uma questão interessante: como a ameaça de um potencial evento de “Cisne Negro” poderia afetar as tendências de preços e descarrilar as teorias cíclicas estabelecidas?

Quais efeitos, se houver, tudo isso significa para as criptomoedas e os mercados em geral?

Como o uso de criptomoedas continua a crescer, e mais e mais fundos institucionais entram no mercado, é provável que as métricas tradicionais ganhem mais destaque em estratégias de negociação que aplicam risco a ativos como criptomoedas. Os dois gráficos abaixo exemplificam como os mercados estão ansiosos por esses lançamentos de dados e sua relevância na previsão dos movimentos no preço do Bitcoin. Deve-se observar que, pouco antes do corte das taxas de juros, o preço do Bitcoin já havia começado a aumentar. Isso ocorre porque as criptomoedas, sendo ativos de risco, são geralmente mais atraentes em um ambiente de corte de taxas. Os gráficos explicam ainda mais esse sentimento positivo ao mostrar que, mesmo antes dos anúncios, os preços já estavam refletindo isso, resultando em um aumento após os anúncios serem feitos.

Para o segundo cenário, podemos observar que a divulgação mais recente de dados do IPC não foi propícia para a precificação de ativos de risco, pois levantou muita incerteza referente ao contexto de inflação crescente. Se houvesse algum aumento na inflação, já havia mostras de reações negativas nos gráficos para divulgações antecipadas de tais dados.

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