Título original: (Os acordos de criptomoedas em 2024 atingem quase 20 bilhões de dólares, será que após as eleições haverá a chegada da primavera regulatória?)
Autor original: flowie, ChainCatcher
Recentemente, parece que as autoridades regulatórias dos EUA estão acelerando a intensidade da execução regulatória no setor de criptomoedas para alcançar resultados antes do final do exercício fiscal de 2024.
Na semana passada, o Wall Street Journal informou que o governo federal está investigando a empresa de criptomoedas Tether por possíveis violações de sanções e regulamentos contra lavagem de dinheiro. Embora Tether tenha negado, isso ainda gerou certo pânico no mercado.
Durante todo o mês de outubro, a SEC pelo menos acusou mais de 20 projetos e indivíduos de criptomoedas, incluindo Cumberland, Gotbit, CLS, ZM Quant, Saitama e Robo Inu, confiscando mais de 25 milhões de dólares em criptomoedas. Muitas dessas acusações também foram realizadas em conjunto com o FBI e o DOJ, com as instituições de market making e trading de criptomoedas, que estão mais próximas do dinheiro, se tornando o foco da repressão.
Com a regulação nos EUA não diminuindo, os litígios e acordos em criptomoedas em 2024 podem atingir um novo recorde.
O valor dos acordos de criptomoedas em 2024 atingiu quase 20 bilhões de dólares, um novo recorde, e os líderes do setor se tornaram o foco da repressão.
2024 será um ano de aumento nas ações de execução regulatória de criptomoedas nos EUA. De acordo com dados da Coingecko, até 9 de outubro, as ações de execução e acordos das autoridades regulatórias dos EUA em criptomoedas em 2024 chegaram a quase 20 bilhões de dólares, um aumento de 78,9% em relação a 2023, representando quase dois terços do valor total dos acordos nos últimos cinco anos. Dado que 2024 ainda não terminou, as ações das autoridades regulatórias não diminuíram, espera-se que os registros de litígios e acordos em criptomoedas este ano superem os de 2023.
E apenas considerando a SEC, de acordo com um relatório atualizado em 19 de outubro pela social capital markets, as multas da SEC no setor de criptomoedas em 2024 atingiram 4,68 bilhões de dólares. Desde 2013, a SEC impôs um total de 7,42 bilhões de dólares em multas a empresas e indivíduos de criptomoedas, o que significa que 63% do valor das multas foi concentrado em 2024.
As multas em 2024 aumentaram 3018% em relação aos 150,26 milhões de dólares de 2023.
Embora o valor das multas tenha aumentado, o número de eventos está diminuindo. Em 2024, a SEC teve apenas 11 ações de execução em criptomoedas, muito abaixo das 30 de 2023.
A estratégia de execução da SEC em criptomoedas claramente passou por ajustes, começando a se concentrar em casos representativos e adotando ações de execução com maior impacto (como multas mais altas, uma promoção mais intensa, etc.) para estabelecer precedentes na indústria.
As enormes multas da SEC este ano foram principalmente devido à Terra e seu co-fundador Do Kwon, o que também estabeleceu um precedente para a execução da SEC em cripto.
Este ano, além da Terra, os líderes de todos os setores de criptomoedas não conseguiram escapar das garras das ações de execução da SEC.
Em abril, os líderes DeFi Uniswap Labs e ConsenSys receberam notificações de Wells (Wells Notice) antes de ações judiciais da SEC, ambos sendo acusados de violar leis de valores mobiliários, não se registrando como corretores e também participando da emissão e venda de certos valores mobiliários não registrados. Entre eles, a ConsenSys foi formalmente processada pela SEC em 28 de junho.
Em 28 de agosto, o líder do mercado de NFT, OpenSea, e a principal exchange de criptomoedas, Crypto.com, também receberam notificações de Wells, sendo acusados de que os NFTs ou tokens negociados em seus mercados poderiam ser considerados valores mobiliários não registrados.
Em outubro, a SEC também se uniu ao FBI e ao DOJ para reprimir o maior market maker de memes, Gotbit, e acusou o principal market maker Cumberland de violar leis de valores mobiliários.
Enquanto o mercado especula sobre qual será o próximo alvo regulatório nos EUA, a repórter da Fox Business, Eleanor Terrett, afirmou recentemente na plataforma X que, em 2024, nenhum participante importante de criptomoedas se registrou na SEC, mas a comissão ainda incluiu criptomoedas em sua lista de prioridades de revisão para 2025.
Terrett especula: "Os únicos dois ativos criptográficos que interagiram com o papel regulatório da SEC (e não no papel de execução) são os ETFs de Bitcoin e Ethereum. A revisão deve se concentrar nesses ETFs e nas empresas que colaboram com eles?"
E segundo o Wall Street Journal, o Departamento do Tesouro dos EUA já está de olho no maior emissor de stablecoins, a Tether.
A regulação opressiva é um catalisador para memes; a chegada de Trump é negativa para memes?
Nic Carter, cofundador da Castle Island Ventures, afirmou em sua plataforma social que a onda de especulação de moedas meme é amplamente uma resposta à regulação opressiva da SEC. Se a SEC adotasse uma abordagem regulatória mais racional, a demanda por negociação de moedas meme diminuiria.
O KOL de cripto @WutalkWu também acredita que um dos motivos da popularidade dos memes é que a SEC não permite que os emissores atribuam valor aos tokens, caso contrário, seria necessário registrá-los como valores mobiliários.
Ele afirmou que, sob essa regulação, muitos tokens de VC se tornaram moedas meme. O que deveria ser investimento em ações, distribuição de renda e acompanhamento a longo prazo se transformou em um projeto tratado como meme.
Mas se Trump for eleito, a situação pode mudar. O KOL de cripto no exterior @malekanoms analisou que a vitória de Trump teria um efeito negativo sobre memes.
@malekanoms acredita que a vitória do Partido Republicano reverterá tudo isso, restaurando as Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs), implementando airdrops para todos e outras formas de legalização de tokens. Além disso, eles podem tornar conversões de taxas e dividendos de tokens possíveis. A regulação razoável nos EUA fez com que o foco das criptomoedas se voltasse novamente para dApps e outras questões realmente importantes, mas isso pode também resultar em um mercado em baixa de longo prazo.
A regulação aumenta o custo operacional das empresas, e contratar funcionários se torna uma tendência.
Para evitar os altos custos operacionais decorrentes de multas pesadas, tornou-se uma tendência para as empresas de criptomoedas contratar funcionários do governo.
Um jornalista da FOX afirmou que este ano o fenômeno da "porta giratória" da SEC foi particularmente evidente, com vários funcionários renomados deixando seus cargos para entrar em empresas privadas.
· A ex-chefe do departamento de ativos digitais e cibernéticos Carolyn Welshhans se juntou à Morgan Lewis, concentrando-se em questões de execução de valores mobiliários.
· O ex-diretor da aplicação, Gurbir Grewal, se juntou ao Milbank Law como parceiro, e esse escritório atualmente representa clientes como a Binance em ações da SEC, que foram iniciadas por Grewal durante seu mandato.
· O ex-chefe de ativos digitais e cibernéticos David Hirsch se juntou ao McGuireWoods LLP para oferecer serviços de consultoria em questões relacionadas a criptomoedas e regulamentações de segurança cibernética.
· Ladan Stewart, que anteriormente processou a SEC contra a Coinbase e Ripple, também se juntou ao White & Case, ajudando clientes a lidar com ações de execução da SEC relacionadas a criptomoedas.
Além de contratar funcionários, a Uniswap lançou práticas como a Unichain, que, em certa medida, é uma forma de responder à regulação. O KOL de cripto @_FORAB acredita que os projetos DeFi com rendimento de staking em moeda local devem seguir o exemplo da Uniswap e lançar suas próprias chains para evitar questões de valores mobiliários regulatórios. "Afinal, o custo de operar uma chain independente é muito menor do que pagar multas à SEC."
Com o término do mandato de Gary Gensler, será que a regulação de criptomoedas verá a chegada da primavera?
Daqui a poucos dias, as eleições de 2024 nos EUA chegarão ao fim. Seja Trump ou Harris, o presidente da SEC, Gary Gensler, pode deixar o cargo antes do esperado, já que seu mandato estava originalmente previsto para terminar em 5 de janeiro de 2026.
Mas Trump declarou claramente na conferência de Bitcoin em julho deste ano que demitiria Gensler, enquanto a equipe de Harris já se encontrou com pessoas da indústria de criptomoedas para discutir a redefinição das relações do setor.
O deputado americano French Hill (R-AR) disse em uma entrevista ao podcast Thinking Crypto que a SEC deve ter uma nova liderança no próximo ano, independentemente de qual partido controle a Casa Branca.
O CEO da Ripple Labs, Brad Garlinghouse, também previu que Gensler deixará o cargo após as próximas eleições presidenciais, independentemente do resultado.
E de acordo com a CNBC, a lista dos possíveis sucessores de Gensler inclui os dois ex-presidentes da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC) durante o primeiro mandato de Trump, J. Christopher Giancarlo e Heath Tarbert, o atual diretor jurídico da Robinhood, Dan Gallagher, que já foi comissário da SEC em duas ocasiões, e Paul Atkins, que foi comissário da SEC durante o governo de George W. Bush.
Com base em suas declarações anteriores ou atitudes regulatórias durante seus mandatos, em comparação com Gensler, quase todos tiveram uma atitude mais amigável em relação às criptomoedas.
Além de esperar uma suavização na atitude dos reguladores dos EUA, as empresas de criptomoedas precisam de regras regulatórias claras. Em vez de gastar muitos recursos pensando em como evitar processos, as empresas de criptomoedas podem preferir se concentrar na construção sob regras mais claras.
A ConsenSys enviou na semana passada uma carta aberta ao futuro presidente dos EUA, solicitando a formulação de regulamentos claros e favoráveis para criptomoedas e Web3.
E o comissário da SEC, Mark T. Uyeda, apontou recentemente que países da região do Indo-Pacífico, como Japão, Singapura e Hong Kong, já estabeleceram estruturas claras que apoiam a inovação e protegem os investidores. Em contraste, a falta de diretrizes claras nos EUA coloca os participantes do mercado em uma situação de incerteza. Ele irá instar os EUA a adotar uma atitude mais proativa em relação à regulação de criptomoedas.
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