Escrito por: Deep Wave TechFlow
O mercado líquido é a força vital da prosperidade do ecossistema criptográfico, especialmente para o novo ecossistema.
Quando se trata de liquidez, a importância do DeFi é evidente. Permitir que os usuários usem um sistema de pool de liquidez compartilhado para emprestar e tomar emprestado ativos de criptomoeda sem intermediários, por meio de certos incentivos, para garantir a liquidez e alavancar os fundos dentro do ecossistema.
Sendo um novo ecossistema, um dos desafios que o Ecossistema Sui enfrentou nas suas fases iniciais foi a falta de liquidez suficiente. Isso tornou difícil para seu DApp interno atrair usuários e fundos suficientes nos estágios iniciais do lançamento. Neste contexto, o surgimento do Protocolo NAVI é, sem dúvida, um apoio oportuno e poderoso, preenchendo a lacuna de liquidez do ecossistema Sui.
NAVI: a infraestrutura de liquidez nativa do ecossistema Sui
NAVI é a primeira infraestrutura de liquidez nativa em Sui, semelhante ao AAVE, e sua principal missão é permitir que os usuários participem do ecossistema Sui como provedores de liquidez ou mutuários.
Os fornecedores de liquidez fornecem activos ao mercado e obtêm rendimentos passivos através do rendimento fornecido pela NAVI, enquanto os mutuários têm a flexibilidade de obter empréstimos em diferentes activos, acrescentando assim um certo grau de alavancagem aos seus fundos.
Atualmente, o tamanho total do mercado do protocolo NAVI atingiu US$ 41,03 milhões e a liquidez total atingiu US$ 27,39 milhões. Podemos ver que USDC e Sui são os componentes mais importantes dos US$ 41,03 milhões, respondendo por 59,71% e 32,82% respectivamente, com USDT, WETH e Cetus dividindo o restante. Entre os empréstimos totais, o USDC e o SUI também representam as maiores proporções, atingindo 47,78% e 41,12%, respectivamente.
Por que Sui e USDC se destacam tanto?
Isso ocorre porque a NAVI anunciou uma cooperação exclusiva com OKX DeFi para incentivar os usuários existentes e atrair novos fundos. O evento terá início às 18h do dia 7 de dezembro de 2023 e terminará às 18h do dia 6 de janeiro de 2024. (UTC+8). . A recompensa total deste evento chega a US$ 50.000, distribuídos da seguinte forma:
Forneça USDC para NAVI por meio da carteira OKX e receba um aumento de recompensa de até 10% APR além da APR base. O prêmio total é de 25.000 USDC.
Fornecer SUI ao NAVI por meio da OKX receberá um aumento de recompensa de até 10% APR, além de qualquer APR base. O prêmio total é de 22.000 USDC.
Finalmente, outros US$ 3.000 serão alocados para fornecer ativos adicionais à NAVI durante a segunda semana da campanha, que está atualmente no ar.
Os leitores interessados neste evento também podem ver os detalhes em https://www.okx.com/cn/activities/defi-navi-bonus-event
Além disso, a NAVI também é apoiada por investimentos da Mysten Labs, Coin98 Ventures, Galxe, Gate.io e ViaBTC, e lançou conjuntamente o seu próprio programa de incentivo à liquidez - Liquidity Xplorer com a Fundação Sui para aumentar a renda de armazenamento dos usuários e incentivá-los a pedir dinheiro emprestado a taxas de juros mais baixas. Na escala TVL atual, a NAVI deu US$ 18.000 em Sui nos últimos 5 meses. A programação de volume semanal específica é mostrada na figura abaixo:
Aproveite o modo cofre e isolamento, o guardião para garantir a segurança dos fundos
Recursos inovadores
Para garantir a segurança dos fundos dos utilizadores e mitigar os riscos sistémicos, o protocolo NAVI lançou duas grandes inovações: cofre alavancado e modo de isolamento. Dentre elas, o cofre de alavancagem tem as seguintes funções:
Alavancagem automatizada: por meio de empréstimos e empréstimos, você pode tomar emprestado e emprestar ativos várias vezes para operar comprado ou vendido, o que é mais técnico e complicado. Esta função ajuda os usuários a evitar tais operações repetidas, tornando todo o processo mais intuitivo e fácil de entender.
Empréstimos de activos com baixas taxas de juro anuais e elevados retornos mineiros;
Aproveite estratégias para ativos APY nativos (ativos líquidos penhorados e tokens LP).
O modo de isolamento é para:
Lançar novos ativos com segurança;
Novos ativos só podem ser penhorados após a aprovação da governação da NAVI;
Elimine riscos sistêmicos.
Através destas duas funções principais, os utilizadores podem fazer pleno uso dos seus ativos e obter novas oportunidades de negociação com risco mínimo.
empréstimo
O modelo de sobrecolateralização foi totalmente testado no mercado actual, pelo que, com a premissa de dar prioridade à segurança de capital, o sector de crédito da NAVI também escolheu este modelo.
Os ativos fornecidos pelo usuário afetarão o valor máximo do empréstimo, e aqui o NAVI introduz o conceito de fator de saúde (Hf). O fator de saúde é uma representação numérica da segurança dos ativos depositados de um usuário em relação aos ativos emprestados e ao seu valor subjacente. Quanto maior o valor, mais seguro é o status de financiamento do usuário contra situações de liquidação.
É com base no fator saúde (sobrecolateralização) que é calculado o valor máximo do empréstimo.
Ao clicar no botão MAX, será calculado o coeficiente de saúde mínimo que o usuário pode atingir, a fórmula é:
De acordo com a fórmula acima, a liquidação ocorrerá quando o coeficiente de saúde do mutuário cair abaixo de 1. Porque neste momento o valor da garantia do mutuário não cobre adequadamente a sua posição de empréstimo/dívida.
Portanto, os utilizadores não são liquidados e precisam de tomar certas medidas para manter um coeficiente de saúde normal. Por exemplo, os utilizadores podem dar prioridade ao reembolso de empréstimos ou ao depósito de mais activos para aumentar o seu coeficiente de saúde.
notificar
No entanto, é impossível para os usuários estarem ativos na criptografia 24 horas por dia, 7 dias por semana. Quando o mercado flutua violentamente, alguns usuários inevitavelmente não responderão a tempo, levando à liquidação.
Para evitar ao máximo esta situação, a NAVI estabeleceu uma cooperação de longo prazo com a Notifi para ajudar os utilizadores a receber notificações sobre flutuações nos coeficientes de saúde. Os usuários só precisam abrir o botão Notifi na interface principal e preencher os endereços e nomes de usuário de e-mail, Telegram e Discord correspondentes, para então monitorar as alterações no coeficiente de saúde em tempo hábil por meio desses três métodos.
No geral, com a premissa de buscar retornos e eficiência na utilização de capital nos empréstimos, vários designs do NAVI enfatizam a gestão de risco dos fundos e minimizam o impacto negativo que os riscos podem trazer.
Economia simbólica
Os tokens nativos NAVI têm um poder poderoso no ecossistema NAVI. Os detentores de tokens podem:
Staking: Os usuários podem apostar tokens nativos para receber recompensas de taxas de transação e receitas de juros da plataforma de empréstimo. Essas distribuições de recompensas são proporcionais ao número de tokens nativos prometidos, alinhando os usuários com a direção de desenvolvimento de longo prazo do ecossistema;
Descontos em taxas: quando os usuários apostam tokens nativos, eles podem receber vários níveis de descontos em taxas nas transações. Quanto mais tokens um usuário apostar, maior será o desconto nas taxas que ele receberá, o que incentivará os usuários a apostar mais tokens e a participar ativamente nas atividades de negociação.
Governança: Os detentores de tokens podem participar da governança do Protocolo NAVI votando em propostas e atualizações. O processo de governação é descentralizado, garantindo que o desenvolvimento e a direção futura da plataforma sejam liderados pelos seus utilizadores.
Em termos de emissões de tokens nativos, o NAVI refere-se à economia Ve da Curve e introduz o veNAVI para incentivar o fornecimento de liquidez e ajustar os interesses dos usuários.
Quando os usuários apostam seus tokens nativos, eles recebem tokens veNAVI, que lhes concedem direitos de voto para determinar as alocações de emissão para vários ativos no pool de liquidez. A quantidade de veNAVI que um usuário recebe é diretamente proporcional ao número de tokens NAVI bloqueados e à duração em que esses tokens ficam bloqueados.
Quando os usuários usam tokens veNAVI para votar em um pool específico, eles influenciam a distribuição de incentivos que afetará esse pool LP. Quanto mais tokens veNAVI um pool obtiver, maior será a alocação para aquele ativo específico.
Por um lado, tal sistema incentiva os utilizadores a fornecer liquidez para ativos populares ou de alta procura e garante uma distribuição justa de recompensas. Por outro lado, incentiva mais utilizadores a participar no ecossistema para manter o efeito prático dos tokens nativos.
mapa de rotas
A NAVI concluiu agora todos os objetivos da primeira fase do seu roteiro, nomeadamente:
Lançado protocolo de liquidez com suporte para SUI, USDT, USDC, WETH e WBTC.
Inicie a IU do Aproveite Vault.
Atualmente, o NAVI está avançando para a Fase 2:
Integre-se ao Sui Foundation Deepbook para aproveitar as vantagens da profunda liquidez e fornecer aos usuários a melhor experiência de negociação.
Espera-se que o token nativo do NAVI seja lançado ao público no início do primeiro trimestre do próximo ano.
Habilite o DAO e a funcionalidade de governança.
Os tokens NAVI podem ser apostados em protocolos de liquidez.
Esta fase deverá ser concluída do terceiro ao quarto trimestre de 2023.
No geral, o NAVI atraiu muita atenção como o primeiro protocolo nativo de liquidez centralizado no Sui. Com a cooperação com a OKX, a NAVI entrou num período de rápido desenvolvimento. Como reter estes novos fundos tornou-se o próximo problema enfrentado pela NAVI ou pelo ecossistema Sui.
E o NAVI também pode causar a explosão do DeFi em Sui? vamos esperar e ver.
