BIS and FSB Warn of the Rising Risks of Tokenization

TheCoinrise Media · 2024-10-22T20:40:01.000Z

The Financial Stability Board (FSB) and the Bank for International Settlements (BIS) have issued critical warnings regarding the pitfalls of tokenization. In a recent letter addressed to the G20 nations, the FSB flagged the potential risks associated with the growing trend of tokenizing real-world assets. These warnings come at a time when countries, financial institutions, and decentralized networks are exploring the benefits of tokenization, especially when it comes to cross-border payments. Tokenization: What Is It and Why Does It Matter? Tokenization refers to digitizing Real-World Assets (RWA), such as securities, using distributed ledger technology (DLT), including blockchain. This transformation promises faster and more efficient asset trading by removing traditional intermediaries and reducing the hassles involved in transactions. Tokenization has the potential to revolutionize financial markets, enable real-time settlement, ensure greater transparency, and provide lower costs. Notably, RWAs like PropiChain and the BRTR token offer innovative solutions for investors to manage and monitor their physical assets. Yet, the FSB report suggests these benefits have significant risks that must be addressed before tokenization scales further. FSB Highlights Tokenization’s Major Vulnerabilities In its latest report, the FSB, which monitors and advises on the global financial system, identified some vulnerabilities that tokenization introduces. It cautioned that if the RWAs converted into digital tokens become unstable, it could increase financial risks. The agency pointed out that the people involved in these projects, like developers and issuers, might not have enough insight into the technology’s risks. The FSB also mentioned that combining new digital technology with old financial systems can create problems. The FSB Chair, Klaas Knot, told the G20 nations that if tokenization grows without proper regulation, it could lead to complicated products that harm financial stability. The BIS Weighs In The BIS, known for setting banking standards worldwide, echoed the FSB’s concerns in its report. While it recognized tokenization’s role in streamlining cross-border payments, it highlighted its risk if it became mainstream. The BIS warned that traditional risks like credit, liquidity, and cyber threats exist in tokenized systems but may appear in new ways as intermediaries’ roles change. In addition, the bank said that tokenization can create new vulnerabilities and conflicts of interest as it merges functions like trading and clearing on one platform. It reiterated that without proper governance, these issues could destabilize markets. A Call for Regulatory Vigilance The FSB and BIS emphasized the need for strong governance and regulation to manage tokenization risks. While many countries have started implementing crypto regulations, the FSB warned of inconsistencies that could lead to gaps. The urgency of the issue is clear. More than 40 firms recently joined the BIS in exploring tokenization’s potential for cross-border payments, signaling a growing interest in the technology. However, without proper regulation, tokenization’s risks may outweigh its benefits. The post BIS and FSB Warn of the Rising Risks of Tokenization appeared first on TheCoinrise.com.

O Financial Stability Board (FSB) e o Bank for International Settlements (BIS) emitiram alertas críticos sobre as armadilhas da tokenização. Em uma carta recente endereçada às nações do G20, o FSB sinalizou os riscos potenciais associados à tendência crescente de tokenizar ativos do mundo real.
Esses alertas surgem em um momento em que países, instituições financeiras e redes descentralizadas estão explorando os benefícios da tokenização, especialmente quando se trata de pagamentos internacionais.
Tokenização: o que é e por que é importante?
Tokenização se refere à digitalização de Ativos do Mundo Real (RWA), como títulos, usando tecnologia de razão distribuída (DLT), incluindo blockchain. Essa transformação promete uma negociação de ativos mais rápida e eficiente, removendo intermediários tradicionais e reduzindo os aborrecimentos envolvidos nas transações.
A tokenização tem o potencial de revolucionar os mercados financeiros, permitir liquidação em tempo real, garantir maior transparência e fornecer custos mais baixos. Notavelmente, RWAs como PropiChain e o token BRTR oferecem soluções inovadoras para investidores gerenciarem e monitorarem seus ativos físicos.
No entanto, o relatório do FSB sugere que esses benefícios têm riscos significativos que devem ser abordados antes que a tokenização se expanda ainda mais.
FSB destaca as principais vulnerabilidades da tokenização
Em seu último relatório, o FSB, que monitora e aconselha sobre o sistema financeiro global, identificou algumas vulnerabilidades que a tokenização introduz. Ele alertou que se os RWAs convertidos em tokens digitais se tornarem instáveis, isso pode aumentar os riscos financeiros.
A agência destacou que as pessoas envolvidas nesses projetos, como desenvolvedores e emissores, podem não ter conhecimento suficiente sobre os riscos da tecnologia. O FSB também mencionou que combinar novas tecnologias digitais com sistemas financeiros antigos pode criar problemas. O presidente do FSB, Klaas Knot, disse às nações do G20 que se a tokenização crescer sem regulamentação adequada, isso pode levar a produtos complicados que prejudicam a estabilidade financeira.
O BIS pesa
O BIS, conhecido por definir padrões bancários em todo o mundo, ecoou as preocupações do FSB em seu relatório. Embora reconhecesse o papel da tokenização na simplificação de pagamentos internacionais, destacou seu risco se se tornasse popular.
O BIS alertou que riscos tradicionais como crédito, liquidez e ameaças cibernéticas existem em sistemas tokenizados, mas podem aparecer de novas maneiras à medida que as funções dos intermediários mudam.
Além disso, o banco disse que a tokenização pode criar novas vulnerabilidades e conflitos de interesse, pois ela mescla funções como negociação e compensação em uma plataforma. Ele reiterou que, sem governança adequada, essas questões podem desestabilizar os mercados.
Um apelo à vigilância regulamentar
O FSB e o BIS enfatizaram a necessidade de governança e regulamentação fortes para gerenciar riscos de tokenização. Enquanto muitos países começaram a implementar regulamentações de cripto, o FSB alertou sobre inconsistências que poderiam levar a lacunas.
A urgência da questão é clara. Mais de 40 empresas se juntaram recentemente ao BIS para explorar o potencial da tokenização para pagamentos internacionais, sinalizando um interesse crescente na tecnologia. No entanto, sem regulamentação adequada, os riscos da tokenização podem superar seus benefícios.
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