As eleições presidenciais dos EUA estão ao virar da esquina e, embora todos estejam concentrados em Trump versus Harris, os mercados financeiros podem não se importar muito.
De acordo com a última pesquisa da NBC News, Trump e Harris estão lado a lado, mas os investidores não estão apostando muito nas eleições. Na verdade, muitos dizem que o mercado já está a antecipar uma vitória de Trump, e talvez até mesmo uma vitória absoluta dos Republicanos.
Os investidores estão céticos
As ações tiveram um bom ano, com o S&P 500 subindo 22% e o Dow e o S&P 500 tendo seu melhor aumento em seis semanas este ano. Até mesmo os dados históricos sugerem que o mercado está bem depois de um período forte antes das eleições.
De acordo com Sam Stovall, estrategista-chefe da CFRA Research, geralmente há “melhorias adicionais” em novembro e dezembro, quando isso acontece.
Mas sejamos claros: a história não garante nada e alguns investidores estão a observar atentamente sectores como os serviços de telecomunicações, os serviços financeiros e as TI para impulsionar o crescimento. Produtos básicos de consumo, materiais e energia? Não muito.
Vamos deixar uma coisa clara. Os investidores aprenderam a não apostar demasiado nas promessas eleitorais no que diz respeito ao desempenho do mercado.
Lembra-se da vitória de Trump em 2016? As pessoas pensavam que os stocks de energia iriam aumentar, mas o sector teve um desempenho inferior. O mesmo aconteceu com o impulso de Biden às energias renováveis em 2020. Não funcionou como esperado.
Mas os investidores não deveriam sequer concentrar-se na política. Embora haja alguma esperança de que, se Harris vencer e tivermos um Congresso dividido – Democratas na Câmara e Republicanos no Senado – isso poderá ser bom para as ações.
Por que? Porque nada será aprovado, especialmente nenhum aumento de impostos para empresas ou pessoas físicas. E se este ano servir de referência, quando as ações sobem, o valor do Bitcoin sobe.
Agora, se Trump vencer, os mercados bolsistas poderão alegrar-se, mas isto poderá levantar questões sobre o comércio. Trump quer impor tarifas de 100% ao mundo, e isso poderá arruinar o comércio global. As tarifas desaceleram as economias, o que é uma má notícia para as criptomoedas.
Resultados eleitorais atrasados podem significar grande volatilidade
Existe uma grande ameaça pairando sobre as eleições? Atraso. Se o resultado estiver muito próximo, talvez tenhamos que esperar um pouco. Este tipo de incerteza é um terreno fértil para a volatilidade do mercado.
Monica Guerra, do Morgan Stanley, diz que um resultado tardio é altamente provável. Com disputas acirradas e votações pelo correio retardando a contagem, poderemos levar dias, talvez até semanas, antes de sabermos quem é o vencedor. Isso enviaria a volatilidade para o céu.
Após as eleições de 2020, o Índice de Volatilidade da Bolsa de Valores de Chicago subiu 40% durante três dias, até que Biden foi declarado vencedor. Em 2000, durante o escândalo Bush-Gore, as flutuações continuaram durante mais de 30 dias, durante todo o mês de Dezembro.
Pede-se aos investidores que mantenham em mente os seus objetivos de longo prazo e se preparem para alguma turbulência no mercado em torno das eleições. “Incentivamos os investidores a manterem em mente os seus objetivos de longo prazo durante períodos de incerteza e atitude em relação à volatilidade relacionada com as eleições”, disse Guerra.
Mas a realidade é que alguns investidores não esperam por clareza. Eles já estão se posicionando para um rali de fim de ano. Baird diz aos investidores para “apoiarem-se na incerteza” e assumirem riscos com sectores e activos de elevado crescimento.
Mercados de Bitcoin e criptomoedas com eleições
Somente na semana passada, o Bitcoin subiu 9%, quase atingindo US$ 69.000, antes de recuar para perto de US$ 67.000. Até agora, o Bitcoin subiu 59%, desafiando as expectativas do mercado em meio à incerteza.
O influxo de fundos institucionais é a principal razão por trás disso. Os ETFs à vista atraíram mais de US$ 20 bilhões em entradas, com US$ 1,5 bilhão chegando na semana passada. É o crescimento mais rápido da história dos fundos negociados em bolsa.
Trump é visto como um candidato pró-cripto. Ele falou sobre a construção de uma reserva estratégica de Bitcoin e a flexibilização das restrições regulatórias se vencer.
Os mercados de apostas já colocaram as probabilidades de Trump em 60% e os investidores estão a apostar em criptomoedas, antecipando políticas favoráveis no segundo mandato de Trump.
Mas Harris também não é contra as criptomoedas. À sua maneira, prometeu um quadro regulamentar mais claro. Mas não se trata apenas de eleições. As condições económicas mais amplas desempenham um papel importante na condução do movimento dos preços do Bitcoin.
Os bancos centrais estão a flexibilizar a política monetária em todo o mundo, o que é uma vantagem para activos de risco como as criptomoedas. Os cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve e as medidas de flexibilização da China abriram caminho para retornos mais elevados em ativos voláteis como o Bitcoin.
O mercado está mostrando uma resiliência notável, à medida que o Bitcoin se recupera dos temores de vendas ligados aos atrasos nos pagamentos decorrentes do colapso do Monte. Gox e FTX. No momento da publicação deste artigo, o Bitcoin estava avaliado em US$ 67.402.