A participação do volume de negociação de futuros de bolsas descentralizadas (DEX) para bolsas centralizadas (CEX) caiu para 3,26% em setembro, abaixo do pico de fevereiro de 5,18%.
Esta métrica representa a porção do volume de negociação de futuros ocorrendo em DEXs em comparação com CEXs, indicando uma mudança gradual de volta para plataformas centralizadas. Embora os atuais 3,26% ainda sejam historicamente altos, a tendência de queda desde fevereiro levanta questões sobre as preferências de longo prazo dos traders para usar DEXs no mercado de futuros.
A Hyperliquid surgiu como uma das maiores plataformas de swap perpétuo DEX, processando US$ 1,23 bilhão de um volume diário de US$ 2,8 bilhões no momento da redação deste artigo. Apesar dessa exibição impressionante, as DEXs coletivamente ainda lutam para capturar uma parcela significativa do mercado futuro geral. Olhando apenas para os futuros de bitcoin, a Binance lidera as CEXs com US$ 480 bilhões do volume mensal de US$ 1,4 trilhão.
Embora as DEXs prometam uma verdadeira descentralização, elas enfrentam desafios do mundo real que mantêm os traders presos a plataformas centralizadas.
A liquidez continua sendo um obstáculo fundamental, com a profundidade dos livros de ordens nas principais CEXs muitas vezes ofuscando suas contrapartes descentralizadas. Essa lacuna de liquidez pode levar a preços menos favoráveis e maior slippage, particularmente para negociações maiores.
Além disso, a experiência do usuário em DEXs frequentemente fica aquém das interfaces perfeitas que os traders esperam. Interagir com contratos inteligentes e gerenciar taxas de gás pode ser assustador, especialmente para aqueles que são novos no espaço cripto.
O caminho para uma maior adoção de DEX não é apenas sobre combinar CEXs recurso por recurso. É sobre alavancar as vantagens únicas da descentralização para criar propostas de valor atraentes. Algumas áreas interessantes de desenvolvimento incluem mecanismos aprimorados de provisão de liquidez, interfaces mais amigáveis e contratos futuros componíveis entre cadeias.
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