Os dados reais nos Estados Unidos superam as expectativas e a volatilidade do mercado financeiro aumenta🤝
No que diz respeito ao abrandamento económico, as surpresas reais dos dados (surpresas dos dados concretos) nos Estados Unidos continuam a superar as preocupações sobre os dados soft (previsões ou estudos de mercado), mostrando que a economia está gradualmente a melhorar e a superar várias preocupações no mercado. No entanto, vale a pena notar que, abaixo da superfície, começaram a surgir fissuras, com os preços das ações dos bancos regionais a recuar para mínimos do SVB devido às contínuas perdas de empréstimos e aos custos de financiamento mais elevados, enquanto o crédito de junk bonds e os spreads de CDS recuperaram para o nível mais alto em maio.
Além disso, do ponto de vista da volatilidade, a volatilidade das taxas de juro de longo prazo (o prémio de prazo) excedeu a volatilidade de curto prazo (o Fed), o Índice de Volatilidade do mercado de ações (VIX), devido às preocupações crescentes sobre a oferta de notas e também ultrapassou o mínimo de um ano, com a volatilidade implícita a atingir o seu nível mais elevado desde a crise do SVB, enquanto os futuros do S&P 500 caíram abaixo da sua média móvel de 200 dias pela primeira vez desde Março. Parece que o quarto trimestre de 2023 será mais um trimestre desafiador num ano difícil.
