Em 2020, o DeFi Summer inflamou o mercado, que pode ser considerado o primeiro surto ecológico na história das criptomoedas, distinguindo-se do jogo tradicional de financiamento de ICO. O DeFi mudou o jogo de fundos para a cadeia e, assim, promoveu o desenvolvimento de infraestrutura.

As finanças descentralizadas (DeFi) podem trazer mais imaginação ao capital e à jogabilidade financeira, mas à medida que uma geração de versões substitui outra, a trajetória DeFi tem mostrado uma tendência de declínio desde 2020.#DeFiChallenge

Para ser realista, o que sobe deve descer. Essa ascensão e queda cíclicas fez com que muitas pessoas ficassem presas no jogo. No contexto de jogos de soma zero, os vencedores no jogo de finanças descentralizadas são aqueles que atraem a atenção do mercado alavancando os fundos contribuídos pelos "bagholders".#FutureofDeFi

À medida que o ciclo de mercado se desenvolve, a maioria das pessoas pode gradualmente perceber que apenas "novos conceitos e novos projetos" podem reacender o sentimento do mercado. Portanto, precisamos nos concentrar mais em novos conceitos.

1. O surgimento do DeFi 2.0

DeFi 2.0 não é um termo novo, e existem até conceitos como GameFi 2.0 e NFT 2.0. Na verdade, não precisamos entender em detalhes o que torna esses conceitos 2.0 tão excepcionais. Precisamos apenas saber que eles estão usando conceitos antigos para atrair novos "investidores".

Portanto, se devemos apostar em conceitos narrativos nativos, subconceitos como DEX, empréstimos e yield farming, que ocupam metade do cenário atual do DeFi, não são as melhores escolhas, ou o custo de escolhê-los é alto, e também testam as habilidades dos investidores.

Apostar em coisas relativamente novas é mais lucrativo, e esse é o tema deste artigo: ativos sintéticos.

2. As potenciais aplicações de ativos sintéticos.

Acredito que muitas pessoas no mercado já ouviram falar do conceito de RWA, que tem sido mencionado repetidamente este ano. Em outras palavras, é uma ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, conectando ativos do mundo real.

Isso é razoável tanto da perspectiva de fundos incrementais do mercado futuro quanto da novidade do conceito (é claro, DeFi também inclui outros ecossistemas como SocialFi, mas este artigo considera apenas a perspectiva nativa de DeFi).

A principal aplicação do RWA está atualmente no mercado de títulos, apoiado pelo valor tangível dos títulos americanos. No entanto, os elementos são muito isolados, e acredito que os ativos sintéticos têm mais espaço para imaginação.

  • Este artigo não pretende mencionar um projeto específico, mesmo que ele seja amplamente comentado pelo mercado como líder em ativos sintéticos.

3.Introdução aos Ativos Sintéticos

Como o nome sugere, ativos sintéticos são instrumentos financeiros combinados compostos de vários ativos, como ações, títulos, cotas de fundos, etc., que podem ser usados ​​como ativos subjacentes para ativos sintéticos.

A razão pela qual eu disse anteriormente que os ativos sintéticos têm um amplo espaço para imaginação é porque eles podem permitir que os investidores do setor diversifiquem sua alocação de ativos e até mesmo a especializem. Devido à natureza relativamente livre do DeFi, ele também pode atrair mais participantes off-chain para "entrar no mercado com ativos".

Conectar DeFi com ativos financeiros do mundo real é um passo necessário para expandir ainda mais a aplicação do mercado. Atualmente, a corrida geral por ativos sintéticos ainda não formou um padrão competitivo claro, portanto, ainda não explodiu e continua sendo um oceano azul.

Portanto, da perspectiva de tendências e expectativas, o conceito de "ativos sintéticos" no DeFi merece atenção contínua na segunda metade do jogo.

4. Obstáculos ao Desenvolvimento

Por fim, gostaria de mencionar o maior obstáculo que os ativos sintéticos podem encontrar em seu futuro caminho de desenvolvimento: a regulamentação!

Por se tratar de ativos do mundo real, este é um problema inevitável que será enfrentado. Os "stock tokens" lançados anteriormente pela FTX foram amplamente criticados. É claro que este não é um problema apenas enfrentado pelos ativos sintéticos, mas também por toda a corrida RWA.

Afinal, para as finanças tradicionais, as criptomoedas sempre têm uma conotação "injusta", portanto, a corrida dos ativos de risco (RWA) e até mesmo os ativos sintéticos precisam de um ambiente regulatório macroeconômico claro que os sustente. Caso contrário, ainda enfrentarão golpes fatais no processo de desenvolvimento.