Título original: (Tendências de mercado da Web3 na Ásia: resumo do terceiro trimestre de 2024)
Autor: Relatórios de Pesquisa Tiger
Compilado por: Shenchao TechFlow
Resumo dos pontos principais:
O mercado Web3 na Ásia está a crescer rapidamente, impulsionado por uma população conhecedora de tecnologia, políticas governamentais proativas e ampla participação empresarial. Grandes países como a Coreia do Sul, o Japão e o Vietname estão na vanguarda.
Novos quadros regulamentares na Coreia do Sul, na Indonésia e na Tailândia estão a promover a inovação da blockchain, com a regulamentação sandbox encorajando a experimentação em ativos do mundo real (RWAs), finanças descentralizadas (DeFi) e serviços de ativos digitais.
Os mercados emergentes, como a China e o Camboja, estão cheios de oportunidades, mas também de riscos. Apesar da regulamentação, o envolvimento não oficial da China continua a ser significativo, enquanto o Camboja oferece potencial de crescimento para as PME dispostas a navegar pelas complexidades jurídicas.
1. Foco da Tiger Research na Ásia
Fonte: Chainalysis
Na Tiger Research, focamos principalmente no mercado Web3 na Ásia devido ao seu enorme potencial e rápido crescimento. A Ásia destaca-se devido a vários factores: 1) uma população jovem e conhecedora de tecnologia, 2) elevados níveis de adopção de tecnologia, 3) um quadro regulamentar bem estabelecido e 4) uma atitude positiva entre as empresas. Estes factores estão a levar a Ásia a tornar-se um líder global na Web3. Entre os muitos países da região, estamos atualmente concentrados nos seguintes mercados-chave:
Coreia do Sul: Empresas de nível empresarial estão entrando no campo Web3 e o desenvolvimento de jogos blockchain ocupa uma posição importante. As principais empresas de jogos estão se preparando ativamente para o lançamento de jogos blockchain, marcando uma mudança na indústria.
Japão: As iniciativas lideradas pelo governo japonês estão a impulsionar a revitalização da indústria Web3 e a promover a participação corporativa activa. Espera-se que grandes empresas com propriedade intelectual global, como Sony e Bandai Namco, contribuam significativamente.
Indonésia: A Indonésia tem um potencial considerável a longo prazo devido à sua grande população e ao mercado em rápido crescimento. A atitude positiva do governo, incluindo o lançamento de uma bolsa estatal de criptomoedas, reforça ainda mais esta perspetiva.
Vietname: O Vietname está prestes a tornar-se a “potência Web3” da Ásia graças aos elevados níveis de adopção de tecnologia entre a sua população jovem e a uma base competitiva de desenvolvedores.
Tailândia: O governo, o setor financeiro e o público da Tailândia estão altamente envolvidos no mercado de criptografia. As instituições financeiras tradicionais estão na vanguarda das iniciativas Web3.
Singapura: Embora Singapura tenha um quadro regulamentar claro e projetos sandbox para promover a inovação em ICO, STO, RWA e pagamentos, a redução do apoio empresarial criou desafios.
Índia: A Índia tem um enorme potencial no espaço Web3 com seu grande conjunto de talentos e ecossistema de startups próspero. Histórias de sucesso como a Polygon destacam a capacidade da Índia de impulsionar projetos globais de infraestrutura Web3. Estes países estão a aproveitar os seus pontos fortes únicos para moldar o futuro do mercado Web3 asiático. Acompanhar a evolução destes países no terceiro trimestre fornecerá informações valiosas sobre tendências e oportunidades emergentes no espaço Web3 da Ásia.
2. Novo quadro regulamentar
2.1. Coreia do Sul: Questões sobre a validade do projeto de lei
A Coreia do Sul introduziu a (Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais) em 19 de julho de 2024 para aumentar a proteção do investidor e garantir a integridade do mercado. As principais disposições do projeto de lei incluem: 1) definir ativos virtuais de forma mais clara, 2) obrigar o pagamento de juros sobre depósitos de clientes, 3) exigir seguro em caso de incidente, 4) fortalecer a regulamentação de negociações desleais e 5) Manipulação de mercado (MM ) o comportamento será punido sem exceção.
Um dos impactos mais imediatos é que grandes bolsas como Upbit e Bithumb começam a competir, oferecendo taxas de juros de 2 a 4% sobre os depósitos dos clientes. Além disso, o projeto de emissão de Token fortaleceu os controles internos para atender às exigências das novas regulamentações.
Fonte: Bithumb, Gate.io, Tiger Research
No entanto, o caso $AVAIL levanta questões sobre a eficácia da lei. Segundo relatos, a negociação de arbitragem gerou aproximadamente 1 bilhão de won em lucros devido à enorme diferença de preços entre as bolsas nacionais e globais. Isto realça questões em curso de manipulação de preços e perturbação do mercado, mas a falta de uma investigação aprofundada levanta questões sobre o impacto real da lei.
2.2 Indonésia: Implementando o Sandbox da Tecnologia Blockchain
O Quadro Sandbox foi introduzido em junho de 2024 pela Autoridade de Supervisão Financeira da Indonésia (OJK) ao abrigo do Regulamento n.º 3/2024 sobre Inovação Tecnológica no Setor Financeiro (POJK 3/2024). O regulamento abrange uma ampla gama de tecnologias relacionadas ao blockchain e espera-se que traga serviços financeiros anteriormente não regulamentados para o sistema oficial.
As áreas de foco incluem serviços de ativos virtuais, como staking e stablecoins, que agora têm a oportunidade de serem testados dentro da estrutura regulatória e potencialmente ganharem reconhecimento. Espera-se que a sandbox facilite o desenvolvimento de novos serviços financeiros, particularmente na intersecção da blockchain com as finanças tradicionais e a tokenização de ativos do mundo real (RWAs). Espera-se que estas inovações revolucionem os mercados financeiros da Indonésia.
Esta inspeção no local mostrou que os novos regulamentos estão a ser ativamente utilizados para a fiscalização do mercado. No futuro, continuaremos a avaliar a eficácia destas regulamentações e a acompanhar as respostas do mercado para garantir o crescimento sustentável do mercado coreano de ativos virtuais.
Os regulamentos sandbox refletem a atitude positiva do governo indonésio no apoio à inovação financeira, garantindo ao mesmo tempo a proteção do consumidor e a estabilidade do mercado. Espera-se que esta medida acelere ainda mais o crescimento da indústria fintech da Indonésia.
As empresas participantes devem atender a determinados critérios, como demonstrar serviços inovadores e exclusivos direcionados aos consumidores e empresas indonésios. Além disso, eles devem enviar os documentos necessários ao OJK durante o processo de inscrição. As empresas aprovadas terão um ano para testar seus serviços e, após passarem na avaliação, seis meses para obter a licença completa. Esta abordagem equilibrada proporciona às empresas a flexibilidade para entrar no mercado rapidamente, garantindo ao mesmo tempo tempo suficiente para experimentar e otimizar os seus serviços.
2.3 Tailândia: Regulamentações sandbox estendidas aos mercados de ativos do mundo real
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) da Tailândia tomou medidas importantes para promover a inovação nos ativos digitais e no espaço Web3. Em agosto de 2024, a SEC lançou uma sandbox de ativos digitais para complementar sua estrutura de licenciamento detalhada existente. Este sandbox permite testar as principais iniciativas alinhadas com as tendências dos mercados emergentes.
A sandbox oferece espaço para experimentos em vários campos, como tokenização de ativos do mundo real (RWA), sistemas de pagamento, protocolos de segurança e finanças descentralizadas (DeFi). A Bitkub Academy, uma subsidiária da exchange de criptomoedas Bitkub, expressou otimismo de que esta é uma boa oportunidade para os empreendedores testarem ideias inovadoras dentro da estrutura legal.
Espera-se também que esta mudança beneficie diretamente os usuários, permitindo-lhes experimentar novos recursos e produtos nos ativos digitais e no espaço Web3. Um exemplo típico é o RealX, o primeiro ativo tokenizado do mundo real da Tailândia, que foi listado na bolsa Bitkub devido à abertura da SEC à inovação.
Olhando para o futuro, espera-se que surjam projetos mais inovadores à medida que surgem novas possibilidades no mercado de ativos digitais da Tailândia. Ao mesmo tempo, espera-se que a formulação de leis e regulamentos claros e abrangentes melhore a estabilidade do mercado. A atitude positiva da Tailândia desempenhará um papel fundamental na definição do futuro do ecossistema de ativos digitais do país.
3. Novas iniciativas governamentais
3.1. Índia: Estrutura Nacional de Blockchain (NBF)
Em 4 de setembro de 2024, o governo indiano lançou o National Blockchain Framework (NBF), marcando um passo importante na estratégia de transformação digital do país. Mais do que apenas a adopção de tecnologia, o NBF representa um plano ambicioso para criar uma infra-estrutura digital mais segura e eficiente, abordando as limitações dos sistemas legados no rápido processo de digitalização da Índia.
Vários dos principais objectivos do NBF incluem: aumentar a transparência do sector público, combater a corrupção, promover a inovação tecnológica e impulsionar o crescimento económico. Além disso, o programa visa melhorar os serviços centrados no cidadão. Ao aproveitar a imutabilidade e a transparência da blockchain, a NBF visa aumentar a confiabilidade das transações e registros governamentais. O objetivo é dificultar a manipulação de dados e aumentar a confiança dos cidadãos nos sistemas governamentais
Praamaanik, Fonte: folheto NBF
Os principais componentes do NBF incluem:
Vishvasya Blockchain Technology Stack: Como uma solução Blockchain como serviço (BaaS), fornece infraestrutura descentralizada que permite que startups e empresas desenvolvam rapidamente novos serviços baseados em blockchain. A pilha de tecnologia visa acelerar a adoção do blockchain nos setores público e privado, aproveitando os dados governamentais.
NBFLite: Esta é uma plataforma blockchain leve projetada para startups e academia que suporta prototipagem rápida, pesquisa e educação, com o objetivo de impulsionar a inovação blockchain e o desenvolvimento de talentos na Índia.
Praamaanik: Esta é uma solução blockchain para verificação de origem de aplicativos móveis que aumenta a segurança do ecossistema móvel indiano, evitando a propagação de aplicativos maliciosos ou falsos, melhorando assim a confiança do usuário e a integridade do sistema.
Portal Nacional Blockchain: Esta plataforma abrangente fornece as informações mais recentes sobre a tecnologia blockchain, incluindo notícias, eventos e recursos educacionais. O objetivo é conscientizar o público e aumentar o acesso ao conhecimento do blockchain.
O NBF da Índia é uma das poucas iniciativas lideradas por países que apoiam globalmente a tecnologia blockchain em vários setores. Considera o blockchain uma infraestrutura crítica e espera-se que mude o cenário digital do país. Se for bem-sucedido, o NBF servirá de modelo para outros países sobre como integrar o blockchain na infraestrutura nacional.
4. Mercado voltado para empresas
4.1 Japão: Ecossistema Blockchain Liderado pelo Setor Financeiro
Conforme mencionado em relatórios anteriores, o ecossistema blockchain do Japão ainda é influenciado pelo setor financeiro. Um desenvolvimento recente e significativo é que a Sony cooperou com a empresa de blockchain StarTale para lançar uma nova solução Ethereum Layer 2, Soneium, entrando oficialmente no campo de blockchain. Soneium, lançado em agosto de 2024, foi projetado para aproveitar o amplo alcance global e a base de usuários da Sony para fornecer infraestrutura escalonável para aplicativos Web3.
Fonte: Soneium
A Sony também lançou um programa de incubação chamado Soneium Spark, que fornece aos desenvolvedores infraestrutura, orientação, parcerias industriais e apoio financeiro de até US$ 100.000. Esta medida surge na sequência do anúncio do Sony Bank dos planos para lançar uma stablecoin apoiada pelo iene japonês, demonstrando ainda mais o crescente envolvimento da Sony no ecossistema Web3 e a sua exploração ativa de novas oportunidades na tecnologia blockchain.
Atualmente, Soneium está em fase de testnet chamada Minato e deverá lançar a mainnet no primeiro trimestre de 2025. A plataforma está recebendo muita atenção, com mais de 50 projetos em desenvolvimento ou planejados para implantação no Soneium. Isto marca um passo importante para um grande gigante da tecnologia entrar no espaço blockchain, especialmente num contexto em que as próprias empresas financeiras criaram, em grande parte, blockchains. O sucesso da Soneium pode ser um passo fundamental para uma adoção e promoção mais ampla da tecnologia blockchain entre as grandes empresas.
Origem: Ishiba
A nível político, o Japão também está a passar por mudanças significativas. Espera-se que Ishiba seja o próximo primeiro-ministro e pertence ao mesmo Partido Liberal Democrata que o atual primeiro-ministro Kishida. No entanto, a sua atitude em relação ao mercado blockchain não é clara. Embora as propostas políticas de Ishiba incluam planos para usar a tecnologia blockchain e NFT para revitalizar áreas rurais, a iniciativa concentra-se principalmente no desenvolvimento regional, em vez de promover a indústria blockchain mais ampla. Depois que Ishiba formar seu gabinete, resta saber como suas políticas impactarão a indústria de blockchain do Japão.
4.2 Vietname: Educação e indústria colaboram para desenvolver ecossistema blockchain
O ecossistema blockchain do Vietname está a crescer rapidamente, graças à sinergia estratégica da educação e do desenvolvimento da indústria. No centro deste progresso estão os esforços da Vietnam Blockchain Association (VBA) e do Blockchain and AI Innovation Institute (ABAII).
Fonte: ABAII
A VBA faz parceria com a Tether para sediar conferências educacionais nas principais cidades do Vietnã. Além disso, a VBA fez parceria com a ABAII para fornecer educação sobre blockchain a estudantes universitários por meio de seu programa UniTour, uma série de visitas universitárias destinadas a despertar o interesse na tecnologia blockchain. Além da educação, o VBA desempenha um papel fundamental em ajudar estudantes e jovens profissionais a ingressar na indústria de blockchain. Uma das iniciativas que merecem destaque é o programa acelerador SwitchUp, que oferece mentoria, suporte e investimento em startups e projetos Web3.
Desde o seu lançamento oficial, em 10 de janeiro de 2024, a ABAII iniciou uma ativa campanha de divulgação educativa. Certificada pelo Ministério da Ciência e Tecnologia e apoiada pela VBA, a ABAII está empenhada em se tornar o principal centro de pesquisa, desenvolvimento e aplicação de blockchain no Vietnã. Seu objetivo de longo prazo é fornecer educação sobre blockchain a 1 milhão de vietnamitas até 2030. No curto prazo, a ABAII pretende formar 100 mil alunos em 30 universidades.
Esta abordagem coordenada que combina educação com incubação de start-ups estabelece uma base sólida para o crescimento sustentável da indústria blockchain do Vietname. Com uma estratégia clara, o Vietname está a esforçar-se para se tornar um participante significativo no mercado global de blockchain.
5. Novos países para observar no mercado de blockchain
5.1.China: O mercado abrirá?
Fonte: X @justinsuntron
Apesar das fortes repressões regulatórias em 2017 e 2021, o mercado de criptomoedas da China ainda está discretamente ativo. Embora as atitudes oficiais relativamente à abertura do mercado tenham sido sombrias, ainda há actividade e entusiasmo entre construtores e investidores.
Os empresários chineses continuam a procurar formas de participar no ecossistema global de blockchain, tais como a participação em projetos internacionais e a criação de subsidiárias no estrangeiro. O grande capital da China continua a ser uma força poderosa no mercado, embora isto não se reflita nas estatísticas oficiais. Os investidores chineses continuam ativamente envolvidos e contribuem para o crescimento do mercado criptográfico.
A existência de mercados cinzentos é outra característica distintiva. Apesar das proibições governamentais, a negociação continua através de bolsas peer-to-peer e offshore. Este fenómeno mostra que as medidas regulamentares por si só não param completamente a atividade.
Embora seja improvável que a China reabra oficialmente o mercado de criptomoedas no curto prazo, a força tecnológica da China e a influência do capital no ecossistema global de blockchain não podem ser ignoradas. Se a China abrir os seus mercados, o impacto será de longo alcance. No entanto, mesmo sem um mercado oficial, a China desempenhou um papel importante na formação do cenário global das criptomoedas.
É crucial manter-se atento às mudanças regulamentares e à dinâmica do mercado na China, uma vez que os desenvolvimentos relacionados com a China ainda podem ser um factor chave na evolução da indústria global de blockchain.
5.2. Camboja: um mercado com riscos e oportunidades
O mercado de criptomoedas do Camboja tem estado em destaque ultimamente, mas não por boas razões. Em agosto de 2024, a empresa Huione Guarantee foi envolvida num grande escândalo, acusada de estar envolvida em transações ilegais no valor de 49 mil milhões de dólares. Como resultado, a maioria dos relatórios sobre o mercado de criptomoedas do Camboja concentra-se no crime e na fraude.
Origem: Soramitsu
No entanto, o desenvolvimento da blockchain no Camboja não é definido apenas pela turbulência recente. Até 2022, o governo cambojano tem explorado ativamente as aplicações da criptomoeda. Por exemplo, o banco central desenvolveu um sistema de pagamento blockchain chamado Bakong, mostrando os esforços iniciais para adotar as finanças digitais.
Neste momento, o mercado cambojano parece estar um pouco estagnado, mas esta situação também traz oportunidades, especialmente para as empresas que vêem potencial de crescimento. As tendências recentes da indústria mostram um aumento na utilização da tecnologia blockchain no Camboja, indicando um aumento na atividade empresarial.
O Camboja é um mercado que vale a pena observar. As empresas que trabalham proativamente com os governos e assumem riscos calculados podem ter sucesso apesar das perturbações do mercado. No entanto, este não é um mercado para grandes multinacionais, mas sim um local onde as PME podem prosperar através de uma abordagem proactiva e flexível.
Para as PME dispostas a operar num ambiente regulamentar volátil, o Camboja oferece uma vantagem de ser o pioneiro. Manter uma comunicação estreita com agências governamentais e um conhecimento profundo das regulamentações locais são fundamentais para mitigar riscos e aproveitar oportunidades. No entanto, é essencial ter cautela e os riscos jurídicos e a instabilidade do mercado continuam a ser preocupações significativas.
No geral, o mercado de criptomoedas do Camboja é uma “faca de dois gumes”, com riscos e recompensas. As empresas com fortes capacidades de gestão de risco e vontade de se adaptar às condições locais podem encontrar oportunidades promissoras neste mercado dinâmico e em evolução.
6. Conclusão
Embora os mercados africanos, incluindo a Nigéria, estejam a ganhar impulso no espaço das criptomoedas, a Ásia continua a ser a região que mais cresce. Até à data, a maior parte da mudança na Ásia tem sido impulsionada por governos, grandes instituições e empresas, enquanto os serviços de mercado de massa para consumidores comuns ainda estão numa fase inicial. No entanto, estes desenvolvimentos marcam um passo importante para o futuro.
O mercado asiático de criptomoedas está a crescer rapidamente, impulsionado por políticas governamentais proativas, enormes investimentos empresariais e um forte interesse da geração mais jovem. Embora a adoção em massa demore algum tempo, a fase atual é crítica para estabelecer as bases necessárias. À medida que o mercado continua a amadurecer, continuaremos a concentrar-nos na Ásia. O papel fundamental da região na definição do futuro da indústria global de blockchain é claro.