DeFi (finanças descentralizadas) está passando por um renascimento, semelhante ao “Verão DeFi” de 2020. Uma nova geração de protocolos DeFi mais maduros continua a surgir, os indicadores de dados continuam a melhorar e os investidores institucionais aderem, promovendo a expansão do ecossistema DeFi. A política de flexibilização da Fed injecta liquidez e atrai mais investidores que procuram oportunidades de elevado rendimento. Estes fatores constituem condições favoráveis ​​para o DeFi florescer novamente, estabelecendo as bases para o crescimento futuro. O verão DeFi de 2020 testemunhou o crescimento explosivo de vários protocolos básicos DeFi, com TVL subindo de US$ 600 milhões para US$ 210 bilhões, gerando um forte mercado altista e empurrando o DeFi mais uma vez para o foco central do mundo criptográfico. O progresso revolucionário do protocolo DeFi dá-lhe a capacidade de escalar e fornecer aos utilizadores cenários de aplicação claros. A política de flexibilização do Fed injeta liquidez, levando os investidores a procurar oportunidades de alto rendimento, acelerando a ascensão do DeFi. No entanto, o caminho de desenvolvimento do DeFi segue uma curva em forma de S, passando pelo ciclo de hype do Gartner. Nos primeiros dias, os investidores estavam cheios de confiança e optimistas em relação às mudanças tecnológicas. No entanto, à medida que o mercado crescia, a especulação esquentou e os lucros a curto prazo tornaram-se o foco. e entrou num mercado baixista e num período estável. Este período estável não é o fim, mas o ponto de partida para o DeFi se tornar popular entre as massas. Os desenvolvedores continuam a inovar e os crentes aumentam, estabelecendo as bases para a próxima rodada do ciclo de hype e atraindo mais usuários para participarem do campo do DeFi. (finanças descentralizadas) está atualmente acolhendo um renascimento, semelhante à mania do verão DeFi do passado. As razões para este ressurgimento incluem: o surgimento de uma nova geração de protocolos DeFi mais maduros que fizeram avanços significativos em funcionalidade e segurança; métricas de dados DeFi saudáveis ​​e em contínuo crescimento que mostram a atividade e o desenvolvimento de todo o ecossistema das instituições; traz mais fundos e experiência para DeFi; bem como a atual política monetária frouxa do Federal Reserve, promove a entrada de fundos em áreas de alto risco e alto retorno, incluindo DeFi. O movimento DeFi 2.0 marca a evolução e maturidade do ecossistema DeFi, abordando os problemas e limitações enfrentados pelos protocolos de primeira geração. As melhorias desta vez incluem: fornecer uma melhor experiência ao usuário para tornar o DeFi mais fácil de usar e entender; alcançar interoperabilidade entre cadeias para que ativos e dados entre diferentes blockchains possam interagir sem problemas;Melhorar a arquitetura financeira, incluindo produtos e serviços financeiros mais complexos; melhorar a escalabilidade para satisfazer as necessidades crescentes dos utilizadores; reforçar a governação na cadeia para permitir que a comunidade participe mais diretamente nas decisões dos projetos; gerenciamento para reduzir riscos aos sistemas e usuários. Novos cenários de aplicação DeFi estão surgindo constantemente, como penhor duplo (como fornecer liquidez para mineração), penhor líquido (fornecimento de liquidez como ativos como garantia), renda nativa (oportunidades de renda para os tokens nativos do protocolo), soluções de stablecoin (modelo de stablecoin aprimorado) e tokenização de ativos do mundo real (RWA) (digitalização de ativos tradicionais). Além disso, novas infraestruturas estão constantemente a ser estabelecidas, tais como credit default swaps (CDS) em cadeia e empréstimos de taxa/prazo fixos com base na infraestrutura de empréstimo existente, fornecendo mais ferramentas e serviços financeiros ao ecossistema DeFi e promovendo o seu maior desenvolvimento e crescimento. Desde o final de 2023, o espaço DeFi passou por uma recuperação significativa. O valor total bloqueado (TVL) cresceu de 41 mil milhões de dólares em Outubro de 2023 para um máximo de 118 mil milhões de dólares em Junho de 2024, e está actualmente estável em cerca de 85 mil milhões de dólares, mostrando uma clara tendência ascendente. Ao mesmo tempo, o rácio do volume de negociação à vista entre DEX e CEX continua a inclinar-se para bolsas descentralizadas (DEX), indicando que cada vez mais atividades de negociação estão a mudar para plataformas descentralizadas. A influência do DeFi em todo o ecossistema criptográfico também está crescendo. O DeFi voltou aos holofotes nos últimos meses, atraindo mais atenção e entradas de capital. A chegada de players institucionais promoveu ainda mais o desenvolvimento do DeFi. Por exemplo, a BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, lançou o primeiro fundo tokenizado na blockchain Ethereum, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL Fund), com ativos sob gestão superiores a US$ 500 milhões. Além disso, o valor de mercado do projeto stablecoin PYUSD do PayPal ultrapassou US$ 1 bilhão, mostrando o reconhecimento da indústria financeira tradicional na construção de um sistema financeiro baseado na tecnologia blockchain descentralizada. Baseado em DeFi. Outro potencial catalisador. Na verdade, acabámos de ultrapassar um importante ponto de inflexão na economia. O recente corte de 50 pontos base nas taxas de juro na reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) em Setembro foi o primeiro desde que a Fed lançou medidas anti-inflacionárias após a epidemia, o que é um sinal importante de que uma nova ronda de ciclo de flexibilização está a começar.A trajetória esperada da taxa dos fundos federais é mais uma prova disso. O atual ciclo de flexibilização monetária fornece dois pontos importantes de apoio ao DeFi: primeiro, o aumento da liquidez empurrará mais fundos para o mercado, beneficiando assim o DeFi e todo o mercado criptográfico; segundo, à medida que as taxas de juros livres de risco tradicionais diminuem, os investidores terão outras oportunidades de rendimento; será perseguido, levando potencialmente a uma mudança de fundos para DeFi, uma vez que oferece receitas estratégicas mais atraentes e opções de stablecoin. Neste contexto, o surgimento de novas primitivas DeFi torna o DeFi mais seguro, escalável e maduro. Além disso, o DeFi estabeleceu uma posição de aplicação prática e adoção generalizada, indicando a tendência de recuperação do DeFi. Tomados em conjunto, o pano de fundo do atual renascimento do DeFi é semelhante ao do último verão do DeFi. Os indicadores atuais do DeFi mostram que pode estar no ponto de partida de uma tendência ascendente mais ampla. .